El informe de empleo de EE. UU. Trae un comienzo de semana cauteloso

Los principales índices de EE. UU. no lograron mantener las ganancias iniciales tras el informe de empleo de junio de EE. UU. de la semana pasada, con una venta masiva a mediodía en un volumen relativamente alto que obligó a un eventual cierre en números rojos (DJIA -0,55 %; S&P 500 -0,29). %; Nasdaq -0,13%). El resultado del informe de empleo fue una sorpresa a la baja en las adiciones de empleo en EE. UU. (209 000 frente a los 225 000 esperados) y cierta persistencia en el crecimiento de los salarios (4,4 % frente al 4,2 % esperado), lo que validó ampliamente las expectativas de la tasa de mercado de tener un último punto base de 25 (pb) subida de tipos en la próxima reunión de la Fed para cerrar el ciclo global de subidas.

Una lectura más suave de las condiciones del mercado laboral hasta ahora refleja cierto grado de éxito de la política, con un aumento de los salarios privados de solo 149.000, muy por debajo del consenso de 200.000. Sin embargo, aún se necesita un mayor progreso con la tasa de desempleo cayendo al 3,6% (desde el 3,7% anterior) y el promedio de horas por semana ligeramente superior a 34,4 desde el 34,3 anterior, los pronósticos generales para que la Fed mantenga una perspectiva de tasa más alta por más tiempo en efecto. Durante el último mes, ha habido un retroceso en el cronograma de recorte de tasas, y los precios actuales del mercado apuntan a mayo del próximo año como el punto de inflexión.

Los rendimientos del Tesoro a dos años cerraron con una caída de 3,5 puntos básicos, mientras que los rendimientos a 10 años defendieron el nivel del 4% con un cuarto día consecutivo de ganancias. El dólar estadounidense no tomó muy bien el informe de empleo de EE. UU. más débil de lo esperado, cayendo un 0,8% después. Esto sigue a una nueva prueba de su nivel de resistencia 103.12, que no ha logrado encontrar una ruptura alcista exitosa desde junio de 2023. Por ahora, una línea de tendencia alcista puede actuar como soporte a corto plazo, con una falla que podría dejar el año hasta la fecha. bajo en el nivel 100.50 en el reloj. Una serie de Fedspeak se alineará hoy, con el foco en cualquier nueva opinión sobre el reciente informe de empleo de EE. UU.

Fuente: Gráficos de IG

Asia abierta

Las acciones asiáticas parecen preparadas para un comienzo ligeramente positivo, con Nikkei +0,30 %, ASX +0,37 % y KOSPI +0,12 % en el momento de escribir este artículo. La visita de la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, a China parece sentar las bases para futuras comunicaciones, pero aún está por verse cualquier descongelamiento significativo en las relaciones entre EE. UU. y China, especialmente con los controles de exportación establecidos recientemente. Al menos por ahora, la reunión parece terminar en tonos más cálidos con la intención de colaborar.

Más adelante, los datos de inflación de China serán el centro de atención. Hasta ahora, la débil demanda interna ha obligado a que los precios al consumidor aumenten solo un 0,3% en promedio durante los últimos tres meses, y es probable que otra lectura cercana a cero se haga eco de los recientes llamados a tomar más medidas por parte de las autoridades chinas en la segunda mitad de este año. Las expectativas apuntan a otra lectura moderada del 0,2 % interanual, sin cambios desde mayo, mientras que se espera que los precios al productor se contraigan aún más al 5 % desde el 4,6 % anterior.

Después de un repunte del 32% desde el comienzo del año, el Nikkei ha formado recientemente un patrón de doble techo, ya que los máximos más bajos en el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y la convergencia/divergencia del promedio móvil descendente (MACD) indican un impulso alcista moderado. El nivel de 32,300 será el escote crucial a mantener, donde se detectaron algunas compras bajistas en junio de este año. Si no se defiende el nivel de 32.300, se podría confirmar la formación bajista, lo que podría dejar bajo control el nivel de 31.400, seguido del nivel de 30.600 (proyección de ruptura del doble techo).

Fuente: Gráficos de IG

En la lista de observación: los precios del crudo Brent intentan salir del rango a corto plazo

Después de estar atrapado dentro de un patrón de consolidación a corto plazo desde mayo de este año, los precios del crudo Brent volvieron a probar el límite superior del rango la semana pasada, ya que las condiciones de suministro más estrictas de los recortes de producción de Arabia Saudita y Rusia y un dólar estadounidense más débil proporcionan el catalizadores para algunas compras por inmersión. Las esperanzas de una recuperación en la segunda mitad de este año podrían basarse en las expectativas de que China ofrecerá más estímulos en los próximos meses, mientras que las condiciones económicas de EE. UU. siguen siendo resistentes.

En el frente técnico, el MACD ha superado el nivel cero por primera vez en dos meses, con un movimiento similar en el RSI por encima de su nivel clave 50, lo que indica a los compradores que deben tomar cierto control con un impulso positivo creciente. En el corto plazo, un cruce por encima del nivel de $80,00 podría generar convicción para un movimiento para volver a probar su máximo del año hasta la fecha en el nivel de $88,62.

Fuente: Gráficos de IG

viernes: DJIA -0,55%; S&P 500 -0,29%; Nasdaq -0,13 %, DAX +0,48 %, FTSE -0,32 %

Artículo escrito por el estratega de IG Jun Rong Yeap