Abierto Mixto en Asia; Minutos de RBA, LPR chino destacado

Los mercados de EE. UU. volverán a estar en línea hoy para proporcionar un contexto más claro del entorno de riesgo, con los futuros de acciones de EE. UU. ligeramente en rojo al momento de escribir, lo que refleja cierta cautela persistente. Durante la noche, los índices europeos mostraron en gran medida resultados mediocres (DAX -0,96 %, FTSE -0,71 %, CAC -1,01 %), mientras que los rendimientos de los bonos europeos experimentaron un gran movimiento alcista. Antes de la decisión sobre las tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE), el posicionamiento de una posición agresiva podría provocar un movimiento en los rendimientos de los bonos del gobierno del Reino Unido a 10 años a un máximo de ocho meses, aumentando 8 puntos básicos (pb) durante la noche.

La reunión entre el secretario de Estado de EE. UU., Antony Blinken, y el presidente chino, Xi Jinping, podría marcar un pequeño paso en la dirección correcta hacia relaciones más cálidas entre EE. proporcionado, además de meros intercambios de palabras. La bolsa de optimismo es que al menos la reunión abre la puerta a más reuniones bilaterales o incluso la esperanza de una cumbre Biden-Xi a finales de este año.

Aparte de eso, fue un comienzo de semana relativamente tranquilo. El dólar estadounidense está intentando estabilizarse después de la venta masiva posterior a la Fed, pero ahora deberá superar el nivel de soporte convertido en resistencia en 103.12 para convencer a los alcistas. La caída de la convergencia del promedio móvil (MACD) y la divergencia del índice de fuerza relativa (RSI) por debajo de 50 aún revela un impulso bajista, con cualquier inconveniente para dejar su mínimo de 2023 bajo observación en el nivel 100.50.

Fuente: Gráficos de IG

Asia abierta

Las acciones asiáticas parecen preparadas para una apertura mixta, con Nikkei -0,07 %, ASX +0,23 % y KOSPI -0,38 % en el momento de escribir este artículo. El repunte implacable del ASX 200 durante la semana pasada ha marcado una ruptura por encima de un patrón de canal decreciente a corto plazo y su promedio móvil (MA) de 100 días, dejándolo a menos del 1% de su máximo de abril de 2023. Un repunte por encima de 50 para el RSI y un cruce alcista en el MACD apuntan a generar un impulso alcista, aunque enfrentará una prueba de resistencia en el nivel 7380. Romper este nivel podría ser la clave para allanar el camino para que vuelva a probar su máximo de 2023 en el nivel de 7600.

Fuente: Gráficos de IG

El foco del calendario económico de hoy estará en las minutas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y la decisión de LPR de China.

Dado que los futuros de la tasa de efectivo de Australia se inclinan hacia una tasa terminal del 4,6 %, lo que sugiere nuevas subidas de 50 pb en los próximos meses, se buscará una mayor confirmación de las opiniones políticas en los próximos minutos. Últimamente, los formuladores de políticas han estado preocupados por el lento progreso en la lucha contra la inflación, ya que su índice de precios al consumidor (IPC) mensual vio cómo las presiones de los precios aumentaron nuevamente al 6,8% en abril desde el 6,3% del mes anterior. Cualquier posición alcista durante más tiempo o retroceso frente a cualquier ruptura inminente de la tasa del banco central puede verse como agresiva, lo que podría continuar respaldando al AUD.

El Banco Popular de China (PBoC, por sus siglas en inglés) tomará una dirección diferente en política monetaria, con expectativas de un recorte de 10 pb en su LPR de uno y cinco años hoy, luego de un movimiento similar a su Reverse Repo a 7 días tasa y tasa de FML a un año la semana pasada. Los recientes movimientos de relajación sugieren que los esfuerzos de reapertura están perdiendo su brillo, preparando el escenario para más acciones políticas a seguir en los próximos meses.

En la lista de verificación: USD/CHF de guardia antes de la reunión del Banco Nacional Suizo (SNB).

La reunión de política del SNB está programada para este jueves y los recientes comentarios agresivos de su presidente, Thomas Jordan, sobre la persistente inflación han dejado expectativas bien ancladas para un mayor ajuste. Recordó que «la lucha contra la inflación no ha terminado» y «no se puede descartar un mayor endurecimiento de la política monetaria».

Dicho esto, será una decisión cercana sobre cuánto ajuste se necesita, con futuros de tasas de interés relativamente divididos entre un movimiento de 25 pb (42% de probabilidad) y un movimiento de 50 pb (58% de probabilidad). El tono y la orientación sobre la trayectoria de su tasa también estarán en el centro de atención, y cualquier posición alcista por más tiempo probablemente reforzará la divergencia de políticas con la Fed, en un momento en que las expectativas generales son que la Fed finalice su proceso de represión el próximo mes.

El USD/CHF ha tenido problemas para despejar una zona de confluencia de resistencia clave (soporte horizontal convertido en resistencia, media móvil de 100 días, nube Ichimoku) en el nivel de 0,910 últimamente, ya que la formación de velas bajistas largas parece reflejar una fuerte presión de venta. Su RSI cotiza por debajo de la marca de 50, mientras que el MACD también cruza por debajo de cero, como señales de un impulso bajista. Una mayor desventaja podría dejar su mínimo de mayo de 2023 en el nivel de 0.881 en observación. Por otro lado, es posible que los alcistas deban obtener más convicción de un movimiento por encima del nivel de 0.910.

Fuente: Gráficos de IG

Lunes: Mercados de EE. UU. cerrados por vacaciones el 16 de junio, DAX -0.96%, FTSE -0.71%

Artículo escrito por el estratega de IG Jun Rong Yeap