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El sentimiento del mercado empeoró la semana pasada, con un mar de rojo visto en todo el mundo. En Wall Street, los futuros replicantes del Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq 100 cayeron un 4,4%, 4,8% y 5,3%, respectivamente. En general, esta fue la peor semana desde el comienzo de este año. Esto se debe a que el DAX 40, FTSE 100 y ASX 200 se debilitaron 4,8%, 2,9% y 4,2% respectivamente.

La volatilidad comenzó a aumentar nuevamente, con el «indicador de miedo» VIX subiendo un 11,85%. Había un par de razones por las cuales. El primero fue un Banco Central Europeo más agresivo, que continuó aumentando la narrativa de ajuste monetario global. Luego, la semana terminó con una inflación inesperadamente más alta en los EE. UU., lo que aumentó las probabilidades de una subida de tipos de la Fed de 75 pb en julio.

Este último significó una semana sólida para el dólar estadounidense, que superó a todas las monedas del G10. Lo hizo mejor frente a los relacionados con el sentimiento, como los dólares australiano y neozelandés. El dólar sin duda disfrutó del beneficio del aumento de los rendimientos, con la tasa del Tesoro a 2 años subiendo más del 3% a su punto más alto desde la profundidad de la Gran Crisis Financiera de 2008.

Los precios del oro han logrado encontrar cierto impulso a pesar de un dólar estadounidense más fuerte y el aumento de los rendimientos de los bonos, quizás capitalizándose como cobertura contra la inflación. Sin embargo, XAU/USD generalmente ha tenido problemas para subir en un contexto de inflación alta de 40 años. Los precios del petróleo crudo cambiaron poco, cediendo algunas ganancias debido a que las apuestas de política monetaria más estrictas trabajaron para enfriar las expectativas de crecimiento.

Todos los ojos para la próxima semana están puestos en los bancos centrales, con la Reserva Federal, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón al alcance de la mano. La reacción del mercado el viernes sugiere que la Fed tiene mucho más que hacer de lo que presentó, ya que siempre está más retrasada para llevar la inflación al objetivo. Esto pone el foco no en el aumento de 50 puntos básicos visto, sino en cuál será su próximo paso.

El BoE elevó las tasas en 25 puntos básicos a 1,25% desde 1%, centrándose una vez más en lo que está por venir. ¿Comenzará el BoJ a mostrar los primeros signos de alejarse de su política extremadamente expansiva con la inflación general ahora en el objetivo? Fuera de los bancos centrales, Australia publicará su último informe de empleo. Nueva Zelanda informará el PIB del primer trimestre. ¿Qué más hay reservado para los próximos mercados?

RENDIMIENTO DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE VS. MONEDAS Y ORO

Pronósticos fundamentales:

Perspectiva del dólar australiano: el dólar estadounidense es el gobernante por ahora

El dólar australiano tiene una economía muy saludable detrás de él y cuanto más tiempo permanezca infravalorada la moneda, más fuerte se vuelve. ¿Se afianzará el AUD/USD?

Pronóstico de precios en francos suizos: paridad de tarjeta para USD / CHF antes de la decisión de tasa de SNB

La rápida caída del franco suizo en los últimos tiempos podría estar condenada a una mayor debilidad antes de las decisiones sobre las tasas del SNB y la Fed, respectivamente, ya que el USDCHF parece estar probando 1,00.

Perspectiva clave para la libra: PIB del Reino Unido, datos de empleo y decisión del BoE la próxima semana

La libra continúa sufriendo desafíos clave, como la reducción del costo de vida, a pesar de un mercado laboral sólido, antes de la difícil decisión del BoE.

Pronóstico fundamental para el yen japonés: los precios se acercan a los niveles de 1998 antes del BOJ

La caída del yen japonés continuó la semana pasada después de que la huella de la inflación fortaleciera al dólar estadounidense. Es poco probable que un Banco de Japón acomodaticio actúe a pesar de su extrema debilidad. ¿Caerá más el JPY?

Pronóstico del dólar estadounidense: sesgo alcista intacto antes del FOMC, lo que lleva a Hawkish a aumentar DXY

Es probable que el dólar estadounidense suba la próxima semana si la Fed señala en su reunión de junio que necesitará aumentar las tasas de manera más agresiva en respuesta a las crecientes presiones inflacionarias.

Bitcoin no se recupera ya que la alta inflación pesa sobre el sentimiento

Los precios de Bitcoin sufrieron después de que el IPC de EE. UU. subiera a un máximo de cuatro décadas. Dado que los fundamentos actualmente impulsan la acción del precio, el calendario económico sigue siendo crítico para los activos digitales.

Pronósticos S&P 500 y FTSE 100 para la próxima semana

Las acciones se desploman después del IPC caliente. Los vendedores de rally siguen siendo dominantes

Pronóstico del euro: el EUR/USD ahora recurre a la Fed y al BoE después de un BCE hawkish

El euro está luchando por subir a pesar de un Banco Central Europeo cada vez más agresivo a medida que se intensifica la competencia entre sus principales competidores. ¿Dónde para el EUR/USD con la próxima ronda de la Fed?

Previsiones técnicas:

Pronóstico técnico del precio del oro: la fuerte inflación desencadena la reversión del oro

Los precios del oro marcaron una reversión fuera de semana del soporte clave esta semana, ya que los alcistas una vez más defendieron la tendencia alcista. Niveles que cuentan en el gráfico semanal XAU/USD.

Pronóstico S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones para la próxima semana

El gran oso está de vuelta en las acciones de EE. UU. y el informe de inflación de la próxima semana conlleva otro conjunto de riesgos para el S&P 500, el Nasdaq 100 y el Dow Jones Industrial Average.