Configuraciones de acción del precio del yen japonés: USD/JPY, EUR/JPY, GBP/JPY

Puntos de conversación del yen japonés:

Las tendencias son cosas importantes en los mercados porque pueden ayudar a influir en los movimientos direccionales. Si bien el futuro seguirá siendo incierto, las tendencias aparecen con frecuencia y, por lo general, hay una buena razón para hacerlo. En el mercado de divisas, esta lógica a menudo gira en torno a un banco central, o al menos las expectativas en torno a un banco central y esto es lo que describe la historia del USD/JPY en los últimos años.

Cuando las tasas estadounidenses subieron debido a que la Reserva Federal subió las tasas en un intento de abordar la inflación, el Banco de Japón mantuvo las tasas sin cambios y con una política acomodaticia. Pero, con el tiempo, el problema de la inflación comenzó a manifestarse en Japón y, en este punto, la economía enfrenta los niveles de inflación más altos en 40 años. El IPC se ha mantenido dentro del 4%, por lo que no es una situación tan grave como la que hemos visto en Europa, el Reino Unido o incluso los EE. UU., pero todos estos problemas comenzaron de manera similar con la inflación que superó el objetivo y antes de darnos cuenta, la inflación fue un problema de nuevo.

Los mercados han comenzado a anticipar algún elemento de cambio a raíz de esto, pero también hay otro elemento de interés y es el posible cambio de liderazgo que se espera en la parte superior del BoJ en un par de meses. Se sabe que el actual gobernador del BoJ, Kuroda, es extremadamente acomodaticio y, dado el problema de la inflación, es lógico esperar que su sucesor sea menos flexible en los parámetros políticos.

Esta premisa se vio reforzada por la revisión de políticas que el Banco de Japón llevó a cabo en diciembre. Esto ha llevado a un fuerte movimiento en la fortaleza del yen, ya que los mercados lo interpretan como una señal de un posible cambio en un futuro no muy lejano.

Desde entonces, la tendencia ha sido decididamente alcista para el yen japonés y el movimiento que había construido durante 21 meses hasta la apertura de 2021 y durante los primeros tres trimestres de 2022 continúa desarrollándose.

Gráfico semanal USD/JPY

Gráfico elaborado por james stanley; USD/JPY en Tradingview

BoJ anoche

En la decisión de tasas de anoche, los mercados anticipaban un posible ajuste que podría ilustrar un cambio más amplio por parte del banco. Eso no sucedió y, en cambio, se desarrolló un repunte de alivio cuando los cortos del USD/JPY cubrieron rápidamente, haciendo rebotar al par por encima del nivel de 130, aunque temporalmente. El máximo del día terminó imprimiéndose en un punto familiar, el mismo nivel de 131,25 que estableció un doble techo en mayo del año pasado antes de convertirse en soporte en diciembre tras el anuncio de revisión de la política del Banco de Japón.

El soporte también se mantiene en un punto clave, tomado de la marca del 50% derivada del retroceso de Fibonacci extraído del movimiento principal 2021-2022. Esto sigue en 127.27 y marca el mínimo actual de seis meses en el par.

Gráfico diario USD/JPY

Gráfico elaborado por james stanley; USD/JPY en Tradingview

USD/JPY a corto plazo

Bajando al gráfico de cuatro horas, podemos ser más granulares con la tendencia bajista. También agregué un promedio móvil de 20 días aquí en azul, lo que ayuda a ilustrar la naturaleza de tendencia a corto plazo del escenario dentro de la configuración a largo plazo.

El máximo de anoche alcanzó la media móvil de 20 días y los vendedores empujaron los precios hacia los mínimos pero, hasta ahora, no han podido volver a probar el nivel de Fibonacci en 127,27. Esto abre la puerta para un retroceso adicional que puede mantener 130 y 131.25 como áreas de resistencia procesables.

La tendencia se ha invertido en el USD/JPY y lo de anoche no parece ser algo que pueda conducir a un cambio de tendencia. Y si este es el caso, los vendedores pueden esperar a que el par se recupere en un esfuerzo por encontrar y ejecutar una resistencia baja-alta.

Gráfico de precios de cuatro horas USD/JPY

Gráfico elaborado por james stanley; USD/JPY en Tradingview

EUR/JPY

En mi opinión, el gráfico diario EUR/JPY es un desastre. Hay algunos puntos de inflexión interesantes tanto por encima como por debajo de los precios actuales, pero la acción del precio se ha movido en un rango bastante inconsistente durante los últimos dos días de negociación. Esto hace que la idea de trabajar dentro del rango sea mucho menos atractiva y, en cambio, pone el énfasis en la ruptura, en ambos sentidos.

Estoy sesgando esta tendencia bajista en este momento por algunas razones diferentes. El primero es una cuña ascendente a largo plazo que se rompió el 20 de diciembre, cuando el BoJ anunció su revisión de política. La siguiente resistencia terminó mostrándose en el mismo punto que el anterior soporte de cuña, después de lo cual se formó una formación de doble techo. Los techos dobles, como las cuñas alcistas, a menudo se abordan con el objetivo de rupturas bajistas.

La complicación en este punto es el ruido a corto plazo. Pero, si la acción del precio rompe el escote de la formación 137.39, la puerta se abre para los bajistas. Sin embargo, si el precio supera el doble techo en 142,94, el patrón se invalida y, en ese escenario, es probable que haya una debilidad significativa del yen con la que trabajar, tanto en EUR/JPY como en otros lugares.

Gráfico de precio diario EUR/JPY

Gráfico elaborado por james stanley; EUR/JPY en Tradingview

EUR/JPY

El GBP/JPY ingresó a la reunión del BoJ de anoche después de haber probado un punto de soporte masivo durante las últimas dos semanas. Se trata de una zona de 100 pips desde un nivel de Fibonacci en 156,38 hasta el mínimo de principios de enero de 155,36.

Esta zona ha tenido cierta importancia histórica, ayudando a establecer máximos en 2017 antes de regresar con un propósito similar a principios de 2021. Tuvo una inflexión de apoyo en mayo del año pasado antes de volver a entrar en juego en septiembre pasado durante el colapso de la libra esterlina. Volvió a la ecuación anoche y ayudó a generar un fuerte repunte después de que el BoJ no hiciera cambios de política.

Gráfico semanal GBP/JPY

Gráfico elaborado por james stanley; GBP/JPY en Tradingview

GBP/JPY a corto plazo

La caída al gráfico diario de GBP/JPY ilustra algunas tendencias recientes de reversión media. La zona de soporte ahora tiene dos inflexiones separadas y hay tres puntos para posibles cambios de resistencia por encima, trazados en 162.34, 163.07 y luego 164.05.

Si los vendedores pueden romper la zona de soporte en 156.34-157.37, la siguiente área de soporte importante en el gráfico es la zona azul en la imagen de arriba, que ha mantenido el GBP/JPY más bajo desde marzo de 2021, incluso durante la venta masiva. en septiembre pasado, cuando la fortaleza del yen comenzaba a alinearse al mismo tiempo que la libra esterlina entró en un movimiento similar al colapso.

Gráfico diario de cotizaciones GBP/JPY

Gráfico elaborado por james stanley; GBP/JPY en Tradingview

— Escrito por James Stanley

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