Configuración de la acción del precio del dólar estadounidense: EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CAD

Puntos de conversación sobre el dólar estadounidense:

• Nos acercamos al final del cuarto trimestre de un Q1 que vio un movimiento explosivo desarrollarse en el dólar estadounidense. A medida que nos acercamos al cierre de mañana, los precios del USD vuelven rápidamente al rango de soporte.
• El rango del dólar se ha mantenido durante gran parte de marzo, aunque el El FOMC ha comenzado a despegar con su primera subida de tipos desde 2018. Se espera que el próximo trimestre traiga la primera subida de 50 puntos básicos del FOMC, junto con preguntas sobre cómo la Fed gestionará su balance. Esto puede conducir a una volatilidad continua del USD.
• El análisis contenido en el artículo se basa acción del precio Y formaciones graficas. Para obtener más información sobre la acción del precio o los patrones gráficos, consulta los nuestros Educación DailyFX sección.

Nos acercamos al último día de lo que ha sido un primer trimestre del año volátil y agitado. El gran resultado fue que la Fed comenzó a subir las tasas en su esfuerzo por combatir la inflación. Pero, en el otro lado de la ecuación, también tuvimos el estallido de una guerra en Europa que todavía tiene algunas consecuencias potenciales bastante graves, especialmente en el tema de la inflación, ya que la desglobalización amenaza con traer una mayor volatilidad a las previsiones de inflación en los próximos meses. .

Esto podría obstaculizar aún más a la Fed en caso de una venta masiva en el mercado de valores. Y como hemos escuchado directamente de portavoces de la Fed como Neel Kashkari, el banco está tratando de planear un aterrizaje suave. Pero, como escuchamos ayer del ex presidente de la Fed de Nueva York, William Dudley, esto parece un resultado de baja probabilidad dada la magnitud de la inflación. Esto requerirá la intervención de la Fed y, como hemos visto en el pasado, las intenciones del banco a menudo se han visto frustradas por la volatilidad del mercado.

Pero lo que lo hace diferente esta vez es la inflación y el hecho de que la Fed no puede retirarse fácilmente de esta postura agresiva que ha tenido que construir en respuesta al entorno.

Esto mantiene la puerta abierta al alza del USD, y el primer trimestre fue una gran demostración de ese tema ya que el dólar saltó más alto durante el período, manteniéndose dentro de un canal de tendencia alcista que se originó hace un año. La barra mensual de marzo es verde, pero gran parte de esa ganancia se registró en los primeros dos días, mientras que el resto del mes muestra un rango en DXY.

Pero, en el gráfico semanal a continuación, la tendencia sigue siendo bastante clara y, dados los fundamentos, parece que hay espacio para obtener más información a medida que avanzamos en el comercio de 2022.

Gráfico de precios semanales en dólares estadounidenses

Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview

dólar estadounidense a corto plazo

El rango del dólar estadounidense es bastante evidente en el gráfico de cuatro horas, donde ha habido algunos viajes tanto al soporte como a la resistencia a medida que se ha ido construyendo este entorno. El lado de apoyo de la formación es particularmente claro ya que se extiende entre dos largo plazo Fibonacci niveles que han comenzado entra en juego a principios de marzo, justo después de una impresión del IPC.

La segunda caída en esta área se produjo después de la subida de tipos del FOMC. Esa segunda caída condujo a un mínimo más alto que luego condujo a otra carrera alcista hacia la resistencia que, de nuevo técnicamente, registró un máximo ligeramente más alto que el oscilación anterior. Esto podría aludir a una posible ruptura, pero por ahora el rango se mantiene y el soporte está en juego.

Dado el momento y las tendencias, los próximos días podrían ser bastante volátiles a medida que avanzamos hacia el final del trimestre y abrimos el segundo trimestre con PFN los viernes.

Gráfico de precios de cuatro horas en dólares estadounidenses

Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview

Retiro EUR/USD

Como vi la semana pasada, había un par de configuraciones diferentes mostradas en EUR/USD, con un patrón tanto alcista como bajista en exhibición. El lado bajista ha comenzado a mostrarse prometedor con el cuña ascendente cediendo cuando el precio retrocedió para soportar alrededor de 1.0958.

Y luego no pasó nada… los osos se detuvieron y se quedaron unos cuatro días. También tuiteé que los bajistas que no aprovecharon el movimiento habían abierto la puerta a un posible retiro, que es lo que comenzó a mostrarse en los últimos días.

El EUR/USD ahora cotiza en un nuevo máximo después de probar por encima del punto de resistencia de 1.1140. Sigo siendo bajista a largo plazo en el par, pero mientras este tema de fortaleza a corto plazo no muestre signos de reversión, existe un potencial superior continuo en EUR/USD.

La zona que parece atractiva en este punto es un elemento a más largo plazo que oscila entre 1,1187 y 1,1212, y más allá hay una oscilación clave cerca de 1,1250. nivel psicologico lo que podría servir como el punto más profundo de potencial de resistencia para enfoques bajistas a largo plazo y perspectivas alcistas a corto plazo.

