Aspectos positivos pocos y distantes entre sí: configuraciones para EUR/GBP, EUR/JPY, EUR/USD

Perspectivas para el euro:

• Ninguno de los principales cruces del EUR sugiere que los mínimos aún no han llegadoDesde un punto de vista técnico.
• EUR/JPY las tasas rompieron su tendencia alcista de varios meses, las tasas EUR/GBP sufrieron una ruptura alcista fallida y las tasas EUR/USD simplemente alcanzaron la par.
• Para la Índice de sentimiento del cliente de IG, Las tasas EUR/JPY y EUR/USD tienen una tendencia bajista mientras que las tasas EUR/GBP tienen una tendencia mixta.

El BCE se queda más atrás

Esfuerzos del Banco Central Europeo para mantener bajo control los rendimientos de los bonos Mayo hasta ahora, al menos cuando se observa lo que está sucediendo con los rendimientos de Grecia, Italia, Portugal y España, pero el mercado de divisas está contando una historia diferente. Quedan preguntas importantes sobre cómo el BCE podrá abordar con éxito las subidas de tipos para luchar contra la inflación, al tiempo que evita la fragmentación de los mercados de bonos de la zona euro, lo que lleva a un bajo rendimiento dramático del euro en las últimas semanas.

La cuestionable imagen fundamental a corto plazo ayudó a catalizar una reversión significativa en los principales cruces del EUR. Las tasas EUR/JPY rompieron su tendencia alcista de varios meses. Las tasas EUR/GBP tuvieron una ruptura alcista fallida y las tasas EUR/USD simplemente alcanzaron el par. No hay razones técnicas que sugieran que lo peor ya pasó.

ANÁLISIS TÉCNICO DE LA TASA EUR/USD: TABLA DIARIA (de julio 2021 a julio 2022) (GRÁFICO 1)

A finales de junio, se señaló que «el comercio de rango sigue siendo la preferencia siempre que el soporte alrededor de 1.0349/97 se rompa o la resistencia alrededor de 1.0757/1.0806 se rompa al alza». La ruptura a la baja surgió la semana pasada, estableciendo un movimiento medido hacia 0.9892. Después de alcanzar brevemente la paridad hoy, las tasas EUR/USD se han recuperado, pero el impulso sigue siendo bajista. Los tipos EUR/USD están por debajo de sus EMA diarias 5, 8, 13 y 21 y la envolvente de la EMA está en orden secuencial bajista. El MACD diario tiene una tendencia bajista por debajo de su línea de señal, mientras que el estocástico lento diario se mantiene en territorio de sobreventa. Es probable que aún no se haya alcanzado el «mínimo».

Índice de sentimiento del cliente de IG: pronóstico de la tasa EUR/USD (13 de julio de 2022) (Gráfico 2)

cryptoshitcompra.com/wp-content/uploads/2022/07/1657736291_287_Aspectos-positivos-pocos-y-distantes-entre-si-configuraciones-para-EURGBP.png«/>

EUR/USD: Los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 75,11 % de los comerciantes están netos en largo con una proporción entre comerciantes largos y cortos de 3,02 a 1. El número de comerciantes netos en largo es inferior a 3, 21 % desde ayer y 13,80 % más que la semana pasada, mientras que el número de operadores netos en corto es un 7,00% inferior al de ayer y un 1,00% inferior al de la semana pasada.

Por lo general, adoptamos una visión contraria del sentimiento de la multitud y el hecho de que los comerciantes estén netos en largo sugiere que los precios del EUR/USD pueden seguir cayendo.

Los comerciantes son más largos que ayer y la semana pasada y la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da una mayor propensión para el comercio bajista EUR / USD contrario.

ANÁLISIS TÉCNICO DE LA TASA EUR/JPY: TABLA DIARIA (de julio 2021 a julio 2022) (GRÁFICO 3)

Aunque anteriormente se sugirió que las tasas EUR/JPY «continuaban manteniéndose dentro de los límites de un triángulo ascendente recortado que se remonta al mínimo de marzo», este ya no es el caso. De hecho, la tendencia alcista desde los mínimos de marzo y mayo se rompió, creando una reversión bajista más significativa. El impulso es ahora decididamente bajista, con el par por debajo de su EMA diaria de 5, 8, 13 y 21 días y la envolvente de la EMA está en orden secuencial bajista. El MACD diario cruza por debajo de su línea de señal, mientras que el estocástico lento diario se mantiene en territorio de sobrecompra. Todavía es posible un revés más profundo en el retroceso de Fibonacci del 50% del mínimo de marzo/máximo de mayo en 134.33.

Índice de sentimiento del cliente de IG: pronóstico de la tasa EUR / JPY (13 de julio de 2022) (Gráfico 4)

png«/>

EUR/JPY: Los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 38,21 % de los comerciantes están netos en largo, con una relación entre los comerciantes cortos y largos de 1,62 a 1. El número de comerciantes netos en largo es 2, un 22 % más alto que ayer y un 7,48 % más alto. que la semana pasada, mientras que el número de operadores netos en corto es un 6,77% inferior al de ayer y un 3,88% inferior al de la semana pasada.

Por lo general, tenemos una opinión en contra del sentimiento de la multitud y el hecho de que los comerciantes estén netos en corto sugiere que los precios del EUR/JPY pueden seguir aumentando.

Sin embargo, los comerciantes están menos cortos que ayer y la semana pasada. Los cambios recientes en el sentimiento advierten que la tendencia actual del precio del EUR/JPY pronto puede revertirse a la baja a pesar de que los comerciantes permanecen cortos en la red.

ANÁLISIS TÉCNICO DE LA TASA EUR/GBP: TABLA DIARIA (de julio de 2021 a julio de 2022) (GRÁFICO 5)

Tarifas EUR/GBP se han revertido al alza desde el retroceso de Fibonacci del 61,8% del mínimo de marzo/máximo de junio cerca de 0,8401, pero es posible que se produzcan más pérdidas. Al igual que los otros cruces principales del EUR, el par permanece por debajo de sus EMA diarias de 5, 8, 13 y 21 días y la envolvente de la EMA está en orden secuencial bajista. El MACD diario cruza por debajo de su línea de señal, mientras que el estocástico lento diario se mantiene en territorio de sobreventa. Es posible que en el corto plazo se produzcan más pérdidas hacia la línea de tendencia ascendente desde los mínimos oscilantes de marzo y abril más cerca de 0.8370.

Índice de Sentimiento de Clientes de IG: pronóstico de tasa EUR/GBP (13 de julio de 2022) (Gráfico 6)

EUR/GBP: Los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 63,38 % de los comerciantes están netos en largo con una relación entre los comerciantes largos y cortos de 1,73 a 1. El número de comerciantes netos en largo es 4 menos, un 41 % en comparación con ayer y un 8,14 % más que la semana pasada, mientras que el número de operadores cortos netos es un 1,28% más que ayer y un 20,40% menos que la semana pasada.

Por lo general, tenemos una opinión en contra del sentimiento de la multitud y el hecho de que los comerciantes estén netos en largo sugiere que los precios del EUR/GBP pueden continuar cayendo.

El posicionamiento es más corto que ayer pero más largo que la semana pasada. La combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo adicional hacia el comercio mixto EUR/GBP.

— Escrito por Christopher Vecchio, CFA, estratega sénior