El EUR/USD camina sobre el agua antes de la decisión clave sobre las tasas del BCE. ¿Qué deben esperar los comerciantes?

PREVISIÓN DEL EURO:

• El par EUR/USD está prácticamente plano el martes, cotizando alrededor del nivel de 1.0700
• La volatilidad podría aumentar en los próximos días, con la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo el jueves, un evento de gran impacto para el euro.
• Se espera que el BCE anuncie el fin de la relajación cuantitativa, preparando el escenario para comenzar con las subidas de tipos el próximo mes.

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El euro está prácticamente plano frente al dólar estadounidense el martes, cotizando alrededor del nivel psicológico de 1,0700, pero es probable que la volatilidad aumente en los próximos días, impulsada por un importante evento de riesgo en el calendario del jueves: la decisión de junio del Banco Central Europeo sobre Política Monetaria. En esta reunión, se espera que el instituto dirigido por Christine Lagarde anuncie formalmente el final de la flexibilización cuantitativa que entrará en vigor a principios del tercer trimestre, preparando el escenario para que las tasas de interés despeguen en julio. Como Lagarde ya ha informado próximos movimientos en cuanto a excursionesel foco estará en mensaje relativo a la velocidad del ciclo de apriete.

Con la inflación de la eurozona en 8,1% interanual en mayo, el nivel más alto jamás registrado y cuadruplicar el objetivo del 2%, los políticos quieren desesperadamente ser vistos haciendo algo para mejorar la precaria situación, pero todavía hay que adoptar una postura de halcón en toda regla en medio de los riesgos de fragmentación. Sin embargo, existe una probabilidad creciente de que el banco lo haga. apoyar una propuesta respaldar los mercados de deuda vulnerables si los diferenciales de rendimiento regionales explotan al iniciar el proceso de normalización.Este plan de apoyo para contrarrestar cualquier aumento injustificado de la carga financiera por el bloqueo más los países muy endeudados podrían permitir que el BCE lo haga se vuelve más agresivodejando la puerta abierta a los ajustes de política anticipados dentro de este año.

A la luz de los recientes acontecimientos e expectativas cambiantes de la política monetaria, la guía será crucial para los comerciantes de divisas. Cualquier señal de que el banco está comenzando a inclinarse hacia aumentos no estándar de 50 pb en las próximas reuniones podría permitir que el EURUSD reanude su recuperación, pero es probable que las ganancias sean limitadas considerando la ventaja de rendimiento del dólar estadounidense mejorada por el fuerte ajuste de la trayectoria de la Fed.

Además del tono, los participantes del mercado también deberían estar atentos a la proyecciones macroeconómicas trimestrales actualizadas. Es probable que la inflación se revise considerablemente al alza para este año, pero en menor medida para 2023 y 2024. También es probable que se rebajen las previsiones del PIB para este año y el próximo, una señal de que el balance de riesgos para el crecimiento económico sigue sesgado hacia la baja. Este entorno deslucido debería evitar un repunte significativo de la moneda común frente al tras verde hacia la segunda mitad del año.

En términos de análisis técnico, a pesar de los numerosos intentos en los últimos días, el par EUR/USD no ha logrado superar resistencia de racimoque va desde 1.0740 / 1.0785. De cara al futuro, esta zona debería seguir actuando como una barrera para la acción del precio, pero si los compradores logran superar este obstáculo, el EUR/USD tendrá menos obstáculos para avanzar hacia 1.0922, el retroceso de Fibonacci del 50% de la caída en 2022.

Por otro lado, si los vendedores regresan y aumenta la presión a la baja, el soporte inicial se extiende desde 1.0650 hasta 1.0630. Si se cruza este umbral, el enfoque se desplaza más hacia abajo a la zona psicológica de 1.0500, seguida por el mínimo de mayo alrededor de 1.0350.

FICHA TÉCNICA EUR/USD

Gráfico EUR/USD preparado con TradingView

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— Escrito por Diego Colman, estratega de mercado de DailyFX