Gráfico de precios de cuatro horas EUR/USD

Gráfico elaborado por james stanley; EURUSD en Tradingview

GBP/USD

A mediados de mes comencé a buscar retrocesos o incluso escenarios de reversión en GBP/USD. La tesis se basó en gran medida en una prueba y mantenimiento del nivel psicológico de 1,3000 en un par respaldado por la posible subida de tipos por parte del banco central representativo.

Y aunque ese tema funcionó maravillosamente durante aproximadamente una semana, con el cable enchufado en un cuasi-Pendiente de 300 pips y carrera hasta un punto de resistencia al soporte anterior. Pero ese tema colapsó el lunes cuando GBP/USD regresó al nivel de 1.3100 después de negociarse alrededor de 1.3300 la semana anterior.

Por lo tanto, en este punto sigo siendo cautelosamente optimista sobre el potencial alcista, en gran parte basado en la defensa continua de 1.3000. Pero el hecho es que los compradores no han podido impulsar el rebote más allá del soporte anterior y la estructura de la acción del precio sigue siendo bajista en este caso.

Esto podría cambiar potencialmente y tal vez al final del trimestre es donde comienza a suceder. Pero, en este punto, el gráfico diario está trabajando en una formación de estrella matutina inconclusa que, si se completa, también sería un mínimo superior a la inflexión de marzo en el nivel psicológico de 1.3000. Esto podría mantener la puerta abierta para otra prueba de resistencia alrededor del punto de 1.3300 que, en caso de que ceda, podría abrir la puerta a una tendencia alcista más fuerte y un tema de reversión de panorama más amplio.

Gráfico diario de cotizaciones GBP/USD

Gráfico elaborado por james stanley; GBP USD en Tradingview

USD/JPY: Vaya

A medida que las tasas se conviertan en el centro de atención, el yen tenderá a moverse, y esto quedó en evidencia este mes cuando el yen realizó algunos movimientos históricos en varios pares de divisas.

Había investigado este problema a principios de marzo.antes de la ruptura apuntando al JPY como un vehículo de riesgo en FX, lo que podría conducir a cierta exposición a temas de riesgo on/off.

En un par de semanas, el USD/JPY había explotado al alza, estableciendo un nuevo máximo de seis años y probando brevemente por encima del nivel psicológico en 125.00 para comenzar esta semana. Pero fue entonces cuando el retroceso comenzó a manifestarse y se mantuvo en alrededor de 383 pips esta semana, con los precios encontrando soporte alrededor del punto 121.41.

En el gráfico mensual, está claro que aquí está en juego una zona importante, alrededor de los máximos de 20 años en el par USD/JPY.

Gráfico de precios mensuales de USD/JPY

Gráfico elaborado por james stanley; USDJPY en Tradingview

USD/JPY a corto plazo

A medida que aumenta la volatilidad, la magnitud de las oscilaciones a ambos lados de la emisión también puede aumentar. Un movimiento de 383 pips en USD/JPY hace un mes parecería un cambio de juego. Pero ahora, después de la ruptura en marzo que vio al USD/JPY atacar más de 1,000 pips, 383 para un retroceso no es tan amenazante y en el gráfico de cuatro horas a continuación, esto también se alinea con un área de posible soporte. Ayer compartí estos niveles en Twitter y se han mantenido hoy.

Pero, como estamos al final del trimestre y este ha sido un movimiento masivo, puede haber un retroceso más profundo y el punto alrededor de 120.00 alineado con el retroceso del 50% del movimiento principal de marzo parece un punto interesante de soporte más profundo. potencial, si entra en juego.

Por ahora, mantenemos el soporte en la resistencia anterior, alrededor del retroceso del 38,2 % del movimiento principal reciente.

Gráfico de precios de cuatro horas USD/JPY

Gráfico elaborado por james stanley; USDJPY en Tradingview

Desglose USD/CAD

USD/CAD está estableciendo un nuevo mínimo para 2022 a partir de este escrito, pero quizás lo más importante para la estructura a largo plazo, el entorno alcista producido por el triángulo ascendente en vigor desde el verano pasado ha sido cancelado.

Gran parte de la aceleración reciente en la acción del precio se vio después de la subida de tipos del FOMC, por lo que tal vez esto sea un impulso a las expectativas de la divergencia de tipos entre la Fed y el BoC; pero es interesante notar que la fortaleza del CAD ha aumentado para acompañar este reciente retiro del dólar estadounidense.

Desde una perspectiva a más largo plazo, existe un potencial de soporte en 1.2070 que ha ayudado a mantener los mínimos del USD/CAD desde mayo de 2015.

Gráfico de precios mensuales de USD/CAD

Gráfico elaborado por james stanley; USDCAD en Tradingview

— Escrito por james stanley, estratega sénior para DailyFX.com

Contacta y sigue Giacomo en Twitter: @JStanleyFX