DXY se centra firmemente en el anuncio de tipos de la Fed

ANÁLISIS DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE

• La fortaleza de la economía estadounidense podría aumentar el apetito por futuras subidas de tipos.
• La Reserva Federal planea mantener las tasas en los niveles actuales.
• La divergencia bajista sugiere una inminente debilidad del dólar a corto plazo.

FACTORES FUNDAMENTALES DEL ÍNDICE DEL DÓLAR

El dólar estadounidense ha tenido una semana de montaña rusa, comenzando con datos mixtos del IPC estadounidense, seguidos por el IPP y las ventas minoristas que reforzaron el sólido estado de la economía estadounidense e insinuaron posibles presiones inflacionarias en el futuro. Si bien el mensaje de “más alto por más tiempo” persiste y parece potencialmente más persistente, las perspectivas para el anuncio de tasas de la Fed en las próximas semanas probablemente conducirán a una pausa en las tasas.

Los precios del mercado monetario, como se muestra a continuación, reflejan la posibilidad de una nueva subida de tipos si fuera necesario (como sugirieron los portavoces de la Reserva Federal), pero el entorno sostenido de tipos de interés elevados podría mantener la fortaleza del dólar. Curiosamente, los recortes de tipos para diciembre de 2024 se han revisado a la baja aproximadamente 7 puntos básicos viernes a las 81 puntos básicos en respuesta a los datos económicos recientes de EE. UU., a pesar de una caída en el último informe de confianza del consumidor de Michigan. Además, un debilitamiento del euro podría complementar la subida del dólar con el euro incluido 57,6% del índice del dólar (DXY).

FUTUROS SOBRE FONDOS IMPLEMENTADOS DE LA FED

Fuente: Refinitiv

El anuncio de la próxima semana (ver calendario económico a continuación) tratará más sobre lo que viene a continuación en términos de orientación sobre el aumento de las tasas en noviembre o diciembre de este año. Espero más de lo mismo del presidente de la Fed, Jerome Powell, ya que el mensaje reiterará la importancia de la dependencia de los datos y, al mismo tiempo, mantendrá la puerta abierta a futuras subidas de tipos si fuera necesario. Los datos sobre permisos de construcción precederán al anuncio de la Reserva Federal, pero no se espera que tengan un impacto material en la toma de decisiones.

CALENDARIO ECONÓMICO DE EE.UU. (GMT +02:00)

Fuente: Calendario económico DailyFX

ANÁLISIS TÉCNICO

GRÁFICO DIARIO DEL ÍNDICE DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE (DXY).

Gráfico preparado por Warren VenketasYO G

La acción del precio en el gráfico diario DXY anterior podría mostrar una imagen de dos historias, la primera es una divergencia bajista/negativa donde los precios muestran máximos más altos mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) imprime máximos más bajos, lo que a menudo conduce a una caída posterior (un posibilidad si los mercados perciben que las orientaciones de la Reserva Federal son acomodaticias).

Desde una perspectiva alcista, aunque no completamente desarrollada, existe la posibilidad de que se forme una cruz dorada en caso de que la media móvil de 50 días (amarillo) suba por encima de la media móvil de 200 días (azul). La probabilidad de otro impulso alcista es menor que la de un retroceso hacia zonas de soporte posteriores.

Niveles de resistencia:

Niveles de soporte:

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