DXY acecha bajo la resistencia dinámica

Análisis del dólar estadounidense (DXY).

• El juego de espera del dólar estadounidense continúa antes de los datos del IPC de la próxima semana con 50 SMA una vez más en el foco
• Consolidar DXY sintomático de un mercado a la espera del próximo catalizador. Niveles clave para ver
• El sentimiento de la Universidad de Michigan y otros federales hablan al final de la semana.
• El análisis de este artículo hace uso de esquemas gráficos y llave soporte y resistencia niveles Para más información visita nuestra completa biblioteca educativa

El dólar está ejerciendo paciencia antes de los datos de inflación de la próxima semana.

Los funcionarios de la Fed fueron superados en número esta semana para comentar sobre el estado de la economía estadounidense y sus perspectivas sobre la inflación y las tasas. Curiosamente, la declaración actual de la Fed después de la reunión de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) no ha visto una respuesta favorable del mercado, según la Fed. Por lo tanto, se debió a un latido masivo de NFP y datos muy alentadores del PMI de servicios para alinear expectativas del mercado con las de la Fed. Ahora vemos que el mercado anticipa una tasa terminal del 5,1%, exactamente el número detallado en el gráfico de puntos de diciembre de la Fed.

Probabilidades de tasa de interés implícitas a través de futuros de fondos federales

Fuente: refinitiv, elaborado por ricardo nieve

Los mercados esperan el próximo catalizador: el IPC de EE. UU.

Echando un vistazo a la acción del precio DXY, es claro ver una falta de seguimiento a medida que los participantes del mercado miran hacia los datos del IPC de EE. UU. de la próxima semana el martes. No es ningún secreto que tanto la inflación general como la subyacente han mostrado un impulso desinflacionario alentador y los mercados se han regocijado con la mera mención de esto en la declaración del FOMC.

En el frente técnico, el DXY parece haber encontrado apoyo en el retroceso del 50 % de la gran ventaja entre finales de 2021 y finales de 2022, ya que los mercados prospectivos comenzaron a descontar la probabilidad de futuros recortes de tipos. Otro fuerte componente de la liquidación ha sido la reducción de los diferenciales de rendimiento entre el euro y los EE. UU. cuando EE. UU. llega al final de su ciclo de aumento de tasas, mientras que el BCE ha encontrado una motivación renovada para presionar agresivamente, apoyando al euro mientras el dólar se debilita. Las subidas de tipos suelen impulsar las valoraciones de la moneda local.

Gráfico semanal DXY con diferencial de rendimiento del Bund estadounidense (US10Y-DE10Y) en violeta

Fuente: Tradingview

La siguiente área de interés está alrededor del nivel 103, el máximo de marzo de 2020. Si el dólar se mantiene aquí, podría ser una victoria superficial considerando que las tendencias desinflacionarias actuales sugieren que veremos otra impresión alentadora del IPC, lo que se suma a un dólar más débil.

Gráfico semanal de la canasta de dólares estadounidenses (DXY).

Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve

El gráfico diario revela un patrón interesante de adherencia al promedio móvil simple (SMA) de 50, que apoyó al dólar en la subida y cerró el DXY al alza en la bajada. La acción del precio durante las últimas 4 sesiones se ha ubicado cómodamente por debajo del promedio móvil donde los precios permanecen limitados, consolidándose por delante de una cifra considerable del IPC.

La media simple de 50 permanece como resistencia dinámica con el máximo anterior de 105.60 a partir de entonces. El indicador MACD sugiere que la continuación al alza sigue siendo posible, mientras que el RSI (púrpura) está muy lejos de los niveles de sobrecompra. Sin embargo, una ruptura del nivel 103 destaca una vez más el soporte en 101.30 y luego el nivel psicológico en 100.

Gráfico diario de la canasta de dólares estadounidenses (DXY).

Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve

La Fed habla y el sentimiento de EE. UU. en Dockett hoy

¿Podríamos ver un aumento del optimismo ya que se espera que la encuesta de sentimiento de Michigan de EE. UU. se estabilice alrededor de 65? Además de este informe, tenemos dos discursos más de los principales miembros de la Fed para cerrar la semana, que deben verse antes del informe del IPC del martes.

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— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com

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