¿Comienzo de la parte inferior de la pierna a continuación? Ajustes para EUR/GBP, EUR/JPY, EUR/USD

Perspectivas para el euro:

• Se está acumulando evidencia técnica de que la resiliencia del euro está en el espejo retrovisor.
• Es posible que se haya producido una ruptura alcista falsa en las tasas EUR/USD, mientras que las tasas EUR/GBP y EUR/JPY ya han comenzado a empujar hacia su mínimo mensual.
• Para el Índice de sentimiento del cliente de IG, cada uno de los principales cruces con el EUR tiene un sesgo diferente.

Fin del período de resiliencia

El período de fortaleza y resiliencia del euro a principios de 2022 podría estar llegando a su fin rápidamente. Si bien las tasas EUR/USD tuvieron una ruptura alcista a principios de esta semana, existe una creciente evidencia de que es probable que el movimiento se revierta. Junto con la incapacidad de las tasas de EUR/GBP para avanzar significativamente y las tasas de EUR/JPY cayendo a nuevos mínimos mensuales, puede ser que la fortaleza de EUR/USD haya ocultado problemas en otros lugares. Con los problemas fundamentales aún abundando, principalmente la negativa del Banco Central Europeo a subir las tasas ante la alta inflación, una nueva ola de venta de euros podría estar en camino.

ANÁLISIS TÉCNICO DE LA TASA EUR/USD: TABLA DIARIA (de enero de 2021 a enero de 2022) (GRÁFICO 1)

Las tasas EUR/USD se dispararon al alza desde su triángulo de dos meses a principios de esta semana, pero no aumentaron significativamente antes de que se encontrara resistencia en varias formas: la línea de tendencia descendente desde los máximos oscilantes de mayo y septiembre de 2021; el 50% de retroceso de Fibonacci de la gama baja / alta 2017 2018; y el retroceso de Fibonacci del 50% del rango bajo / alto de 2020 2021. Pero quizás en particular, la vela diaria del viernes tomó la forma de una barra bajista afuera, y la llegada después de una ruptura significa que también es una reversión clave bajista. Un retorno por debajo de 1.1380 ofrecería una fuerte señal de confirmación de que la ruptura alcista del par EUR/USD ha fallado.

Índice de sentimiento del cliente de IG: pronóstico de la tasa EUR/USD (14 de enero de 2022) (Gráfico 2)

EUR/USD: Los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 48,99 % de los comerciantes están netos en largo con una proporción de comerciantes cortos a largos de 1,04 a 1. El número de comerciantes netos en largo es inferior al 8,45 % desde ayer y al 13,32 % desde el pasado. semana, mientras que el número de operadores cortos netos es un 2,84% inferior al de ayer y un 17,10% superior al de la semana pasada.

Por lo general, tenemos una opinión en contra del sentimiento de la multitud y el hecho de que los comerciantes estén cortos en la red sugiere que los precios del EUR/USD pueden seguir aumentando.

Los comerciantes están más cortos que ayer y la semana pasada, y la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da una mayor propensión para el comercio alcista EUR / USD contrario.

ANÁLISIS TÉCNICO DE LA TASA EUR/JPY: GRÁFICO DIARIO (de enero 2021 a enero 2022) (GRÁFICO 3)

Las tasas EUR/JPY no lograron alcanzar su objetivo de doble fondo de 131.92, y con el par nuevamente por debajo de la EMA diaria de 21 días, ya que vio nuevos mínimos mensuales, parece probable un movimiento más bajista en el futuro cercano. Los indicadores de impulso están cayendo rápidamente, con el MACD diario emitiendo una señal de venta (aunque por encima de su línea de señal). El estocástico lento diario está saliendo del territorio de sobrecompra. El retroceso de Fibonacci del 50 % del rango bajo de 2014/2016 en 129,50 es el primer objetivo más bajo, seguido del retroceso de Fibonacci del 38,2 % del rango alto/bajo de 2018 2020 en 128,68.

Índice de sentimiento del cliente de IG: pronóstico de la tasa EUR/JPY (14 de enero de 2022) (Gráfico 4)

EUR/JPY: Los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 33,33 % de los comerciantes están netos en largo, con una relación entre los comerciantes cortos y largos de 2,00 a 1. El número de comerciantes netos en largo es 8, un 98 % más alto que ayer y un 15,74 % más bajo. que la semana pasada, mientras que el número de operadores netos en corto es un 29,32% inferior al de ayer y un 2,15% inferior al de la semana pasada.

Por lo general, tenemos una opinión en contra del sentimiento de la multitud y el hecho de que los comerciantes estén cortos en la red sugiere que los precios del EUR/JPY pueden seguir aumentando.

El posicionamiento es menos corto que ayer pero más corto que la semana pasada. La combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da un sesgo adicional hacia el comercio mixto EUR/JPY.

ANÁLISIS TÉCNICO DE LA TASA EUR/GBP: GRÁFICO DIARIO (de enero de 2021 a enero de 2022) (GRÁFICO 5)

Las tasas EUR/GBP continúan manteniéndose por debajo del soporte del canal anterior que se recortó entre marzo y diciembre de 2021, sin poder superar el mínimo de 2021 de 0.8368. Por lo tanto, parecería que la acción del precio en 2022 se ha acumulado en un rango lateral, un patrón decreciente cuyo anterior cambio a la baja sugiere más pérdidas en las próximas sesiones. El hecho es que «parecen probables más pérdidas hacia 0.8282 a corto plazo».

Índice de sentimiento del cliente de IG: pronóstico de tasa EUR / GBP (14 de enero de 2022) (Gráfico 6)

EUR/GBP: Los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 80,88 % de los comerciantes están netos en largo, con una proporción entre comerciantes largos y cortos de 4,23 a 1. El número de comerciantes netos en largo es aproximadamente un 1,28 % más alto que ayer y un 12,80 % más alto que la semana pasada, mientras que el número de operadores netos en corto es un 3,02% inferior al de ayer y un 1,75% inferior al de la semana pasada.

Por lo general, tenemos una opinión en contra del sentimiento de la multitud y el hecho de que los comerciantes estén netos en largo sugiere que los precios del EUR/GBP pueden continuar cayendo.

Los comerciantes son más largos que ayer y la semana pasada, y la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da una mayor propensión para el comercio bajista EUR / GBP contrario.

— Escrito por Christopher Vecchio, CFA, estratega sénior