dólar neozelandés impulsado por baja volatilidad; ¿Qué sigue para NZD/USD, AUD/NZD, EUR/NZD?

Dólar neozelandés frente a dólar estadounidense, dólar australiano, euro – Perspectiva:

• NZD/USD se ha visto respaldada recientemente por una mejora en el apetito por el riesgo.
• EUR/NZD el rally parece cansado.
• Hacer el USD/NZD ¿El rally tiene piernas en la perspectiva a medio plazo?

Recomendado por Manish Jaradi

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La suspensión del techo de la deuda de EE. UU., la resiliencia de la economía global y las esperanzas de que las tasas de interés de EE. UU. alcancen su punto máximo han fortalecido las monedas sensibles al riesgo, incluido el dólar neozelandés.

La volatilidad en todas las clases de activos ha disminuido en las últimas dos semanas, con la volatilidad del mercado de valores, medida por el índice CBOE VIX, en su nivel más bajo desde la liquidación de Covid 2020. La volatilidad de la moneda, medida por el CVIX, es la más baja en más de un año (ver gráfico).

Indicadores de volatilidad

Fuente de datos: Bloomberg; Gráfico creado en Microsoft Excel.

La mejora del apetito por el riesgo ha hecho que el NZD/USD suba más del 1 % desde principios de mes. El NZD cayó bruscamente a fines del mes pasado después de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aumentara las tasas de interés en 25 puntos básicos, pero reconoció que las tasas están en su punto más alto. Para obtener más detalles, consulte “El dólar de Nueva Zelanda se desliza mientras el RBNZ sube 25 pb, pero ve un aumento en las tasas”, publicado el 24 de mayo.

NZD/USD: se mantiene por encima del soporte clave

En los gráficos técnicos, el par NZD/USD hasta ahora ha logrado mantenerse por encima del soporte convergente vital en el borde inferior de un canal en declive desde febrero y un retroceso del 50% del máximo de octubre de 2022 a febrero de 2023. Para más información, consulte ver «Límites para los enfoques deslizantes del dólar neozelandés: configuraciones de precios NZD/USD, EUR/NZD, GBP/NZD», publicado el 1 de junio.

Gráfico diario de NZD/USD

Gráfico creado con TradingView

Si bien mantenerse por encima del soporte es alentador para los alcistas, no significa que lo peor haya pasado: como mínimo, el NZD/USD debería superar su media móvil de 200 (ahora en alrededor de 0.6150) para la presión inmediata a la baja, al alza. alivio. Una señal más fuerte sería un cruce por encima del máximo de mayo de 0.6385 para la reversión de la baja.

Gráfico mensual de NZD/USD

Gráfico creado con TradingView

Curiosamente, en el gráfico mensual, el índice de fuerza relativa de 14 meses parece recuperarse cerca del punto crucial de 40, que se ha asociado con los rebotes del par en el pasado. En el lado negativo, cualquier ruptura por debajo del límite inferior del canal de tendencia bajista acentuaría los riesgos a la baja.

Gráfico mensual AUD/NZD

Gráfico creado con TradingView

AUD/NZD: ¿Tiempo para un descanso?

Después de un rebote espectacular, es posible que el AUDNZD necesite tomarse un respiro mientras se acerca a un techo difícil en el máximo de febrero de 1.1085. Pero dos acontecimientos importantes en los marcos de tiempo más altos indican que el repunte de este mes puede tener piernas. Primero, el aumento de 2022 por encima del máximo de 2020 de 1.1040 es una señal de que la presión a la baja de varios meses se está desvaneciendo. En segundo lugar, en los gráficos mensuales, el cruce logró encontrar soporte en la resistencia que se convirtió en soporte en el promedio móvil de 89 meses. Cualquier ruptura por encima de 1.1085 es necesaria para que la perspectiva a mediano plazo se vuelva constructiva.

Gráfico diario EUR/NZD

Gráfico creado con TradingView

EUR/NZD: ¿se acabó el repunte por ahora?

El rebote del EUR/NZD este mes ha carecido de tracción, incluso cuando el cruce se acerca a un duro obstáculo en el máximo de principios de mayo de 1.7835. Es probable que EUR/NZD se estabilice en un rango de 1.7150-1.7850 en el corto plazo. Esto sigue a un retroceso en abril desde un máximo del canal de tendencia alcista desde 2015. Cualquier ruptura por encima del soporte inmediato en el mínimo del martes de 1.7570 aumentaría las probabilidades de una visión de rango.

— Escrito por Manish Jaradi, estratega de DailyFX.com

— Póngase en contacto y siga a Jaradi en Twitter: @JaradiManish