Configuraciones de la acción del precio del dólar estadounidense: EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD, USD/JPY

Puntos de conversación del dólar estadounidense:

• El dólar estadounidense continúa manteniendo el soporte en el punto 103.82, que fue un máximo de 2017 que volvió a la ecuación hace dos semanas.
• Muchos mercados de USD están mostrando un rango que no es demasiado sorprendente dado el período festivo. Después de nueve meses de una tendencia alcista agresiva y tres meses de un retroceso agresivo, el escenario está listo para una continuación de la volatilidad del USD en el comercio de 2023.
• El análisis del artículo se basa en acción del precio y formaciones graficas. Para obtener más información sobre la acción del precio o los patrones gráficos, consulte nuestro Educación DailyFX sección.

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El dólar estadounidense ha mantenido el soporte durante dos semanas, lo que, dadas las circunstancias, puede considerarse una victoria temprana para los alcistas. La liquidación en el cuarto trimestre fue agresiva después de que una fuerte racha alcista envolviera al dólar estadounidense y los pares relacionados en los primeros tres trimestres del año.

Sin embargo, esta no fue solo una historia del dólar estadounidense, y si uno solo evalúa el gráfico, podría pasar por alto ese punto. También jugó en este tema la fusión de monedas en el Reino Unido y Europa, cada una de las cuales constituye un componente importante de la canasta DXY (57,6% para el euro, 11,9% para la libra esterlina). A medida que aumentaba la inflación en Europa y el Reino Unido y que el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra respondían con lentitud, los mercados castigaron a sus monedas y, cuando se agregaron tasas más altas de EE. /USD y GBP/USD.

El máximo de 2022 del USD se produjo la misma mañana en que se desplomó la libra esterlina. Esto sucedió a fines de septiembre después de la presentación de un presupuesto que causó una gran agitación política en el Reino Unido. Sin embargo, tan pronto como los mercados dieron un paso atrás y el par GBP/USD repuntó, el USD retrocedió y esto condujo a un movimiento de recuperación similar en el EUR/USD, lo que ayudó cuando el BCE finalmente comenzó a aparecer en la mesa. con subidas de tipos.

La inflación en Europa y el Reino Unido se mantiene por encima del 10%. La esperanza es que el IPC de EE. UU. haya alcanzado su punto máximo y continúe cayendo después de un ritmo vertiginoso de aumentos de tasas en 2022. Pero quizás lo más importante para el próximo año es que el BCE y el BoE pueden no ser tan flexibles como el FOMC, y esto plantea la cuestión de si estas tendencias alcistas que se desencadenaron en el cuarto trimestre en EUR/USD y GBP/USD tienen mucho potencial para continuar. A continuación, analizo estas preguntas desde un objetivo a largo plazo.

Dólar americano

El dólar estadounidense encontró soporte en el nivel de 103.82, que fue un máximo en 2017. Este precio proporcionó cierta resistencia cuando el DXY estalló en abril, aunque temporalmente, antes de convertirse en soporte en junio poco antes de que el dólar estadounidense se lanzara a un nuevo nivel 20 años de altura.

Este nivel comenzó a resurgir hace un par de semanas, justo después de que la impresión del IPC ayudara a provocar un cambio en las acciones, que todavía tiene un precio en la actualidad. Desde entonces, el dólar ha regresado a este precio para probar los mínimos en múltiples ocasiones, ilustrado en el cuadro rojo en el gráfico semanal a continuación.

Gráfico de precios semanales en dólares estadounidenses

Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview

USD a largo plazo

Dando un paso atrás, este retroceso parece una corrección en un tema alcista más amplio. Esto está respaldado por el retroceso de Fibonacci del 23,6 % del movimiento principal de 2008-2022, que confluye con una proyección de línea de tendencia alcista tomada de los mínimos de 2021 y 2022 y, por supuesto, el máximo anterior de 2017 que llega a 103,82.

Gráfico mensual del dólar estadounidense

Gráfico elaborado por james stanley; USD, DXY en Tradingview

EUR/USD

Como se señaló anteriormente, el EUR/USD representa la friolera del 57,6% de la cotización DXY, por lo que será difícil que el dólar estadounidense vaya a algún lado sin al menos alguna participación del euro.

En 2022, esto fue clave, ya que una caída abrupta de la moneda única fue un factor importante que contribuyó al aumento del dólar estadounidense. Quizás más problemático fue la falta de apoyo en el nivel de paridad, que ayudó a amortiguar los mínimos durante un par de meses, pero pronto dio paso a los vendedores.

