¿Dónde está el fondo de oro?

PROSPECTIVAS Y ANÁLISIS DEL ORO

• El tono agresivo de la Reserva Federal y la resistencia del mercado laboral estadounidense limitan la subida del oro.
• Los oradores de la Reserva Federal ocupan un lugar central hoy.
• Se desarrollan señales amenazantes como la ruptura del triángulo emparejado y la cruz de la muerte.

CONTEXTO CLAVE XAU/USD

Los precios del oro han caído a niveles vistos por última vez en marzo a medida que la narrativa agresiva de la Fed gana fuerza a través de los oradores de la Fed. El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari (un conocido halcón), agregó que la Fed podría necesitar aumentar una vez más y mantener las tasas en niveles altos hasta 2024. Esto ha resultado en mayores rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y, en consecuencia, en rendimientos reales (consulte el gráfico a continuación). ), pesando sobre el metal que no devenga intereses.

RENDIMIENTO REAL EN EE.UU. (10 AÑOS)

Fuente: Refinitiv

El PIB de Estados Unidos se mantuvo más o menos en línea con las expectativas, pero la falta de datos iniciales sobre solicitudes de desempleo reforzó la sólida narrativa del mercado laboral estadounidense. Un aspecto positivo desde una perspectiva acomodaticia ha sido la caída de los precios básicos del PCE, que podría reavivar algunas de las preocupaciones sobre la inflación a corto plazo que aquejan a Estados Unidos. Dicho esto, hasta que comiencen a aparecer grietas en el mercado laboral, es posible que la Reserva Federal necesite mantener una política estricta durante un período más largo.

El resto de la jornada se centrará en las orientaciones de la Reserva Federal, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell. Después de que Neel Kashkari alimentara la volatilidad en los mercados al reforzar sus opiniones sobre una política monetaria agresiva y prolongada, será interesante ver si otros funcionarios de la Reserva Federal adoptan o no la misma opinión.

CALENDARIO ECONÓMICO ORO

Fuente: FX diario

Los precios del mercado monetario para el anuncio de tipos, como se muestra en la siguiente tabla, sugieren una pausa por parte del banco central, pero el mensaje proporcionado por el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, será fundamental para el oro. Cualquier indicio de nuevas subidas de tipos y de mantenimiento de niveles elevados de tipos de interés durante un período más largo podría pesar negativamente sobre el oro. Cualquier conversación sobre recortes de tipos será información valiosa con la previsión actual entre junio y julio de 2024.

FUTUROS IMPLÍCITOS SOBRE FONDOS FED

Fuente: Refinitiv

ANÁLISIS TÉCNICO

TABLA DIARIA DE PRECIOS DEL ORO

Gráfico preparado por Warren VenketasYO G

La acción diaria del precio XAU/USD anterior muestra dos indicaciones bajistas significativas. El primero es la reciente ruptura del triángulo simétrico (negro) que perforó debajo del 1900.00 También control psicológico. En segundo lugar, el cruce del promedio móvil de 50 días (amarillo) por debajo del promedio móvil de 200 días (azul) confirma una formación de cruce de muerte que es siniestra para el metal amarillo. Aunque la lectura del Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en la zona de sobreventa, todavía hay espacio para nuevas caídas, lo que expone el 1858.33 balance bajo.

Niveles de resistencia:

• 1925.06/MA 50 días/MA 200 días
• 1900.00
• 1884.89

Niveles de soporte:

SENTIMIENTO DEL CLIENTE DE IG: BAJISTA

El IGCS muestra que los comerciantes minoristas están actualmente claramente LARGO sobre oro, con 81% de los traders que actualmente mantienen posiciones largas (en el momento de escribir este artículo).

Descargue la guía de sentimiento más reciente (a continuación) para ver cómo los cambios de posición diarios y semanales afectan el sentimiento y las perspectivas del ORO.

Contacta y sigue a Warren en Twitter:@WVenketas