Análisis de BTC en cadena: los inversores compran una disminución a medida que se intensifica el impacto de la oferta

Las posiciones de los inversores de Bitcoin a largo plazo se mantuvieron sólidas a pesar de la fuerte caída del 7 de septiembre. Además, seguimos viendo una profundización del impacto de la oferta a medida que la cantidad de BTC en los intercambios disminuye constantemente.

El crecimiento orgánico de la red Bitcoin se ilustra por la cantidad de direcciones que tienen diferentes valores de BTC, la mayoría de los cuales aumentó durante el reciente declive. Los datos en cadena confirman que el fuerte movimiento de precios reciente fue provocado principalmente por operadores de derivados excesivamente apalancados.

Acción del precio de BTC

La semana pasada, Bitcoin alcanzó un máximo local de $ 52,956 justo por encima del nivel de retroceso de Fibonacci de 0.618 el 7 de septiembre. El mismo día, se produjo una caída repentina que llevó el precio de BTC a un mínimo de $ 42,900. Una de las razones de la caída del 19% fue la compensación de posiciones largas apalancadas, que se liquidaron por un total de $ 4 mil millones.

Poco después de la fuerte caída, el precio se recuperó y actualmente está tratando de recuperar alrededor de $ 46,000. A pesar del rebote a corto plazo, los indicadores técnicos en rangos más altos están comenzando a dar lecturas bajistas.

Sin embargo, vale la pena señalar que la disminución sirvió para validar el área a largo plazo en 0.382 retroceso de Fib como soporte. Esta área coincide con los niveles de soporte horizontal y el máximo histórico de Bitcoin del 8 de enero de 2021.

Los inversores compran durante la crisis

Los datos analíticos de la cadena pueden ayudar a explicar cómo se comportaron los inversores durante el fuerte descenso. Resulta que muchos inversores que tenían BTC reales no mostraron ningún movimiento significativo durante la crisis repentina.

Esto fue señalado por el analista en cadena. @woonomic, quien dijo en un tuit que «los mercados de apalancamiento se han vendido, pero la compra de inversores se ha fortalecido». Además, comparó la caída reciente con el incidente causado por la crisis del COVID-19 en marzo de 2020. Woo dijo:

“Las caídas repentinas de BTC son causadas por desapalancamiento, la caída de COVID fue similar en el sentido de que los derivados reaccionaron de forma exagerada, pero estaba respaldada por inversores en ese momento. Esto fue completamente divergente y un misterio «.

Esto está respaldado por el gráfico adjunto del analista en cadena, que muestra un choque de oferta intensificado en múltiples niveles: salidas del mercado de valores y posiciones de inversionistas a corto y largo plazo. Woo concluye que el efecto de la caída es simplemente «monedas baratas».

Bitcoin continúa drenando de los intercambios

Las observaciones de Willy Woo son confirmadas por otro analista en cadena. @TXMCtrades, que indica el indicador de gradiente del mercado de suministro ilíquido de 14 días. Se utiliza para estimar cuándo los inversores a largo plazo con manos fuertes mantienen sus posiciones con más firmeza de lo que indica la acción del precio.

Según el analista, «los inversores a largo plazo no se han visto afectados por la caída y de hecho han aumentado sus tenencias». Esto se confirma por la divergencia entre el aumento en las posiciones de los inversores y la disminución en el precio de BTC y las dos barras naranjas en la parte inferior del gráfico a continuación.

Un argumento adicional fue proporcionado ayer por @WClementeIII, que también destacó la intensificación del shock de oferta de Bitcoin. El analista en cadena anima a las personas a «ignorar el ruido» y centrarse en la tendencia macro al alza provocada por la disminución en la cantidad de monedas BTC disponibles.

La perspectiva a largo plazo destacada por los tres analistas mencionados anteriormente es muy evidente en el gráfico del saldo de Bitcoin en los intercambios de criptomonedas. Resulta que la cantidad de BTC en los intercambios ha ido disminuyendo constantemente desde la crisis de COVID-19 (círculo rojo).

Los únicos dos aumentos significativos en las monedas en el intercambio durante este período se vieron durante los aumentos en el precio de BTC en julio de 2020 y especialmente durante las recientes caídas en mayo de 2021. Además, la cantidad de BTC disponible en el intercambio acaba de alcanzar un 3- año bajo. La última vez que los intercambios registraron una oferta tan baja fue a fines de agosto de 2018 (círculo verde), con Bitcoin cotizando en alrededor de $ 7,000.

Las pequeñas posiciones crecen

El último indicador digno de mención antes de la caída reciente es la cantidad de direcciones que contienen diferentes cantidades de BTC. En el primer grupo, hay 3 tipos de direcciones con pequeñas cantidades en el rango de 0.01-1 BTC.

Aquí vemos una clara continuación del movimiento alcista (rectángulos verdes) a pesar de la caída del precio de Bitcoin hace unos días (rectángulo rojo). El número de posiciones pequeñas ha aumentado desde al menos mediados de la consolidación de mayo-julio de 2021 (flecha naranja). La reciente crisis repentina solo reforzó esta tendencia.

Vemos un comportamiento más diversificado en el segundo grupo de direcciones, que recoge posiciones con montos entre 10 y 10,000 BTC (rectángulo gris). Se observaron aumentos en direcciones con más de 10 BTC y más de 10,000 BTC. Se observan caídas en direcciones con más de 100 BTC y más de 1,000 BTC. Además, desde la consolidación de mayo-julio de 2021, la tendencia en el número de grandes direcciones sigue siendo horizontal (flecha naranja).

Finalmente, vale la pena señalar que independientemente de la cantidad de BTC retenida, la tendencia general en el número de direcciones no es a la baja. Esto indica el fuerte crecimiento orgánico de la red Bitcoin y, a través del aumento continuo en el número de direcciones pequeñas, la creciente distribución de monedas.

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