¿Bitcoin es una buena cobertura contra la inflación?

Como la criptomoneda más valiosa del mundo, Bitcoin (BTC 1,67 %) ha sido uno de los mejores activos financieros para poseer, con un aumento de más del 4700 % en los últimos cinco años. El S&P 500, en comparación, subió un 113% durante ese tiempo.

Además de la posibilidad de una apreciación masiva del capital, los inversores también pueden recurrir a Bitcoin como cobertura contra la inflación. Este tema no ha tenido más atención en la memoria reciente que ahora. Pero, ¿Bitcoin es realmente una adición efectiva a la cartera para protegerse del aumento de precios en la economía?

¿Qué es la inflación?

La inflación es cuando cae el poder adquisitivo de la moneda local. Una métrica popular utilizada para medir la inflación es el Índice de Precios al Consumidor (IPC).

La inflación se refiere al aumento de los precios de los bienes y servicios, lo que conduce a una disminución del poder adquisitivo de la moneda local. Como resultado, se requiere más de una unidad monetaria para comprar un artículo en particular. Por ejemplo, una canasta de frutas podría tener un precio de $ 5.00 unos años antes. Ahora, la misma canasta tiene un precio de $ 8,00, lo que indica una caída en el poder adquisitivo.

la siguiente tabla indica cómo se dispararon los precios de algunos artículos entre 1960 y 2021 en Estados Unidos:

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El Índice de Precios al Consumidor (IPC) es una métrica popular utilizada para medir la inflación, explorando el promedio ponderado de varias canastas de precios de bienes y servicios. La métrica del CPI afecta las tasas de interés, los salarios, los beneficios del gobierno, los créditos fiscales, las pensiones, la pensión alimenticia, los contratos y otros pagos.

¿Por qué necesita cobertura de inflación?

¿Qué tan efectivo es Bitcoin como cobertura contra la inflación? Primero, entendamos qué es la inflación y qué tan útiles son otras cosas para desinflarla.

Frente a la inflación en las economías basadas en fiat, los expertos e incluso la gente común han buscado una inversión o herramienta que funcione como cobertura. El oro, las acciones y los bienes raíces han sido durante mucho tiempo un respiro para los inversores que siempre temen perder valor ante la inflación. Será justo decir que estos bienes siempre han tenido sus limitaciones como tapadera.

Últimamente, sin embargo, los lingotes o materias primas como el oro y la plata parecen ser menos confiables en horizontes de inversión pequeños. Para 2021, el lingote estaba perdiendo terreno constantemente. Los bienes raíces tienen poca liquidez y costos de transacción más altos y requieren una administración y mantenimiento continuos. En cuanto a las acciones, requieren que los inversores tengan habilidades financieras sofisticadas y la mayoría de las personas comunes carecen de las habilidades necesarias para ser un administrador de acciones eficiente.

Formas de protegerse contra la inflación

Poner dinero en la reserva de inversiones valiosas como oro, bienes raíces, acciones y criptomonedas ayuda a frenar la inflación.

A medida que el dinero pierde poder adquisitivo con el tiempo, quedarse con el dinero hace que las personas pierdan sus ahorros. Esto ha llevado a las personas a depositar su dinero en inversiones valiosas como oro, bienes raíces, acciones y, ahora, criptografía. Proteger Bitcoin de la inflación ha sido un problema en la ciudad desde entonces.

Para mantenerse como reserva de valor, un activo debe poder mantener su poder adquisitivo a lo largo del tiempo. En otras palabras, debería aumentar de valor o al menos permanecer estable. Las principales propiedades asociadas con dichos activos son la escasez, la asequibilidad y la durabilidad.

Oro

Durante los períodos inflacionarios recientes, el oro ha tenido una historia mixta. En la década de 1980, hubo momentos en que poseer oro les dio a los propietarios de viviendas rendimientos negativos.

Datos de Morningstar echa un vistazo a cómo el oro ha tenido una historia errática durante los últimos períodos inflacionarios. Se espera que la mercancía que se supone que está protegida contra la inflación aumente cuando suban los precios al consumidor. Durante los períodos de alta inflación, especialmente en la década de 1980, hubo momentos en que los propietarios de oro terminaron obteniendo rendimientos negativos.

En los últimos tiempos, el oro ha ido perdiendo lentamente su brillo. Durante la pandemia e incluso cuando las olas han disminuido, la gente muestra menos interés en el oro. Todavía se considera lo suficientemente bueno para mantener el valor a largo plazo, pero a corto plazo, el metal ahora se considera menos confiable.

Bienes raíces

El estallido de la burbuja inmobiliaria de EE. UU. hizo hincapié en que no siempre se podía confiar en los bienes raíces como protección contra la inflación.

Durante mucho tiempo, los bienes inmuebles se consideraron una cobertura eficaz contra la inflación. Este mito, sin embargo, se ha hecho añicos en la burbuja inmobiliaria estadounidense. En marzo de 2007, las ventas y los precios de las viviendas en el país cayeron considerablemente. Como lo revelan los datos de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios (NAR), las ventas otoño 13% a 482.000 desde un pico de 554.000 en marzo de 2006.

En Estados Unidos y en todo el mundo, los precios inmobiliarios están estrechamente vinculados a factores como la política gubernamental, la estabilidad política y económica del país, la demografía y la economía locales, la ubicación geográfica y la infraestructura, entre otros. Los parámetros son demasiados para que una persona normal los entienda.

Cepo

La inversión a largo plazo en acciones ayuda a controlar los efectos de la inflación. Solo asegúrese de que la empresa tenga una base sólida.

