¿Cuál es el futuro del oro, el dólar estadounidense, los rendimientos y el Nasdaq 100?

ORO, RENDIMIENTO, DÓLAR ESTADOUNIDENSE, PRONÓSTICO DEL NASDAQ 100

• Precios del oroLos rendimientos del Tesoro, el dólar americano y el Nasdaq 100 será bastante sensible al informe de noviembre sobre las nóminas no agrícolas de EE.UU., ya que los datos de empleo pueden tener un impacto directo en los precios de mercado de la trayectoria política de la Reserva Federal.
• Empleo fuerte crecimiento será alcista para los rendimientos y el dólar estadounidense, pero negativo para el oro y el Nasdaq 100
• La débil creación de empleo probablemente será bajista para las tasas y el dólar, pero positiva para los metales preciosos y las acciones tecnológicas.

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La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos publicará su informe de empleo de noviembre el viernes por la mañana, un evento que podría traer una volatilidad significativa a los mercados financieros y dar lugar a configuraciones comerciales interesantes de cara al fin de semana.

Según estimaciones de consenso, la economía estadounidense generó 180.000 puestos de trabajo el mes pasado tras un aumento de 150.000 en octubre. Con este resultado, se espera que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en 3,9%.

En otros lugares, se espera que los salarios medios por hora, un poderoso indicador de la inflación seguido de cerca por el banco central, hayan aumentado un 0,3% mes a mes, elevando la cifra de 12 meses del 4,1% al 4,0%, un resultado positivo, aunque pequeño, mejora direccional para los responsables de la formulación de políticas.

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PRÓXIMO INFORME SOBRE EMPLEOS EN ESTADOS UNIDOS

Fuente: Calendario económico DailyFX

Para sostener la dinámica reciente del mercado, manteniendo bajos los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar estadounidense, y al mismo tiempo manteniendo un impulso alcista más amplio para los activos de riesgo y los metales preciosos, los datos entrantes deberán validar las expectativas de tasas de interés excesivamente acomodaticias, lo que demuestra que la economía está comenzando a desacelerarse. claramente.

En el gráfico siguiente, que muestra el rendimiento implícito en todos los contratos de futuros de fondos de la Reserva Federal para 2024, podemos ver que las apuestas a recortes de tipos han aumentado agresivamente en las últimas semanas, y los operadores prevén una flexibilización de más de 100 puntos básicos para finales del próximo año. Los mercados podrían percibir problemas en el horizonte o podrían estar muy equivocados.

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CONTRATOS DE FUTUROS DE FONDOS FED 2024 (RENDIMIENTOS IMPLÍCITOS)

Fuente: TradingView

Cualquier dato del informe de empleo de noviembre que contradiga la premisa de una debilidad económica generalizada y no sea consistente con una flexibilización excesiva durante los próximos 12 meses, como una sólida creación de empleo o un crecimiento salarial extremadamente alto, podría empujar a los inversores a liquidar apuestas de política monetaria extremadamente acomodaticias. , impulsando los rendimientos y este dólar estadounidense. Este escenario pesaría sobre el oro y el Nasdaq 100.

Por el contrario, unos datos decepcionantes sobre las NFP que sorprendan a la baja por un amplio margen podrían tener el efecto contrario en los mercados, justificando las preocupaciones sobre los desafíos económicos actuales y respaldando la necesidad de varios recortes de tipos en los próximos trimestres. Este escenario, que podría ejercer presión a la baja sobre los rendimientos y el dólar estadounidense, podría resultar beneficioso para los precios del oro y del Nasdaq 100.

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