El precio del oro mantiene su posición elevada a medida que retroceden los rendimientos del Tesoro. ¿Adónde ir para XAU/USD?

Oro, XAU/USD, rendimientos del Tesoro, índice bancario KBW, dólar estadounidense, FOMC, Fed – Puntos de conversación

• EL precio del oro rompió cadenas de rango recientes mientras se precipitaba hacia nuevos máximos
• Los rendimientos del Tesoro cayeron cuando el apetito por el riesgo se disparó por los problemas bancarios regionales
• Todos los ojos están puestos en la Fed más tarde hoy. Si insinúan un sesgo más agresivo, ¿adónde irá el oro?

El oro subió en la sesión de la noche, liquidando $2,000 la onza ya que una disminución en el apetito por el riesgo hizo que los bonos del Tesoro subieran con rendimientos más bajos.

Wall Street cerró a la baja después de que los bancos regionales estuvieran bajo el escrutinio del mercado, a pesar de que First Republic Bank encontró un hogar con JP Morgan a principios de semana. El índice bancario KBW, que incluye varios bancos regionales importantes, cayó un 4,47% el martes.

Mientras tanto, la cuestión no resuelta del techo de la deuda de EE. UU. continúa girando y con estas crecientes preocupaciones sobre el entorno macroeconómico, el oro y los bonos del Tesoro han aprovechado la oferta.

Los rendimientos del Tesoro fueron más bajos a lo largo de la curva, con la nota de 2 años cayendo 18 puntos básicos nuevamente por debajo del 4%. Al cierre de Nueva York, los rendimientos nominales del Tesoro a 10 años cayeron 14 puntos básicos, mientras que los rendimientos reales para el mismo vencimiento cayeron 11 puntos básicos.

El rendimiento real es el rendimiento nominal menos la tasa de inflación del precio de mercado derivada de los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS).

La implicación es que las expectativas de inflación se han revisado ligeramente, pero los rendimientos de los activos supuestamente libres de riesgo, como la deuda del gobierno de EE. UU., se han clasificado a continuación. El estado percibido de refugio seguro del metal amarillo también parece estar beneficiándose del sentimiento del mercado.

El dólar estadounidense ha tenido una semana difícil ya que los operadores evalúan el impacto potencial de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de hoy.

Dado que el mercado espera un aumento de 25 puntos básicos, la atención se centrará en la prensa posterior a la reunión para obtener orientación sobre la futura postura de la Fed.

ANÁLISIS TÉCNICO DEL ORO

El oro permanece dentro de un canal de tendencia ascendente y ha estado atrapado en un rango relativamente estrecho desde 1969 hasta 2049 durante cinco semanas.

Una formación de media móvil triple (TMA) alcista requiere que el precio esté por encima de la media móvil simple (SMA) a corto plazo, la media móvil simple (SMA) esté por encima de la SMA a medio plazo y la SMA a medio plazo por encima de la SMA a largo plazo. Todos los SMA también deben tener un gradiente positivo.

Al observar cualquier combinación de SMA a los 10, 34, 55, 100 y 200 días, se cumplieron los criterios para un TMA.

En la parte superior, hay un doble techo creado por el máximo histórico de 2075 en abril de 2020 y el intento fallido de romperlo en marzo de 2022, cuando se alcanzó un pico de 2070.

En el lado negativo, el área de 1885-1895 parece ser una zona de apoyo clave. En su interior se encuentra la SMA de 100 días, un mínimo anterior, un punto de quiebre y una línea de tendencia ascendente.

Gráfico creado en TradingView

— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com

Póngase en contacto con Daniele a través de @DanMcCathyFX en Twitter