Configuración de la acción del precio del oro y la plata antes del índice de precios al consumidor de EE. UU.

Análisis técnico del oro y la plata.

Los datos de inflación de EE.UU. centran la atención en las tasas de interés reales

Finales de 2023 y principios de 2024 presentan un entorno ampliamente favorable para los precios del oro. Se espera que las tasas de interés se reduzcan agresivamente, lo que resultará en una caída generalizada de los rendimientos del dólar estadounidense y de los bonos del Tesoro. Dado que el oro es un activo que no genera intereses, a menudo puede volverse más atractivo durante los períodos en que las tasas de interés bajan (o se espera que bajen pronto) a medida que disminuye el costo de oportunidad de mantener el metal precioso.

La única pregunta aquí es si la inflación seguirá progresando y las tasas de interés se mantendrán muy por encima del 5%. Tal escenario vería un aumento de las tasas de interés reales (tasa de interés nominal – tasa de inflación) y esto podría ser negativo para el oro. En un nivel macro más amplio, esta es la razón por la que la tasa de desempleo es tan importante: un mercado laboral robusto alimenta el gasto de los consumidores, lo que lleva a una situación en la que la inflación lucha por alcanzar el 2% y las tasas de interés deben mantenerse altas por más tiempo.

Los comerciantes de oro esperan pacientemente el índice de precios al consumidor de EE. UU. mientras la acción de los precios continúa extendiéndose

El oro se ha abierto camino hacia el soporte de la línea de tendencia, donde actualmente se sitúa por delante de los datos de inflación de EE.UU. de mañana. No muy por debajo del soporte se encuentra el promedio móvil simple (SMA) de 50 periodos, seguido por el indicador de $2010, pero tal como están las cosas, el oro está respetando la línea de tendencia que actúa como soporte.

Se espera que la inflación básica caiga por debajo del 4% (3,8%), mientras que se espera que la inflación general aumente ligeramente, por lo que el potencial de un resultado mixto sigue vivo, aunque llevará mucho tiempo cuestionar la narrativa de desinflación actualmente en marcha. . Por lo tanto, es poco probable que se produzca una fuerte subida del dólar, lo que significa que el oro podría recibir un mayor apoyo en ausencia de sorpresas. Un riesgo potencial de un movimiento alcista a partir de aquí es la renuencia a cotizar al alza durante los últimos días, resaltada por las mechas superiores de la vela diaria, pero el IPC podría proporcionar el catalizador para superar una falta de convicción anterior.

Oro (XAU/dólar estadounidense) Gráfico diario

Fuente: TradingView, elaborado por Ricardo Neve

Análisis técnico de la plata: el banderín bajista sugiere un movimiento a la baja

La plata se cotiza por debajo de la media móvil simple de 200 y la reciente acción del precio ha formado una formación similar a un banderín bajista. El cierre diario de hoy podría ser significativo ya que podría revelar una ruptura del patrón del banderín, que normalmente sugiere una continuación bajista. Si busca más convicción, podría considerar un movimiento por debajo del nivel de 22,70 dólares. Después de eso, el retroceso de Fibonacci del 38,2% de la principal caída de 2021 a 2022 se convierte en el siguiente nivel de soporte fuerte (22,35 dólares). La resistencia aparece en la SMA 200, seguida por el retroceso del 50% de Fibonacci en 23,83 dólares.

Gráfico diario de plata (XAG/USD).

Fuente: TradingView, elaborado por Ricardo Neve

El gráfico semanal a continuación revela la acción del precio de la plata a través de una lente a largo plazo y también resalta la importancia del nivel de Fib del 38,2% a lo largo del tiempo, ya que ha respaldado la acción del precio varias veces anteriormente.

Gráfico semanal de plata (XAG/USD).

Fuente: TradingView, elaborado por Ricardo Neve

— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com

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