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La volatilidad del mercado volvió a la vida la semana pasada cuando el «indicador de miedo» VIX saltó casi un 20%, su nivel más alto desde agosto. En Wall Street, el Dow Jones, el S&P 500 y el Nasdaq 100 cayeron un 2,08%, 2,71% y 2,72%, respectivamente. En Europa, las cosas tampoco fueron tan buenas, con el DAX 40 cayendo un 1,5%. El ASX 200 de Australia cayó un 2,14%.

Gran parte de la volatilidad se produjo hacia el final de la semana pasada, cuando los datos de inflación mayorista de EE. UU. de noviembre fueron mejores de lo esperado. Tampoco perjudicó la confianza del consumidor en la Universidad de Michigan que sorprendió al alza. Los rendimientos del Tesoro aumentaron en todo el espectro de vencimientos, lo que refleja las crecientes expectativas de política monetaria de la Reserva Federal.

En el gráfico a continuación, el dólar estadounidense ha superado a la mayoría de sus principales contrapartes, especialmente al yen japonés. Los precios del oro han cambiado poco. El petróleo crudo cayó alrededor de un 10,9% por los crecientes temores de una recesión, la mayor caída desde marzo. Utilizando el análisis estadístico, la probabilidad de que el petróleo cae un 10,9 % o más en una semana determinada es aproximadamente un 8 % según la acción del precio de 2020.

Pasando a la próxima semana, todos los ojos se vuelven hacia la Reserva Federal. Los formuladores de políticas han enfatizado que es probable que se presente un ritmo más lento de ajuste. Los mercados están valorando una subida de tipos de 50 puntos básicos hasta el 4,5%. Pero los funcionarios también han abierto cada vez más la puerta a un endurecimiento más prolongado. Los mercados todavía esperan ansiosamente un giro, lo que podría llevar a la decepción.

También recibiremos el último informe del IPC el día anterior a la Fed. Se espera que la inflación general de EE. UU. para noviembre se reduzca a 7,3% año tras año desde 7,7% anterior. Un resultado inesperadamente fuerte podría hundir fácilmente al mercado, impulsando al dólar estadounidense y perjudicando al oro. Otros eventos notables incluyen las decisiones sobre las tasas del BCE y el BoE para el euro y la libra esterlina, respectivamente. ¿Qué más está reservado para los mercados en la próxima semana?

Cómo se han comportado los mercados – Semana del 5/12

Predicciones clave:

S&P 500, Nasdaq 100 Outlook – Pulgares jugando frente a la Reserva Federal

Los mercados bursátiles de EE. UU. están esperando su momento antes de los importantes eventos y publicaciones de datos de la próxima semana.

GBP Weekly Outlook: la libra resistente se prepara para una semana con muchos datos

El par GBP/USD cotiza al borde de un patrón técnico clave que podría verse impulsado por las decisiones sobre tipos de interés de la Fed y el Banco de Inglaterra (BoE) de la próxima semana.

Perspectiva del dólar australiano: el dólar estadounidense permanece en el asiento del conductor para AUD/USD

El dólar australiano se recuperó de una venta masiva frente al dólar estadounidense durante toda la semana, pero tuvo poco que ver con el aumento del RBA. ¿Se recuperará el AUD/USD si la Fed mantiene su endurecimiento?

Las previsiones del dólar cargan con potencial de volatilidad, pero ¿pueden encontrar una tendencia?

La próxima semana está repleta de eventos de riesgo de EE. UU. de alto perfil, anclados por el titular que cita una decisión de tasa del FOMC. El dólar está significativamente por debajo de sus máximos de varios años después de dos meses de retroceso inestable, pero ¿hay suficiente empuje en lo que se avecina para producir una tendencia bajista en toda regla… o tal vez estimular una recuperación?

Pronóstico semanal del euro: el clima frío impulsa los precios del gas antes de la reunión del BCE

El clima más frío pone a prueba la determinación de Europa a medida que se reduce el almacenamiento de gas, lo que eleva los precios del gas en la UE. El BCE y los otros grandes bancos centrales deciden las subidas de tipos definitivas para 2022

Pronóstico del oro (XAU/USD): las ganancias recientes pueden verse presionadas a medida que los datos de EE. UU. ocupan un lugar central

El oro ha tenido problemas para encontrar aceptación por encima de su promedio móvil de 200 días y el nivel fundamental de $1800. Es probable que la publicación de datos de la próxima semana establezca la dirección a mediano plazo para el metal precioso.

Previsiones técnicas:

Pronóstico técnico semanal del dólar estadounidense: la tendencia bajista del DXY aún está enfocada, los ojos en la cuña descendente

El dólar de EE. UU. casi no cambió la semana pasada, pero cedió ganancias desde el principio. A medida que el par lucha alrededor del promedio móvil de 200 días, se está gestando una cuña decreciente en el gráfico de 4 horas.

Predicción del precio del XAU/USD: los precios del oro se ven eclipsados ​​por el brillo de la plata

Los precios del oro terminaron la semana sin cambios mientras los alcistas luchaban por ganar impulso por encima de 1800. Con la plata extendiendo las ganancias recientes, la resistencia psicológica permanece intacta.

Pronóstico S&P 500, Nasdaq, Dow Jones para la próxima semana

La próxima semana es un desembolso masivo de eventos de riesgo de alto impacto, con el IPC el martes y la Fed el miércoles. ¿Pueden los alcistas romper la cuña descendente que tomó todo 2022 construir en el S&P?

USDJPY, EURJPY y NZDJPY admiten diferentes escenarios técnicos

Estamos llegando a los últimos estallidos de volatilidad potencial para el año con USDJPY en medio de un posible cambio de tendencia a largo plazo. ¿Qué es posible para este par en la próxima semana y todos los cruces de yenes tienen la misma imagen?

— Cuerpo del artículo Escrito por Daniel Dubrovsky, estratega sénior de DailyFX.com

— Artículos individuales compuestos por miembros del equipo de DailyFX

Para contactar a Daniel, síguelo en Twitter:@ddubrovskyFX