3 grandes contratiempos de las criptomonedas en 2022

Un ejecutivo del Banco Central Europeo describió problemas clave con el estado actual de las criptomonedas que potencialmente podrían estallar la «burbuja». Sin embargo, es probable que el papel de las criptomonedas en las finanzas digitales continúe evolucionando.

En 2022, una serie de eventos desafortunados desencadenó un creciente debate sobre el auge y la caída del mercado de criptomonedas. Si bien algunos desarrollos prometedores respaldan la promoción de la utilidad de las criptomonedas, el colapso de los grandes actores en el espacio ha asustado al público.

Este artículo analiza una variedad de temas, desde el potencial de las criptomonedas como el futuro de las finanzas hasta algunos que lo llaman una burbuja a punto de estallar. ¿Qué depara el futuro para las finanzas digitales en su conjunto?

Criptomonedas y finanzas

¿Por qué las criptomonedas son tan emocionantes? Como cualquier nueva tecnología, algunos ven su potencial, mientras que otros necesitan un poco más de tiempo para convencerse. Piense en Internet en los años 80 y 90. Hubo un tiempo en que la gente tenía miedo de comprar o realizar operaciones bancarias en línea.

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Pero ahora que la tecnología impulsa todo. La mayoría de las criptomonedas pretenden ser una moneda digital rápida, barata y fácil de usar accesible para cualquier persona en el mundo con una conexión a Internet.

Muchas criptomonedas están descentralizadas y, por lo tanto, menos influenciadas por los gobiernos centrales. Esto puede proporcionar a muchas personas que viven en jurisdicciones difíciles una forma alternativa de independencia financiera.

Muchas empresas de Fortune 500 como Starbucks, Tesla, Burger King, Coca-Cola y muchas otras ya aceptan criptomonedas como forma de pago. Las criptomonedas empiezan a entrar en la vida cotidiana como mecanismo de pago.

Dicho esto, sigue siendo una industria de nicho que está evolucionando con el tiempo. Pero incluso la evolución puede conducir a contratiempos. 2022 ha visto un fuerte efecto dominó en juego para las criptomonedas. Los grandes nombres han causado un daño generalizado a través de la codicia y las prácticas comerciales turbias. Estos incluyen Terra y su moneda estable UST y el intercambio de criptomonedas FTX, que ha contaminado a más de otras 100 empresas después de declararse insolvente.

Efecto Crypto Domino: un fracaso tras otro

Uno de los principales contratiempos para el mercado de las criptomonedas es la creciente conectividad y los puntos débiles del apalancamiento. Creando así un efecto dominó.

Uno de los primeros accidentes criptográficos importantes del año fue Terra. Muchos lo consideraron uno de los ecosistemas criptográficos más seguros. Pero el precio de su token LUNA se desplomó junto con el de su moneda estable relacionada, Terra USD (UST), después de que perdió su paridad con el dólar.

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Este incidente inició una cadena de dominó que ha causado una gran desconfianza en la criptomoneda en su conjunto.

Luego vino Celsius, un conocido intercambio de criptomonedas y uno de los mayores prestamistas de criptomonedas. Pero después del fiasco de Terra, eso también comenzó a ver retrocesos masivos. Celsius no tenía suficiente garantía para respaldar cada préstamo y el juego había terminado.

Después de Celsius, Three arrows Capital (3AC), otro prestamista de criptomonedas, enfrentó los mismos problemas que afectaron a Voyager Capital, una empresa de criptomonedas de la que había tomado prestado. Ahora todos se han declarado en quiebra, lo que reduce aún más la confianza de los inversores.

Asimismo, la caída de FTX en noviembre provocó un «efecto contagio» que llevó a más de 100 empresas relacionadas a declararse en quiebra o sufrir fuertes pérdidas.

Debilidad estructural

Los mercados de criptomonedas siguen estando muy apalancados e interconectados, lo que genera fuertes efectos procíclicos dada la falta de absorción de impactos. Aquí hay un ejemplo práctico para apoyar este escenario:

Algunos intercambios de criptomonedas han permitido a los inversores aumentar su exposición en más de 100 veces sus inversiones reales. Ergo, cuando ocurre una caída o un golpe, debe desapalancarse. Los intercambios se ven obligados u obligados a perder activos, ejerciendo una intensa presión sobre los precios de las criptomonedas, como se muestra en el gráfico anterior.

Habla de ello Fabio Panetta, miembro del comité ejecutivo del Banco Central Europeo. Se han compartido con BeInCrypto citas de Panetta mientras hablaba en la Insight Summit celebrada en la London Business School el 7 de diciembre.

panetta el ha declarado:

“Los fondos prestados en un caso pueden reutilizarse como garantía en transacciones posteriores, lo que permite a los inversores generar exposiciones significativas. Los shocks pueden propagarse rápidamente a través de cadenas de garantías y se amplifican por posiciones liquidadas automáticamente mediante contratos inteligentes.

Agregó además que se necesita más apoyo regulatorio dentro del mercado de criptomonedas:

Mitigar los riesgos

Los políticos europeos y estadounidenses en particular han pedido regulaciones urgentes, especialmente después del fiasco de FTX.

Además, Panetta también expresó sus pensamientos sobre la tributación de las criptomonedas. Específicamente para Europa, la introducción del impuesto podría ayudar a facilitar la financiación de bienes y servicios.

Por ejemplo, aprovechar las medidas fiscales podría frenar los altos costos de energía asociados con la minería de criptomonedas. Concluyó su discurso diciendo que quiere prohibir los activos criptográficos intensivos en energía con huellas de carbono, insinuando los activos criptográficos con un consenso de prueba de trabajo como Bitcoin.

A acto de equilibrio

Estas narraciones de un ejecutivo de uno de los principales bancos centrales del mundo han asustado con razón a quienes tienen una parte importante de su riqueza en criptomonedas.

Pero al mismo tiempo, los sistemas bancarios no están exentos de problemas e inconvenientes.

Al discutir el futuro de las finanzas digitales y las criptomonedas, es esencial evaluar el status quo de los sistemas monetarios tradicionales. La banca puede parecer económica si eres rico, pero es bastante costosa para la persona promedio.

Un McKinsey reporte muestra que el hogar estadounidense promedio gasta $2700 al año en servicios bancarios, lo que equivale a aproximadamente 3,5 semanas de pago al año.

Entonces, la persona promedio en Estados Unidos está gastando más dinero o más tiempo trabajando para pagar el derecho a usar los bancos que pagando impuestos estatales en algunos casos.

Las finanzas digitales y las criptomonedas enfrentan dos cosas en el sistema financiero.

Primero, reemplazando el costo de confiar en las instituciones financieras tradicionales. Esta es la mayor parte de la razón por la que la banca es tan cara. Uno utiliza un intermediario de confianza entre dos partes, mientras que las cadenas de bloques descentralizan esa confianza y reducen considerablemente los costos.

También ayudan a optimizar el capital de trabajo de las empresas. Hoy en día, la empresa promedio de S&P mantiene alrededor del 14% de su efectivo en balance. Las finanzas digitales liberan este capital de trabajo ya que ya no es necesario realizar transacciones en divisas, lo que mejora la productividad del dinero.

Pero, a medida que avanza la innovación, ¿pueden las criptomonedas desempeñar un papel importante en el dominio de las finanzas digitales?

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