El dólar estadounidense derribado por el giro acomodaticio de la Reserva Federal y los activos tecnológicos en el EUR/USD y el USD/JPY

PREVISIÓN DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE

• EL dólar americano El jueves prolonga su retroceso, arrastrado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense
• El cambio de rumbo de la Reserva Federal provocó una revisión acomodaticia de las expectativas de tipos de interés
• Este artículo revisa las perspectivas técnicas de EURUSD Y USD/JPY

Mas leido: El dólar estadounidense cae por el pivote acomodaticio de la Reserva Federal y la configuración del EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD

El dólar estadounidense, medido por el índice DXY, extendió su retroceso el jueves, cayendo por debajo de 102,00 y alcanzando su nivel más bajo desde principios de agosto. Esta liquidación fue el resultado del colapso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, provocado por la postura acomodaticia de la Reserva Federal en su reunión de diciembre, que parece haber tomado completamente por sorpresa a los inversores, que esperaban un resultado diferente.

A modo de trasfondo, el FOMC anunció ayer su última decisión de política monetaria del año. Aunque la institución mantuvo los costes de endeudamiento sin cambios en su nivel más alto en 22 años, dio las primeras señales de un cambio de estrategia inminente, y Powell reforzó la idea de un giro al admitir que se había empezado a hablar de recortes de financiación. .

El resumen de proyecciones económicas de la Reserva Federal también fue bastante moderado, apuntando a 75 puntos básicos de flexibilización en 2024 y 100 puntos básicos en 2025, una trayectoria de recorte de tipos más pronunciada de lo esperado en septiembre. En este contexto, los rendimientos se desplomaron en cuestión de días, lo que provocó un gran desplazamiento a la baja en la curva del Tesoro, como se destaca en el gráfico siguiente, fomentando un entorno bajista para el dólar.

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CURVA DE RENDIMIENTO DEL TESORO DE EE.UU.

Fuente: TradingView

Con el dólar estadounidense en caída libre, el tipo de cambio EUR/USD volvió a la marca de 1,1000, con ganancias respaldadas por la postura relativa menos acomodaticia del BCE en comparación con la del FOMC. El par GBP/USD también subió, alcanzando sus niveles más altos en casi cuatro meses. Mientras tanto, el par USD/JPY cayó por debajo de su promedio móvil simple de 200 días, lo que provocó una señal bajista para el par.

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ANÁLISIS TÉCNICO EUR/USD

El par EUR/USD extendió su avance el jueves, superando el techo clave de Fibonacci y empujando hacia la resistencia del grupo en el área de 1,1015. Con el impulso alcista a su favor, el par pronto podría superar esta barrera, allanando el camino para un repunte hacia 1,1090. Como confirmación adicional, podemos excluir la posibilidad de una nueva prueba de los máximos de julio.

Por el contrario, si el impulso alcista disminuye y los precios bajan, la zona de soporte inicial a considerar es alrededor de 1,0830, que coincide con el promedio móvil simple de 200 días. Existe la posibilidad de que el tipo de cambio se estabilice cerca de estos niveles en caso de un retroceso antes de reanudar su trayectoria ascendente; sin embargo, una ruptura brusca y decisiva podría provocar una caída hacia 1,0765.

TABLA TÉCNICA EUR/USD

Gráfico EUR/USD preparado con TradingView

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ANÁLISIS TÉCNICO USD/JPY

El USD/JPY cayó el jueves, cayendo por debajo del promedio móvil simple de 200 días y tocando brevemente su punto más débil desde finales de julio cerca de 140,70. Este plan técnico debe mantenerse a toda costa; de lo contrario, los vendedores pueden sentirse alentados a lanzar un ataque bajista en el soporte de la línea de tendencia en 139,75. Una mayor debilidad podría provocar un movimiento hacia 137,50.

Por otro lado, si el tipo de cambio USD/JPY reanuda inesperadamente su rebote, la resistencia superior se encontraría en 142,45 y posteriormente en 144,60. Puede que a los compradores les resulte difícil impulsar el tipo de cambio por encima de este último umbral, pero superarlo podría desencadenar un repunte hacia la marca de 146,00. Un impulso alcista continuo atraería la atención hacia 147,20.

TABLA TÉCNICA USD/JPY

Gráfico USD/JPY creado con TradingView