El litio verá un comienzo de año fuerte en el déficit de suministro: el primer trimestre de 2022

Los precios del litio han experimentado ganancias impresionantes hasta 2021, incluso en el sector de productos básicos de alto vuelo. Los vehículos eléctricos y las baterías de iones de litio están impulsando perspectivas de demanda brillantes para el próximo año. La Agencia Internacional de Energía (AIE) espera que las ventas de vehículos eléctricos crezcan un 40 % en 2020 a partir de 2019, una tasa de crecimiento impresionante. La suba del litio en el primer trimestre se debe a los vientos favorables fundamentales que se han dado desde el inicio de la pandemia a principios de 2020, siendo una pequeña base de producción minera en un contexto de creciente demanda.

El litio es un elemento químico metálico de color blanco plateado que se utiliza en diversas aplicaciones industriales y comerciales. El uso principal del litio es en baterías recargables. Los futuros solo comenzaron a cotizar en 2021 en los EE. UU. y China. También hay otros productos disponibles para que los inversores minoristas aprovechen los movimientos de precios subyacentes. El ETF Global X Lithium & Battery Tech es quizás el más líquido. Los inversores también pueden comprar empresas mineras de litio como Albemarle Corporation para exposición de cartera.

Se espera que el mercado del litio tenga déficit hasta finales de 2021, lo que significa que la demanda superará la oferta. S&P Global Research prevé un déficit de 8.000 toneladas ™ en 2021 tras un superávit de 66.000 toneladas en 2020. Para 2022, se espera que el mercado siga en déficit, con S&P pronosticando un déficit de 5.000 toneladas. Esto debería mantener la presión al alza sobre los precios mundiales del litio fuera de cualquier fuerte contracción de la demanda. Tal contracción es poco probable dado que se espera que la recuperación mundial continúe al mismo ritmo en 2022.

La dificultad de aumentar la producción de litio es otro viento a favor dado el difícil proceso de extracción del metal. El tiempo de retraso desde el descubrimiento hasta la salida ya es bastante largo para las minas. Sin embargo, la extracción de litio plantea desafíos específicos debido a los riesgos ambientales creados por la extracción del metal del suelo. Uno de estos riesgos es el enorme desperdicio de agua.

Una sola tonelada de litio extraído cuesta casi 500.000 galones de agua. Esto plantea serios obstáculos regulatorios para cualquier empresa minera de litio propuesta, lo que limita el suministro y lo hace extraordinariamente costoso para los productores. Esto restringe la minería a empresas con un gran capital para extraer el metal, la mayoría proveniente de Australia y Chile.Además, cualquier interrupción en la minería relacionada con Covid puede aumentar el déficit de suministro hasta el próximo año. En general, los precios parecen preparados para seguir subiendo.

Precios del litio (% de ganancia desde el 4 de mayo de 2021)

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Creado con TradingView

— Escrito por Thomas Westwater, analista de DailyFX.com

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