El 50% de los usuarios que proporcionan liquidez en Uniswap V3 están perdiendo, ¡reveló un nuevo estudio!

• Un análisis reciente revela las ganancias del proveedor de liquidez actual AMM.
• Los usuarios de Bancor depositan tokens para obtener tarifas comerciales y beneficios de liquidez.

Los creadores de mercado automatizados (AMM) se han convertido en una base financiera descentralizada. En todas las cadenas de bloques principales, los usuarios han apostado más de $ 30 mil millones en AMM, generando miles de millones en tarifas comerciales. Sin embargo, aún se desconocen los peligros financieros de las AMM. El costo de proporcionar liquidez a menudo se pasa por alto. Lanzamiento de Stefan Loesch Topacio azul, una empresa de consultoría en criptomonedas y fintech. Seguido por el equipo de Paribas en FX y derivados de renta variable.

Un análisis reciente revela las ganancias del proveedor de liquidez actual AMM. Un análisis de más de 17.000 carteras que ofrecen liquidez en Uniswap V3 muestra que alrededor de la mitad de los consumidores están perdiendo dinero. Contrariamente a la creencia popular, Uniswap V3 produce los costos comerciales más altos de cualquier protocolo DeFi.

La investigación analizó 17 grupos, que representaron el 43% de Uniswap V3 TVL. Se han omitido los grupos de tipo estable y estable como renBTC / WBTC y USDC / DAI.

Rendimientos negativos

Desde el 5 de mayo hasta el 20 de septiembre de 2021, los grupos analizados produjeron $ 108.5 mil millones en volumen de operaciones y $ 199 millones en comisiones. Al mismo tiempo, los pools perdieron casi $ 260 millones, dejando al 49,5% de los LP con rendimientos negativos. Algunos grupos registraron rendimientos negativos de hasta el 70%, incluidos MATIC / ETH (51%), COMP / ETH (59%) USDC / ETH (62%) y MKR / ETH (59%) (74%).

Una estrategia de compra y retención supera al proveedor de liquidez promedio de Uniswap V3. Por lo tanto, los investigadores analizaron si ciertos grupos superan regularmente a otros. La investigación examinó si los usuarios «activos» que se desplazan con más frecuencia superan a los usuarios «pasivos».

Solo los proveedores de liquidez just-in-time (JIT) han recaudado dinero de forma rutinaria en comparación con los HODLers, ya que brindan liquidez para un solo bloque para absorber los costos de las transacciones entrantes y luego eliminan inmediatamente su posición. Esta liquidez intrabloque no provocó IL. Así que los impuestos eran todos beneficios. La relación IL / comisión para todas las demás partes es mayor que 1, lo que sugiere una pérdida neta. Esta relación podría llegar a 1.8, lo que implica que por cada $ 100 en comisiones, los proveedores de liquidez han perdido $ 80 en IL.

Los autores del estudio concluyeron:

«Nuestro principal hallazgo es que en general, y para casi todos los grupos analizados, la pérdida provisional supera las comisiones ganadas durante este período». Minoristas sin experiencia que los profesionales sofisticados luchan por obtener ganancias con este modelo.

Bancor es un protocolo de liquidez descentralizado que facilita el comercio de criptomonedas y ganancias. El protocolo utiliza contratos inteligentes para recolectar liquidez y realizar transacciones sin terceros. Los usuarios de Bancor depositan tokens para obtener tarifas comerciales y beneficios de liquidez. Con Bancor, los clientes pueden recibir ingresos mientras mantienen una exposición de un solo token y una protección del 100% contra pérdidas temporales.