Finalmente, se estableció un mínimo en septiembre alrededor del nivel de 0.9594, que ha sido un soporte desde 2001. Hubo tal escasez de acción histórica en esta región y algo tan simple como un cambio anterior que pudo venir. adentro para ayudar a delimitar el bajo. El rebote mostrado en noviembre y diciembre provino de condiciones de sobreventa profundas a largo plazo y, en este punto, la resistencia se ha mantenido desde un punto de soporte anterior, alrededor de 1.0750, lo que arroja dudas sobre si el retroceso ha seguido su curso.

Gráfico de precios mensuales EUR/USD

Gráfico elaborado por james stanley; EURUSD en Tradingview

GBP/USD

La libra esterlina entró en el cuarto trimestre en desventaja. La moneda entró en un modo de colapso a fines de septiembre y el cuarto trimestre fue en gran medida un período de recuperación. En menos de tres meses, GBP/USD ha borrado más del 50% de la liquidación que comenzó en mayo de 2021. El indicador del 50% de ese movimiento está en 1.2303 y ha establecido resistencia en GBP/USD durante tres semanas, período de finales de noviembre y principios de diciembre. El retroceso correspondiente se ha mantenido hasta ahora en el nivel psicológico de 1.2000 y, a corto plazo, mantener el soporte puede mantener la puerta abierta para oscilaciones alcistas. Pero, si falla, hay mucho espacio para bajar el precio en escenarios de falla.

Gráfico de precios semanal GBP/USD

Gráfico elaborado por james stanley; GBPUSD en Tradingview

dólares estadounidenses/dólares canadienses

Por un lado, el USD/CAD se encuentra en un rango a largo plazo y creo que esto es notable, ya que algo como esto puede tener un impacto inmenso en la dinámica de oscilación a corto plazo. A continuación, el gráfico mensual destaca esta reversión promedio que ha estado ocurriendo durante más de siete años.

Gráfico mensual USD/CAD

Gráfico elaborado por james stanley; GBPUSD en Tradingview

USD/CAD a corto plazo

A corto plazo, el USD/CAD ha estado provocando la ruptura durante las últimas semanas sin que nada se haya dado cuenta todavía. Hubo una construcción de resistencia en 1.3700 que sostuvo múltiples caídas y ayer los precios cayeron al nivel de 1.3500 antes de que ocurriera un rebote. Desde entonces, ese rebote ha empujado hasta la resistencia en el soporte a corto plazo anterior, por lo que a corto plazo, el problema sigue siendo complicado.

Sin embargo, lo que es más importante, si nos alejamos, notaremos una construcción continua de máximos más bajos después de que el precio no logró superar el nivel de 1.4000, luego estableció la resistencia en 1.3808 y luego continuó construyendo en 1.3700.

Esto coloca a los alcistas en la responsabilidad de defender los mínimos, y si no, los temas de reversión de panorama más amplio podrían entrar en la ecuación el próximo año, buscando un precio para moverse hacia abajo en la formación de rango a largo plazo.

Gráfico de precios diarios USD/CAD

Gráfico elaborado por james stanley; USD CAD en Tradingview

USD/JPY

¿Puede el BoJ mantener su política de pedaleo hasta finales de 2023? Con la inflación subiendo a un máximo de 40 años y con un cambio de liderazgo esperado en la parte superior del BoJ, esta es una perspectiva difícil de aceptar en este momento. Sin embargo, cualquier cambio conlleva un riesgo, por lo que la gran pregunta sigue siendo «cómo» el Banco de Japón podría lidiar con una situación que seguramente conducirá a la baja con cualquier opción que elija.

USD/JPY se disparó a nuevos máximos de 32 años este año, a niveles que no se negocian desde 1990. Sin embargo, hubo poca tolerancia para los precios por encima del nivel psicológico de 150,00, ya que los precios cayeron rápidamente después de una prueba allí en octubre. El continuo retroceso desde ese nivel se convirtió en soporte a largo plazo en el nivel de 131.25 que había establecido una formación de doble techo en abril.

Gráfico de precios mensuales USD/JPY

Gráfico elaborado por james stanley; USDJPY en Tradingview

USD/JPY a corto plazo

En este punto, el nivel de 131,25 ha proporcionado un pequeño rebote, pero la responsabilidad de proteger ese mínimo por encima del nivel de 130,00 sigue siendo de los alcistas. No llamaría exactamente a la configuración subyacente un patrón de cabeza y hombros, pero tiene un sesgo similar en el sentido de que hay un punto de apoyo que ha regresado a la ecuación después de que una ruptura con picos se ha derrumbado.

Esto al menos mantendría ese soporte algo vulnerable hasta que los alcistas muestren una respuesta importante, y un recruce por encima del nivel de 135.00 sería un primer paso ideal, después del cual un punto de resistencia del soporte anterior se mostraría alrededor del nivel de 138.00.

Gráfico de precios diarios USD/JPY

Gráfico elaborado por james stanley; USDJPY en Tradingview

— Escrito por James Stanley

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