El destino del dólar estadounidense en manos de la Fed después de los datos calientes de inflación; Configuraciones EUR/USD, GBP/USD

PERSPECTIVA DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE:

• Dólar americano carece de convicción direccional a pesar de la recuperación de los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y el clima cálido inflación datos
• La Reserva Federal la política monetaria el anuncio de la próxima semana será clave para determinar el sesgo comercial a corto plazo del dólar
• Este artículo examina EUR/USD Y GBP/USD niveles técnicos clave a tener en cuenta en las próximas sesiones

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El dólar estadounidense, medido por el índice DXY, se mantuvo prácticamente plano el martes, oscilando entre pequeñas ganancias y pérdidas alrededor del nivel de 103,65 a pesar de un repunte moderado en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y los datos de inflación incómodamente altos publicados esta mañana por la Oficina del Trabajo de los Estados Unidos. Estadísticas.

A modo de contexto, el índice de precios al consumidor de febrero se ubicó en 0,5% m/m y 6,0% a/a, en línea con las estimaciones. Sin embargo, el indicador subyacente superó las expectativas, aumentando un 0,5 % intermensual, el ritmo más rápido en cinco meses. Con este resultado, la tasa anual se ubicó levemente por debajo del 5,5% desde el 5,6%, una lenta mejora direccional.

Las altas presiones inflacionarias han llevado a los comerciantes a aumentar las apuestas de que el FOMC aumentará las tasas en 25 puntos básicos a 4.75-5.00% en su reunión de marzo, y es probable que aumente a 74% en comparación con el 65% ayer, ya que las expectativas cambiaron a un tono más moderado. dirección tras las turbulencias en el sector bancario estadounidense.

Si bien es probable que se necesiten tasas mucho más altas para restaurar la estabilidad de precios, no sería sorprendente que la Fed adopte un enfoque más cauteloso en su próxima reunión, incluso si eso contradice el mensaje agresivo de Powell durante su comparecencia semestral ante el Congreso la semana pasada. Esto se debe a que el panorama ha cambiado drásticamente en los últimos días.

Las corridas bancarias recientes que llevaron a la caída de SVB y SBNY expusieron grietas en el ecosistema bancario causadas en parte por una política monetaria demasiado estricta. La situación amenazó con extenderse rápidamente y la Fed tuvo que intervenir para proteger a los depositantes, lanzando un programa de liquidez de emergencia para apuntalar a los acreedores en problemas.

En general, los riesgos sistémicos podrían obstaculizar, al menos temporalmente, los planes de recuperación de los formuladores de políticas, incitándolos a priorizar la estabilidad financiera en lugar de luchar contra la inflación, que es un ritmo mucho más lento. Las estrellas parecen estar alineándose para que la orientación del FOMC se incline hacia el lado moderado la próxima semana.

Antes de los eventos de los últimos días, el dólar estadounidense tenía un fuerte impulso alcista, pero la marea ha cambiado con los bajistas ahora bajo control, esa es la naturaleza del mercado. A menos que se produzcan episodios importantes de aversión al riesgo/vuelo hacia la seguridad, el dólar podría seguir cayendo en el corto plazo, especialmente si se materializan las expectativas moderadas para la Fed.

ANÁLISIS TÉCNICO EUR/USD

El par EUR/USD cayó a un soporte clave cerca de 1.0535 la semana pasada, pero los alcistas defendieron este mínimo, allanando el camino para un fuerte repunte desde esos niveles, con el par cotizando ahora por encima del promedio móvil de 50 días. Si las ganancias continúan durante los próximos días, la resistencia se verá en 1.0790, seguida de 1.0935. Por otro lado, si los vendedores regresan y desencadenan una reversión bajista, el soporte permanece en 1.0700 y más allá en 1.0620.

CUADRO TÉCNICO EUR/USD

Gráfico EUR/USD preparado con TradingView

ANÁLISIS TÉCNICO GBP/USD

Después de su reciente rebote, el GBP/USD se está acercando rápidamente a la resistencia del grupo en el área de 1.2275/1.2300, donde los máximos de agosto del año pasado se alinean con una línea de tendencia decreciente a mediano plazo en la que he estado jugando durante más de 14 meses. Si los alcistas pueden empujar los precios por encima de este límite de manera decisiva, podríamos ver un movimiento hacia 1.2450, el retroceso de Fibonacci del 61.8% de la venta masiva de 2022. Por el contrario, si la presión bajista resurge y el cable gira a la baja, el soporte llega a 1.1970, seguido de 1.1825.

GRÁFICO TÉCNICO GBP/USD

Gráfico GBP/USD preparado con TradingView