El informe CoT confirma el posicionamiento sobrepoblado del par EUR/USD

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La inflación alemana cumple con las expectativas y vuelve la charla del banco central

La inflación alemana se registró en línea con las expectativas esta mañana, lo que resultó en un movimiento alcista en el par EUR/USD, que ha retrocedido ligeramente hasta alrededor de las 9 a.m., hora del Reino Unido.

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Los comentarios de Kazimir, Nagel, Schnabel y Dove, Stournaras del Banco Central Europeo (BCE) se han sumado al debate de los últimos días. A medida que estas cosas tienden a suceder, aquellos en el extremo más agresivo del espectro como Nagel y Schnabel han expresado que se necesita hacer más para reducir la inflación y que es poco probable que se produzcan recortes de tasas en el futuro previsible. El BCE se lanzó, Stournaras optó por centrarse en un mensaje diferente, diciendo que las subidas de tipos terminarán en 2023. Sin embargo, los mercados siguen prestando atención a lo que dicen los políticos influyentes.

EUR/USD Niveles técnicos de interés

Después de insinuar una desaceleración en el impulso alcista alrededor del nivel de 1.1075, el par EUR/USD ha desatado la reacción de retroceso inspirada por el BCE. La semana pasada, el jueves, el BCE decidió subir los tipos en línea con el consenso (25 puntos básicos) que ya había descontado, lo que provocó una toma de beneficios en torno a niveles relativamente altos para el par.

Desde entonces, el retroceso se ha extendido más allá del primer nivel de soporte en 1.0965, lo que sugiere un retroceso más profundo hacia 1.0910. El cierre diario de hoy será útil para analizar la probabilidad de una continuación alcista (cierre por encima de 1.0965) o un retroceso más profundo (cierre por debajo de 1.0965). El soporte se encuentra en 1.0910 con resistencia en 1.1075. Otro aspecto a tener en cuenta es la notable disminución de la volatilidad expresada a través del indicador ATR, que sigue descendiendo tras las turbulencias bancarias de marzo. El RSI se ha dirigido hacia un término medio, abriendo la posibilidad de otro intento de volver a probar el máximo anual. Una ruptura de 1.0910 con un impulso posterior cuestionaría la longevidad de la tendencia alcista actual, lo que justificaría una evaluación adicional.

Gráfico diario EUR/USD

Fuente: TradingView, elaborado por ricardo nieve

Otra razón por la que el retroceso en torno a la decisión de la tasa del BCE ha cobrado impulso es porque la configuración larga del EUR/USD se ha vuelto extremadamente saturada. El siguiente gráfico destaca la divergencia entre el posicionamiento largo y corto dentro del segmento de dinero inteligente de los administradores de activos. La colocación larga supera con creces a la colocación corta, lo que abre la puerta al retroceso actual en curso. A medida que el mercado sube, los bajistas del EUR/USD encuentran más valor para posibles operaciones cortas; sin embargo, hasta que se confirme un cambio de tendencia, el enfoque más constructivo es en la dirección de la tendencia predominante.

Informe de compromisos de comerciantes para euros

Fuente: Refinitiv, ed. ricardo nieve

— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com

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