Algunas acciones ayudan a proteger el valor de su inversión. Aunque estas acciones se ven afectadas por los inversores impacientes a corto plazo, se han recuperado mucho con el tiempo. Pero ten en cuenta que no todas las acciones funcionan bien para cubrir la inflación. Necesita encontrar empresas que tengan una base sólida y que tengan más probabilidades de obtener mejores dividendos para sus accionistas.

Un hilo conductor: bonos de oro, inmuebles y acciones con entidades centralizadas

Las clases de activos tradicionales están controladas por autoridades centralizadas, por lo que son vulnerables a los prejuicios y la presión.

La propuesta de valor de todas las clases de activos convencionales está invariablemente ligada a las políticas de las autoridades centralizadas, como los gobiernos o los bancos federales. Un activo tan intrínsecamente asociado con un sistema que los titulares de activos no pueden interferir no es una cobertura realmente confiable, ya que la autoridad centralizada ejerce un solo botón de control sobre los procedimientos.

¿Bitcoin es una buena cobertura contra la inflación?

Bitcoin es una cobertura efectiva contra la inflación, gracias al suministro limitado y la descentralización. Estos factores contribuyen a la escasez y al poder de resiliencia.

Al analizar la consulta ¿Puede Bitcoin prevenir la inflación? Dos factores principales a considerar son la oferta limitada y la descentralización.

Suministro limitado – trayendo escasez

El suministro de Bitcoin (BTC) se limitó algorítmicamente a 21 millones de monedas. A finales de 2021 ya habían entrado en circulación 18,77 millones de BTC. En otras palabras, el 83% del Bitcoin que podría existir se extrajo dentro de los 12 años posteriores al inicio de la criptomoneda.

La inflación ocurre cuando el estado o el banco central continúan imprimiendo billetes de manera exorbitante, lo que genera una sobreoferta de dinero. La teoría económica establece que la inflación ocurre cuando la oferta monetaria aumenta más rápido que la producción real de bienes o servicios. Esto se debe a que los hogares ahora tienen más dinero para comprar la misma cantidad de bienes, lo que conduce a precios más altos.

Los límites preestablecidos de Bitcoin en circulación significan que no hay exceso de oferta, lo que mantiene la inflación bajo control. Además, la tasa anual de minería de moneda digital cae alrededor de un 50% cada cuatro años. Dado el calendario de suministro actual, la tasa de producción anual de Bitcoin será aproximadamente la mitad que la del oro y seguirá cayendo, haciéndolo más escaso que el metal y aumentando su valor.

Descentralización: mejorar la resiliencia

La estructura descentralizada de Bitcoin toma el control de una autoridad centralizada. Con miles de nodos operando en todo el mundo, la red es óptimamente resistente a ataques externos que podrían intentar alterar su política monetaria, lo que podría poner en peligro la escasez inherente de moneda digital. Cuando se trata de niveles de descentralización, ninguna otra moneda se acerca siquiera a Bitcoin.

En cualquier autoridad u organización, la coerción se produce a través de la presión o el soborno. Bitcoin, sin embargo, es inmune a tales factores, ya que no hay un líder al que influir ni un comité ejecutivo al que sobornar. Satoshi Nakamoto, su fundador, ha seguido siendo un seudónimo desde que Bitcoin apareció por primera vez. Bitcoin sigue siendo un activo digital único por tener un historial de éxito en ausencia de un liderazgo influyente.

Cualquiera puede ejecutar un nodo Bitcoin, verificar el historial de transacciones y transmitir transacciones a través de la red. La amplia descentralización significa que las criptomonedas no se pueden gastar dos veces. También ayudó a distribuir monedas y ayudó a Bitcoin a sobrevivir numerosos desafíos. Ha ayudado a Bitcoin a evitar el control centralizado de la información y permite que todos los tenedores de divisas participen en la toma de decisiones.

Cuando las empresas con intereses en Bitcoin intentaron cambiar el tamaño de la cadena de bloques para permitir más transacciones de cadena de bloques, los operadores y desarrolladores de nodos individuales se opusieron con vehemencia a la propuesta. Esto subrayó la resistencia inherente de Bitcoin, ya que las entidades económicamente poderosas no lograron imponer su voluntad en la red.

¿Cómo afecta el aumento de la inflación a los precios de Bitcoin?

Desde sus inicios, el valor almacenado en Bitcoin ha aumentado más rápido que la propia inflación.

Los inversores ven a Bitcoin como una herramienta para combatir la inflación, aunque el objetivo de los inversores individuales puede ser diferente, como contabilizar las ganancias, aumentar su riqueza o utilizarlo como reserva de valor. Como revela el aumento exponencial de los precios de Bitcoin, el valor almacenado en la criptomoneda ha aumentado más rápido que la propia inflación. Incluso en 2021, un año modesto para Bitcoin, la criptomoneda ha crecido un 59,8%, considerablemente mejor que la inflación en la mayoría de los países.

El siguiente gráfico explica el aumento en el precio de Bitcoin por día desde octubre de 2013 hasta el 16 de marzo de 2022, en dólares estadounidenses.

¿Funciona Bitcoin como cobertura contra la inflación?

Las estadísticas revelan que Bitcoin ha funcionado muy bien contra la inflación, mucho mejor que activos como el oro, los bienes raíces y las acciones.

Como activo, Bitcoin funciona increíblemente bien contra la inflación y la arroja por un amplio margen, aunque hay que tener cuidado con factores extraños como el entorno regulatorio. Las estadísticas revelan que las probabilidades son mucho mejores mientras se almacena valor en Bitcoin que en activos como oro, bienes raíces, acciones y otros.

Las fortalezas subyacentes, como el suministro limitado y la descentralización, están empujando a Bitcoin a una posición única como un activo que puede mantener la inflación al margen.

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