Craters S&P 500 como Miss Target Earnings presagia una reducción de márgenes para las empresas estadounidenses

PERSPECTIVA DE ACCIÓN DE EE. UU.:

• S&P 500, Dow y Nasdaq 100 caen en picado el miércoles cuando las acciones se venden en todos los ámbitos
• El sentimiento del mercado empeora después de que las estimaciones de ganancias trimestrales de Target no se estimaron debido a las crecientes presiones de costos
• Los inversionistas temen que el aumento de la inflación comience a afectar los márgenes de ganancias de las corporaciones estadounidenses de manera más agresiva en los próximos trimestres.

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Si había alguna expectativa de que la moral de los inversionistas mejoraría y las ventas disminuirían, todas las esperanzas se desvanecieron el miércoles después de que las acciones estadounidenses cayeron en caída libre y fueron canceladas. todas las ganancias desde el viernes pasadohaciendo hincapié en un adagio famoso que cepo a menudo subiendo las escaleras y bajando el ascensor durante un mercado bajista.

En la campana de cierre, el S&P 500 cayó un 4,04% a 3923 en medio de un contexto de debilidad generalizada en Wall Street debido a la disminución de la confianza en las perspectivas económicas. El Dow Jones, por su parte, cayó un 3,57% hasta los 31.490, cerrando una racha de tres días de victorias seguidas. Por último, pero no menos importante, el Nasdaq 100 se llevó la peor parte de la venta masiva, registrando un cráter del 5,06% en 11.928, lastrado por una derrota brutal en el espacio tecnológico, con Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon ( AMZN) y Tesla (TSLA) bajaron un 5,64%, 4,77%, 7,16% y 6,80% respectivamente.

El sentimiento dio un mal giro después de que Target (TGT), uno de los minoristas más grandes del país, publicara resultados financieros extremadamente decepcionantes y emitiera una advertencia de ganancias debido a mayores costos de flete, transporte y compensación. TGT informó ganancias ajustadas por acción de $ 2.19 para el primer trimestre frente a $ 3.06 previstos y continuó reduciéndose para todo el año 2022 Ingresos de explotación a alrededor del 6% desde el 8% anterior, lo que provocó que sus acciones cayesen alrededor del 25%.

Mientras que Target ofreció comentarios positivos arriba la salud del consumidor estadounidenselos inversores todavía están en pánico, temiendo que la inflación al rojo vivo eventualmente alcance a las empresas estadounidenses y comience a hacerlo consumir rápidamente sus márgenes de beneficio en los próximos trimestres. Ante este dilema, empresas que no pueden absorber creciente costos podría comenzar a traspasarlos al consumidor a través de precios más altos, reforzando las fuerzas inflacionarias en la economía y la necesidad de endurecer la política monetaria de manera más agresiva para enfriar el exceso de demanda.

Sin embargo, a la luz de los acontecimientos recientes, los analistas de renta variable pueden empezar a rebajar las previsiones de beneficios, creando más obstáculos para los activos de riesgo y complicando su recuperación. Si bien el S&P 500 es el más expuesto al espacio tecnológico, los problemas que afectan a los grandes minoristas también están presentes en otros sectores, por lo que no hay lugar para mucho optimismo en este momento. De cara al futuro, es probable que el S&P 500 permanecer sesgado a la bajasocavado por los crecientes temores de que la economía estadounidense se dirige hacia un aterrizaje forzoso mientras la Reserva Federal continúa con medidas agresivas para restaurar la estabilidad de precios.

Desde la perspectiva del análisis técnico, el S&P 500 aún no ha cruzado el umbral del mercado bajista como lo hizo el Nasdaq 100, pero podría hacerlo pronto si supera el mínimo de mayo en torno a 3.855. Una caída por debajo de ese soporte clave, que oficialmente haría que el índice bajara más del 20% desde su máximo de enero, podría erosionar aún más el sentimiento y desencadenar más ventas de pánico, allanando el camino para una nueva prueba de 3.725, el mínimo de marzo de 2021.

FICHA TÉCNICA DEL S&P 500

Gráfico técnico del S&P 500 preparado con TradingView

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— Escrito por Diego Colman, estratega de mercado de DailyFX