El dólar estadounidense y el S&P 500 trazan caminos diferentes antes de la Fed. ¿Qué sigue para el USD y el SPX?

USD, PRONÓSTICO DEL S&P 500:

• dólar americano diapositivas lunes antes del miércoles FOMC decisión
• Mientras tanto, el S&P500 sube después de la liquidación del viernes, pero sus movimientos carecen de una fuerte convicción
• El de la Reserva Federal la política monetaria Las perspectivas serán clave para los mercados financieros en el corto plazo

P: Previsión del euro: el destino del tipo de cambio EUR/USD está en manos de la Reserva Federal, el tipo de cambio EUR/JPY logra superar la cuña descendente

El dólar estadounidense (índice DXY) estuvo débil el lunes, pero logró mantenerse cerca de su máximo de varios meses antes de un evento de alto impacto: el Anuncio del FOMC. Mientras tanto, el S&P 500 subió modestamente pero sus movimientos carecieron de convicción, y los operadores se abstuvieron de hacer grandes apuestas direccionales antes del veredicto del banco central de Estados Unidos, que podría ser clave para los activos financieros.

El Banco Federal publicará el miércoles su decisión de política monetaria de septiembre. Si bien no se esperan ajustes en las tasas de interés, los participantes del mercado revisarán cuidadosamente el “Resumen de proyecciones económicas», en particular los diagramas de puntos, que proporcionan información valiosa sobre la campaña de restricción en curso.

Los operadores de divisas y acciones deben prestar atención a dos aspectos importantes: el destino final de la tasa de fondos federales y el el alcance de la acomodación monetaria prevista para 2024.

En sus proyecciones de junio, la Reserva Federal había previsto un tipo terminal medio del 5,625%, nivel que implicaría un aumento adicional de un cuarto de punto con respecto a la posición actual. Los inversores tienen dudas sobre la probabilidad de otra subida en 2023, por lo que cualquier indicio de que reafirmen su compromiso de aplicar un mayor ajuste podría desencadenar una reevaluación agresiva de las expectativas de tipos de interés, lo que haría subir el dólar estadounidense y bajar el S&P 500.

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Reconociendo la naturaleza prospectiva de los mercados, es esencial estar atento a las proyecciones a largo plazo de la Fed. Dado que la economía estadounidense demuestra una resiliencia impresionante y una inflación extremadamente rígida, los operadores deberían monitorear de cerca si las autoridades cumplen con sus pronósticos trimestrales precedentes, que pidió 100 puntos básicos de flexibilización acumulada en 2024.

El FOMC ha sido quemado varias veces falsos amaneceres de desinflación. Como resultado, será cauteloso a la hora de enviar señales que puedan interpretarse como demasiado moderadas, ya que tales mensajes podrían poner en peligro sus esfuerzos por restaurar la estabilidad de precios, especialmente ahora que el petróleo se acerca a los 100 dólares el barril.

En este contexto, no sería sorprendente ver Se planean menos recortes arancelarios para 2024 que antes.. Este escenario podría respaldar los rendimientos de los bonos del Tesoro a lo largo de la curva, especialmente los de corto plazo, creando un entorno constructivo para el dólar y un entorno hostil para los activos de riesgo como las acciones. Esto significa que el día del juicio final podría estar a la vuelta de la esquina tanto para el S&P 500 como para el Nasdaq 100.

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ANÁLISIS TÉCNICO DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE (DXY).

A principios de septiembre, el dólar estadounidense experimentó un fuerte repunte, superando la resistencia de la línea de tendencia y alcanzando su nivel más alto en seis meses.

Con el impulso alcista de su lado, el índice DXY puede mantenerse en una trayectoria alcista, especialmente si se mantiene por encima del soporte técnico en 104,50. En tal escenario, podríamos ver un movimiento hacia 105,38, un techo clave creado por el retroceso de Fibonacci del 38,2% de la caída de septiembre de 2022/julio de 2023. Aún más fuerte, una posible nueva prueba de los máximos de marzo.

Por el contrario, si los vendedores recuperan el control y provocan un retroceso significativo, el soporte inicial se encontrará en 104,50, seguido de 103,80. Si hay más debilidad, los vendedores pueden sentirse alentados a lanzar un asalto a 103,50.

TABLA TÉCNICA DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE (DXY).

Gráfico del índice del dólar estadounidense (DXY) preparado con TradingView

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ANÁLISIS TÉCNICO S&P 500

El índice S&P 500 se vendió el viernes pasado después de no poder superar el techo clave de 4.560, y los vendedores empujaron el índice de referencia bursátil hasta el nivel psicológico de 4.500, donde los precios parecen haber encontrado algún tipo de soporte al comienzo del nuevo año. mercado. semana.

De cara al futuro, si el índice logra mantenerse por encima de 4.500, el impulso de compra podría acelerarse, preparando el escenario para una nueva prueba de la resistencia de la línea de tendencia cerca de 4.560. Con más fuerza, los alcistas pueden reunir la determinación para lanzar un ataque total hacia los máximos de 2023, justo por debajo de la marca de 4.640.

En caso de un revés, el soporte inicial se sitúa en 4.500, pero podrían aguardar más pérdidas si cae por debajo de este umbral, con la siguiente zona de interés a la baja situada en 4.440 y posteriormente en 4.415.

TABLA TÉCNICA DEL S&P 500

Gráfico de futuros del S&P 500 preparado con TradingView