El euro se estabiliza tras fuerte impulso del BCE

Noticias y análisis del EUR/USD

• EUR/USD permanece cerca de máximos de cinco semanas
• El pronóstico del BCE de que es probable que las tasas vuelvan a subir en julio lo animó
• Sin embargo, las ganancias han sido rápidas y el BCE no es el único banco central que ha subido los tipos.

EUR/USD se mantiene cerca de máximos de cinco semanas, revisiones al alza de las perspectivas de inflación

El euro se estabilizó el viernes, pero aún parece que terminará la semana al alza gracias al Banco Central Europeo, que elevó sus tipos de interés clave de nuevo el jueves.

La decisión era ampliamente esperada dada la obstinación de la inflación en la eurozona, al igual que la predicción de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, de que es probable que las tasas vuelvan a subir el próximo mes. Su evaluación de que la inflación ha sido «demasiado alta durante demasiado tiempo» en el bloque monetario, como en otros lugares, es ampliamente compartida. Las revisiones al alza de las previsiones de inflación del BCE subrayaron su punto de vista. Las proyecciones actualizadas del jueves mostraron aumentos de precios anualizados que alcanzaron el 5,4% este año, 0,1 puntos porcentuales más que el pronóstico de marzo. Las expectativas para los próximos dos años se han revisado al alza en la misma cantidad.

El EUR/USD saltó a un máximo de cinco semanas luego de la decisión, pero no logró avanzar mucho más en las sesiones de negociación asiáticas y europeas del viernes. Sin embargo, por ahora existe un marcado contraste entre el BCE, que sigue endureciendo la política monetaria de forma bastante agresiva, y la Reserva Federal de EE. UU., que ha optado por suspender su larga serie de subidas de tipos para medir los efectos, incluso si se esperan en general tener que continuar criándolos a su debido tiempo.

Es discutible, por supuesto, si la Fed ha avanzado más en la curva de lucha contra la inflación que el BCE y si su política monetaria ha sido más efectiva. Pero en cualquier caso, el euro está recibiendo un apoyo considerable por la perspectiva de tasas más altas por ahora.

Sin embargo, vale la pena señalar que los mercados están muy cerca de descontar otra subida de tipos de interés de EE. UU. el próximo mes, por lo que los alcistas del euro deberán ser cautelosos a medida que lleguen los datos económicos. Hay algunos esta tarde, en la forma de la venerable y muy vista encuesta de confianza del consumidor. Sin embargo, eso por sí solo puede no ser suficiente para hacer mella en la excelente semana del euro.

Análisis técnico EUR/USD

Gráfico compilado utilizando la Vista de negociación

El repunte del jueves en EUR/USD lo llevó más allá de una línea de tendencia alcista que ya estaba en fuerte ascenso desde los mínimos de junio y el 7 y lo empujó nuevamente a un rango de negociación limitado por el mínimo del cierre del 11 de mayo en 1.09124 y el máximo del cierre del 3 de mayo en 1.10613. Este último fue un pico de casi quince meses.

Claramente, existe alguna posibilidad de que los alcistas se hayan superado a sí mismos, tanto en términos técnicos como quizás fundamentales. Sin embargo, será interesante ver si el euro puede permanecer en esta banda hasta el final de esta semana. Si es posible, los alcistas podrían construir una base lo suficientemente sólida como para ver desafiados nuevamente esos máximos recientes, quizás la próxima semana.

Hay un claro apoyo psicológico en el nivel de 1,09, pero está muy cerca del mercado actual. Debajo de esto debería haber apoyos en la región de 1.0860 para el 15 al 17 de mayo y si rompen el soporte de la línea de tendencia en 1.08214.

El índice de sentimiento de IG encuentra a los comerciantes un poco cautelosos de más ganancias desde aquí, con el 63% de ellos cortos netos. Esto puede no indicar nada más serio que una probable sobrecompra, lo que confirmarían los indicadores de fuerza relativa. Pero los no comprometidos podrían querer esperar un poco y ver si las ganancias de esta semana se mantienen.

–De David Cottle para DailyFX