El estrés del sector bancario está en el punto de mira

S&P 500, SPX, NASDAQ 100, NDX – PERSPECTIVA:

• Si bien la tendencia alcista permanece intacta, las acciones de EE. UU. aún no superan los máximos recientes.
• Las ganancias mejores de lo esperado proporcionaron una base para la acción.
• ¿Qué sigue para el S&P 500 índice y Nasdaq índice 100?

Recomendado por Manish Jaradi

Rasgos de los comerciantes exitosos

Las acciones de EE. UU. han tenido problemas para superar los máximos recientes, incluso cuando la Reserva Federal de EE. UU. ha insinuado una pausa en el ciclo de alzas. A medida que la temporada de resultados llega a su fin, las preocupaciones del sector bancario parecen estar ocupando un lugar central, poniendo en riesgo la tendencia alcista de varias semanas. En los gráficos técnicos, sin embargo, no hay signos de inversión de la estructura alcista.

Hasta el jueves, 417 de 500 empresas informaron ganancias del primer trimestre en el índice S&P 500 y los resultados superaron las expectativas, proporcionando una base para la acción. Hasta el momento, el 69 % de las empresas del S&P 500 ha informado sorpresas de ventas, mientras que el 78 % ha informado sorpresas de ganancias, según datos de Bloomberg. La sólida temporada de resultados se ve ensombrecida por el aumento de la tensión en el sector bancario.

Las acciones de PacWest Bancorp se desplomaron después de que confirmara que estaba explorando opciones estratégicas, incluida una venta. Western Alliance Bancorp cayó bruscamente antes de recuperar algunas pérdidas después de negar los informes de que estaba explorando una posible venta. La semana pasada, los reguladores confiscaron el First Republic Bank en problemas y JPMorgan Chase acordó comprar la mayoría de sus activos.

Gráfico diario del S&P 500

Gráfico creado por Manish Jaradi usando Tradingview

Una posible consecuencia de los problemas del sector financiero es que los bancos restringirán el crédito, lo que empeorará la recesión económica. Como resultado, el mercado ahora espera que la Fed recorte 75 puntos básicos para fines de este año, una opinión que probablemente refleje que las condiciones financieras se han endurecido demasiado y muy rápido y que la Fed puede necesitar revertir parte del endurecimiento.

Para los mercados de valores, la pregunta clave es hasta qué punto se incluye el precio de la contracción, lo que, por supuesto, puede ser complicado. En este sentido, la Encuesta trimestral sobre préstamos bancarios de la Fed (publicada el lunes) y el informe del IPC (publicado el miércoles) serán observados de cerca. Si estos informes apuntan a la necesidad de más subidas de tipos, las acciones podrían empezar a sentir los efectos.

Hasta el momento, no hay signos de un cambio de tendencia alcista en los gráficos técnicos, aunque el repunte parece haberse estancado en las últimas semanas. Para obtener más información, consulte «S&P 500 and Nasdaq Weekly Forecast: Climbing the Wall of Worry», publicado el 29 de abril.

Gráfico diario del S&P 500

Gráfico creado por Manish Jaradi usando Tradingview

Nota: En el gráfico codificado por colores anterior, las velas azules representan una carrera alcista. Las velas rojas representan una fase bajista. Las velas grises actúan como fases de consolidación (dentro de una fase alcista o bajista), pero a veces tienden a formarse al final de una tendencia. Nota: los colores de las velas no son predictivos, simplemente indican cuál es la tendencia actual. De hecho, el color de la vela puede cambiar en la siguiente barra. Pueden ocurrir patrones falsos alrededor del promedio móvil de 200 períodos, alrededor de un soporte/resistencia y/o en un mercado lateral/entrecortado. El autor no garantiza la exactitud de la información. El rendimiento pasado no es una guía del rendimiento futuro. Los usuarios de la información lo hacen bajo su propio riesgo.

S&P 500: Acercándose al soporte clave

En cuanto a las tendencias, la estructura alcista del índice S&P 500 está intacta, destacada por primera vez en enero (ver «Perspectiva técnica del índice S&P 500 y Nasdaq 100: tornándose alcista», publicado el 28 de enero. Más recientemente, la incapacidad del índice S&P 500 subir hacia el borde superior de un canal ascendente desde finales de 2022 y el máximo de febrero de 4195 puede interpretarse como un signo de fatiga.

El índice ahora está probando soporte inmediato en el mínimo de fines de abril de 4050. Cualquier ruptura por debajo desencadenaría un doble techo menor (los máximos de mediados de abril y principios de mayo), allanando el camino hacia el borde inferior del canal (ahora a aproximadamente 3925). ). Dicho esto, solo una ruptura por debajo del mínimo de marzo de 3809 rompería la secuencia más alta-más alta-más baja desde finales de 2022. Mientras se mantenga 4050, el índice podría intentar probar el máximo de agosto de 4325.

Gráfico diario del Nasdaq 100

Gráfico creado por Manish Jaradi usando Tradingview

Nota: En el gráfico codificado por colores anterior, las velas azules representan una carrera alcista. Las velas rojas representan una fase bajista. Las velas grises actúan como fases de consolidación (dentro de una fase alcista o bajista), pero a veces tienden a formarse al final de una tendencia. Nota: los colores de las velas no son predictivos, simplemente indican cuál es la tendencia actual. De hecho, el color de la vela puede cambiar en la siguiente barra. Pueden ocurrir patrones falsos alrededor del promedio móvil de 200 períodos, alrededor de un soporte/resistencia y/o en un mercado lateral/entrecortado. El autor no garantiza la exactitud de la información. El rendimiento pasado no es una guía del rendimiento futuro. Los usuarios de la información lo hacen bajo su propio riesgo.

Nasdaq 100: el rally se detiene en la resistencia clave

De igual forma, la tendencia del índice Nasdaq 100 ha sido al alza. El índice coqueteó con la resistencia clave en el máximo de principios de abril de 13205. Como se mencionó en la actualización anterior, mientras el índice se mantenga por encima del soporte inmediato en el mínimo del 25 de abril de 12725, es probable que se vuelva a probar el máximo de agosto de 13720. .

Gráfico diario del Nasdaq 100

Gráfico creado por Manish Jaradi usando Tradingview

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— Escrito por Manish Jaradi, estratega de DailyFX.com

— Póngase en contacto y siga a Jaradi en Twitter: @JaradiManish