Comercio de futuros 101: comprensión de los conceptos básicos

Comercio de futuros 101: comprensión de los conceptos básicos

Los mercados de futuros ofrecen a los operadores una excelente manera de expresar sus puntos de vista sobre varias clases de activos. Por ejemplo, al comerciar con el S&P 500 puedes establecer una posición de varias maneras – todo de ETF (fondo cotizado en bolsa) a las opciones unfuturo.

El mercado de futuros es atractivo ya que ofrece cantidades significativas de liquidez en índices bursátiles, bienes, monedas, tasas de interés y criptomonedas seleccionadas. Los futuros se negocian de forma centralizada a través de bolsas reguladas, ofrecen la flexibilidad de operar en largo o en corto, tienen horarios de negociación extendidos y ofrecen la capacidad de apalancamiento.

Para negociar futuros, deberá abrir una cuenta con un corredor de futuros, donde realiza transacciones que luego se enrutan a la bolsa para su ejecución. Todo esto se hace en el backend de su corredor de manera similar a cómo comercia con acciones, opcionesy efectos especiales.

Especificaciones del contrato

En los sitios web de las diversas bolsas de futuros, encontrará las especificaciones del contrato con todos los detalles relevantes que necesita saber sobre el contrato que está considerando negociar. Los siguientes son los detalles más importantes que debe saber.

Código de producto es el símbolo de cotización. Por ejemplo, el código de producto del contrato de futuros e-mini S&P 500 es «ES». unidad contractual le dice cuánto del «subyacente» representa el contrato y le da un multiplicador. Por ejemplo, el contrato ES tiene un valor de contrato total de $ 50 x precio S&P 500 ($ 50 x $ 4150) = $ 207 500.

Los horarios comerciales varían de un contrato a otro, pero la mayoría de los contratos en estos días se negocian durante la mayor parte de las 24 horas en una semana de 5 días. Sin embargo, eso no significa que la liquidez sea buena en el transcurso de un ciclo de 24 horas, por lo que desea observar diferentes contratos e identificar patrones de liquidez. La liquidez suele ser mejor durante el horario comercial local.

Fluctuación mínima de precios le dice en qué incrementos cambian los contratos y cuánto valen. Por ejemplo, la negociación de crudo WTI (CL) en NYMEX tiene una fluctuación de precio mínima de $ 0,01 por barril, que es de $ 10. Por cada centavo de crudo movido, las ganancias y pérdidas en un contrato se moverán $ 10. Un movimiento de $ 1 en el precio del WTI equivale a $ 1000 (100 centavos x $ 10 = $ 1,000).

Contratos cotizados decirle a qué mes o trimestre representa el contrato. Cada mes se indica con una letra y se puede encontrar en el sitio web del intercambio. Por ejemplo, «H» se usa para el mes de marzo. Así que al final del código está el año. Por ejemplo, si está negociando el contrato e-mini S&P 500 de marzo de 2021, el símbolo de cotización será «ESH21»:

Método de liquidación le informa si se trata de un entregable (por ejemplo, materias primas como el petróleo) o si se trata de una liquidación financiera (por ejemplo, futuros sobre índices bursátiles). Los comerciantes no cumplen con la regulación, los contratos se cierran o se transfieren al contrato del mes anterior más cercano.

Terminación de la negociación le dice cuando el contrato ya no se negocia. Suele ser el tercer viernes de la fecha de vencimiento, pero varía según el contrato.

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Margen y factor de apalancamiento

El margen y el apalancamiento son consideraciones de gestión de riesgos, que es una de ellas. la factores más importantes para un buen trading. Aquí también es donde quizás radican los conceptos erróneos más grandes sobre los futuros: que son peligrosos debido al apalancamiento disponible y al margen limitado requerido para mantener una posición. Pero el hecho de que el apalancamiento esté disponible no significa que tenga que usarlo y, de hecho, el comercio responsable solo implica el uso de cantidades mínimas de apalancamiento. Más sobre eso justo debajo, pero primero algunas definiciones para entender.

El margen es la cantidad de capital requerida para comprar o vender un contrato de futuros. Puedes pensar en ello como un depósito. Funciona de manera similar al margen en otros productos apalancados, ya sea FX al contado («Forex»), acciones o otro activo financiero. Hay dos tipos de margen en los futuros: margen inicial Y margen de mantenimiento. Él margen inicial es la cantidad requerida por el intercambio para entrar en una posición, mientras que el margen de mantenimiento es el monto mínimo requerido en su cuenta para continuar manteniendo contratos de futuros. Si su cuenta cae por debajo del nivel de mantenimiento, puede recibir una «Llamada de margen» que requerirá que agregue fondos a su cuenta para llevar el saldo de la cuenta al nivel de margen inicial, o puede verse obligado a liquidar la posición.

Por lo general, la tasa de margen varía entre el 3% y el 12% del valor teórico total del contrato. Por ejemplo, si el valor total de un contrato es de $ 100,000 y el margen es del 10%, solo se requieren $ 10,000 de margen para celebrar un solo contrato. Podrá obtener los requisitos de margen de su corredor de futuros.

Obviamente, no es ideal operar con margen, literalmente, por lo que desea asegurarse de que está capitalizado mucho más allá de los requisitos de margen para asegurarse de que su factor de apalancamiento sea razonable. Por ejemplo, si en una cuenta con un saldo en efectivo de $ 10,000, el comerciante compra un contrato de futuros con un valor nocional de $ 20,000, el factor de apalancamiento sería 2: 1 ($ 20,000 valor nocional del contrato / $ 10,000 saldo en efectivo). El margen, sin embargo, para ingresar a la posición solo puede ser del 10% del valor del contrato, por lo que el margen requerido sería de $ 2k. Con un saldo de cuenta de $ 10,000, el comerciante está bien capitalizado más allá del requisito de margen y demuestra una buena gestión de riesgos con un factor de apalancamiento de 2: 1.

Resumen

• Los futuros se negocian en bolsas reguladas y son accesibles a través de un corredor de futuros de manera similar a otros mercados, como acciones, opciones y divisas.
• Los contratos están disponibles en todas las principales clases de activos; índices bursátiles, materias primas, tipos de interés y divisas
• Es importante comprender los detalles del contrato del mercado en el que está operando
• El apalancamiento está disponible, pero tenga en cuenta que debe usarse de manera responsable dentro de un marco de gestión de riesgos