El dólar australiano vuela alto con el kiwi por el hundimiento del dólar estadounidense. ¿Adónde ir para AUD/USD?

Dólar australiano, AUD/USD, AUD/NZD, US PPI, RBA, CPI AU, RBNZ, Fed – Puntos de conversación

• EL dólar australiano rugió a nuevos máximos durante una depresión Dólar americano
• EL Dolar de Nueva Zelanda también se recuperó sólidamente en la atmósfera «activa de riesgo».
• El RBA, el RBNZ y la Fed tienen trayectorias de tipos diferentes. ¿Impulsarán los movimientos de divisas?

El dólar australiano subió nuevamente durante la noche después de que el IPP de EE. UU. enviara a los mercados a una espiral que hizo que el dólar estadounidense enfrentara una presión bajista renovada. Los dólares australiano y neozelandés fueron los mayores beneficiarios, junto con el complejo de materias primas en rápido crecimiento.

En resumen, la demanda final del IPP de EE. UU. fue inferior a las estimaciones en un 2,7 % interanual hasta finales de marzo, en lugar del 3,0 % esperado y el 4,6 % anterior. La lectura mensual de marzo fue -0,5% en lugar de un pronóstico de número fijo y -0,1% anterior.

Mientras que los índices bursátiles, las materias primas y las monedas de beta alta, como el australiano y el neozelandés, subieron, los rendimientos del Tesoro se mantuvieron cerca de los niveles actuales. Aunque la parte trasera de la curva terminó el día un puñado de puntos básicos (bps) arriba.

El mercado de tipos de interés acaba de cambiar su opinión sobre la probabilidad de que la Reserva Federal suba los tipos a principios de mayo en 25 puntos básicos y se mantenga cerca del 70%.

Desde una perspectiva macro, con el IPP cayendo aún más por debajo del IPC, esto abre la posibilidad de que las empresas aprovechen márgenes de beneficio más amplios o transmitan precios más bajos a los consumidores. De cualquier manera, a Wall Street le gustó.

El sentimiento positivo se extendió a los mercados de materias primas con el oro y la plata alcanzando nuevos máximos, al igual que la mayoría de los metales industriales, incluso cuando el mineral de hierro tuvo problemas.

El mercado considera que el AUD y el NZD son sensibles al ciclo de crecimiento global y que las acciones y las materias primas también navegan hacia el norte.

AUD/NZD miró por encima de 1.0800 pero no pudo mantener la ganancia y la lucha puede reflejar la disparidad en la política monetaria entre el RBA y el RBNZ. Se espera que este último suba 25 puntos básicos a fines de mayo desde el mercado de tasas de interés, mientras que se espera que el RBA se mantenga al margen en su reunión de principios de mayo.

Ambos bancos centrales recibirán actualizaciones del IPC en las próximas semanas, lo que podría ser crucial para la dirección de AUDNZD. La tasa de política del RBNZ está 165 pb por encima del RBA en 5,25 %, a pesar de que el último IPC trimestral de Australia es más alto que el de Nueva Zelanda.

El RBA citó el indicador de inflación mensual menos preciso como garantía de su postura relativamente moderada. Una cifra favorable del IPC trimestral del 26 de abril respaldará su dirección, pero otra lectura cálida al alza puede obligarlos a reevaluar su posición actual.

AUD/USD, NZD/USD, AUD/NZD, ÍNDICE DXY (USD), ORO, COBRE, MINERAL DE HIERRO

Gráfico creado en TradingView

— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com

Póngase en contacto con Daniele a través de @DanMcCathyFX en Twitter