El BCE reflexiona sobre el QT frente a las subidas de tipos, el EUR/USD se mantiene

PUNTOS DE CONVERSACIÓN DEL ANÁLISIS EUR/USD

• Las subidas de tipos de interés parecen ser el camino preferido por el BCE en este momento.
• El calendario económico no tiene publicaciones de alto impacto la próxima semana: la volatilidad, si la hay, probablemente impulsada por el USD.
• Sin embargo, la SMA de 200 días aún no está fuera de peligro, la ventaja parece limitada.

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PRONÓSTICO FUNDAMENTAL DEL EURO: BAJISTA

La situación actual dentro de la Eurozona no ha cambiado mucho con las tensiones geopolíticas que siguen dando lugar a amenazas energéticas que parecen ir y venir periódicamente. Dicho esto, desde la perspectiva del BCE, las cosas se están poniendo interesantes. Los funcionarios del BCE parecen estar divididos en sus puntos de vista, algunos favorecen una postura agresiva sostenida, mientras que otros buscan introducir un ajuste cuantitativo (QT) antes de lo esperado para evitar aumentos de tasas de interés tan agresivos.

Knot del BCE comentó sobre el uso de una implementación anterior del QT para sofocar las presiones inflacionarias y así reducir la tasa máxima que actualmente tiene un precio de 2.9269% en julio de 2023. Sin embargo, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, parece estar a favor de las subidas de tipos de interés como herramienta superior para frenar la inflación.

PROBABILIDAD DEL TIPO DE INTERÉS DEL BCE

Fuente: Refinitivo

La semana que se avecina es bastante ligera desde la perspectiva de la eurozona, con los datos de fabricación y servicios de noviembre como las publicaciones más destacadas. Las expectativas son más bajas que en la publicación anterior y podrían sumarse al menor apoyo del euro frente al dólar.

CALENDARIO ECONÓMICO EUR/USD

Fuente: Calendario económico DailyFX

ANÁLISIS TÉCNICO

GRÁFICO DIARIO EUR/USD

Gráfico elaborado por Warren VenketasYO G

La acción del precio del EUR/USD mantiene a los alcistas tratando de despejar la SMA de 200 días (azul), que no se ha visto desde junio de 2021. La imposibilidad de una mayor subida coincide con el índice de fuerza relativa (RSI) acercándose a niveles de sobrecompra, lo que sugiere un desvanecimiento impulso alcista. Si bien hay espacio para cierta apreciación, creo que esto será marginal y puede estar limitado en todo el 1.0500 manejo psicológico a partir de entonces procediendo a las siguientes zonas de apoyo.

Niveles de resistencia:

Niveles de apoyo:

DATOS DE SENTIMIENTO DEL CLIENTE DE IG: BAJISTA

IGCS muestra que los comerciantes minoristas están actualmente CORTO en EUR/USD, con 59% de los comerciantes que actualmente tienen posiciones largas (a partir de este escrito). En DailyFX, normalmente adoptamos una opinión contraria al sentimiento de la multitud, pero debido a los cambios recientes en el posicionamiento largo y corto, preferimos un sesgo bajista a corto plazo.

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