El patrón de la bandera alcista se revela después de la caída de cuatro días.

Puntos de conversación sobre el yen japonés

El USD / JPY extiende el declive desde el comienzo de la semana, ya que el rendimiento del Tesoro de EE. UU. A 10 años está cerca del mínimo mensual (1,44%) y la formación de bandera alcista informada el mes pasado puede continuar desmoronándose con el tipo de cambio en camino a marcar. un descenso de cuatro días por primera vez desde agosto.

Perspectiva del USD / JPY: el patrón de bandera alcista se deshace después de una caída de cuatro días

USD / JPY sigue cotizando en nuevos mínimos mensuales tras la reacción visceral a Salarios no agrícolas de EE. UU. (NFP) El informe y las nuevas impresiones de datos de la economía más grande del mundo podrían hacer poco para respaldar la consolidación del tipo de cambio a pesar de un aumento en el índice de precios al productor (IPP).

Según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS), los precios de fábrica aumentaron un 0,6% en octubre después de haber subido un 0,5% el mes anterior, y queda por ver si la actualización del índice. Los precios al consumidor (IPC) afectarán al USD / JPY. mientras que se espera que la lectura general de la inflación se amplíe a 5,8% desde 5,4% anual en septiembre, que marcaría la lectura más alta desde diciembre de 1990.

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Al mismo tiempo, se espera que el IPC subyacente aumente al 4,3% desde el 4,0% durante el mismo período y los signos de inflación persistente podrían impulsar los rendimientos de EE. UU. A más largo plazo, ya que presionan a los Reserva Federal implementar tasas de interés más altas más temprano que tarde.

A su vez, la caída desde el máximo de octubre podría resultar una corrección de tendencia más amplia a medida que la Fed comience a reducir el apoyo monetario a medida que el Banco de Japón (BoJ) se adhiere a su programa de flexibilización cuantitativa y cualitativa (QQE) con Yield. -Curve Control (YCC), pero una mayor depreciación en el tipo de cambio podría continuar mitigando el sesgo en el sentimiento minorista como el comportamiento observado a principios de este año.

los Informe de sentimiento del cliente de IG Espectáculos 34,37% de los comerciantes en la actualidad neto de largo USD / JPY, con la relación entre trader corto y largo de pie en 1,91 a 1.

El número de operadores netos largos es 3.33% menor que ayer y 20.79% mayor que la semana pasada, mientras que el número de operadores netos cortos es 6.27% mayor que ayer y 4.81% en comparación con la semana pasada. El salto largo del interés neto ayudó a aliviar el comportamiento de la acumulación, ya que el 31,15% de los operadores estuvieron largos netos en USD / JPY la semana pasada, mientras que el aumento neto de la posición corta se produce cuando el tipo de cambio se negocia a nuevos mínimos mensuales.

Dicho esto, el USD / JPY puede enfrentar una corrección más amplia antes de la próxima decisión de tipos del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) el 15 de diciembre, ya que la formación de la bandera alcista parece estar desmoronándose, pero la estrategia de salida de la Fed puede continuar empujando el tipo de cambio a nuevos máximos de 2021 para el resto del año, ya que la especulación sobre tasas de interés más altas eleva los rendimientos de EE. UU.

Gráfico de tasas diarias USD / JPY

Fuente: Vista comercial

• La perspectiva más amplia para el USD / JPY sigue siendo constructiva, ya que se negocia a nuevos máximos anuales en la segunda mitad de 2021, con la SMA de 200 días (109,73) lo que indica una dinámica similar ya que mantiene la pendiente positiva del inicio de este año.
• los Índice de fuerza relativa (RSI) mostró una dinámica similar cuando entró en territorio de sobrecompra por primera vez desde el primer trimestre de 2021, pero una señal de venta de libros de texto se materializó en octubre cuando el oscilador cayó del territorio de sobrecompra para deslizarse por debajo de 70.
• A su vez, la formación de bandera alcista informada el mes pasado parece estar desmoronándose con el USD / JPY. en camino de marcar un descenso de cuatro días por primera vez desde agosto, pero necesito un descanso / cierre debajo 112,40 (61,8% de retroceso) a 112,80 (38,2% de expansión) región para traer la superposición de Fibonacci alrededor 111,10 (expansión del 61,8%) a 111,60 (retroceso del 38,2%) en el radar.
• Una ruptura del mínimo de octubre (110,82) abre la región de 110,70 (expansión del 38,2%), con la siguiente área de interés acercándose a 109,40 (retroceso del 50%) en 110,00 (expansión del 78,6%).

— Escrito por David Song, estratega de divisas

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