El precio del oro pierde su brillo de refugio seguro, los rendimientos de los bonos estadounidenses aumentan

Gráfico y análisis del precio del oro (XAU/USD)

• El oro cae a medida que disminuyen los temores de contagio.
• Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. aumentan a medida que el mercado vuelve a centrarse en la inflación.

Los mercados de riesgo están planos o ligeramente al alza el martes, ya que los operadores buscan mirar más allá de las recientes turbulencias bancarias. La adquisición parcial de First Citizen por parte de SVB durante el fin de semana y las cantidades aparentemente ilimitadas de liquidez en dólares estadounidenses que se pusieron a disposición calmaron los mercados y los operadores ahora esperan datos importantes sobre el crecimiento y la inflación de EE. UU. a finales de esta semana. Si bien el sector bancario se ha estabilizado, el repunte es tibio y el espacio en su conjunto continúa sufriendo pérdidas considerables desde que la liquidación se aceleró a principios de este mes.

Gráfico diario del KBW US Bank Index (BKX).

Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. han subido en los últimos días después de que el vuelo hacia la seguridad de la semana pasada hizo que los rendimientos de los bonos estadounidenses cayeran a lo largo de la curva. Las probabilidades actuales de la tasa de EE. UU. son aproximadamente 50/50 para un aumento de la tasa de 25 pb en la reunión de mayo antes de una pausa. Los mercados ahora están valorando dos recortes de tasas de EE. UU. en 25 puntos básicos a finales de este año y al menos cuatro recortes más de un cuarto de punto en 2024.

El último vistazo a la inflación de EE. UU., PCE subyacente, se publicará el viernes a las 13:30 GMT. El PCE básico interanual debería permanecer sin cambios en el 4,7 %, mientras que la cifra mensual debería caer hasta el 0,4 % desde el 0,6 % de enero.

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El oro está luchando contra el entorno actual y cotiza alrededor de $1,960/oz. nivel. El soporte para el metal precioso se ve en $1,948/onza. y luego $1,935/oz. mientras que la resistencia se ve a ambos lados de $2,000/oz. por delante del reciente máximo de un año en $2,010/onza.

Gráfico diario del precio del oro – 28 de marzo de 2023

Todos los gráficos a través de TradingView

Los comerciantes minoristas crean posiciones largas netas

Los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 59,23 % de los comerciantes están netos en largo, con una proporción de comerciantes largos a cortos de 1,45 a 1. de los operadores netos en corto es un 5,12 % inferior al de ayer y un 9,47 % inferior al de la semana pasada.

Por lo general, adoptamos una opinión contraria sobre el sentimiento de la multitud y el hecho de que los comerciantes estén netos en largo sugiere que los precios del oro podrían seguir cayendo. Los comerciantes son más agudos que ayer y la semana pasada, y la combinación del sentimiento actual y los cambios recientes nos da una el sesgo comercial contrario bajista más fuerte del oro.

Cual es tu punto de vista Oro – alcista o bajista?? Puede hacérnoslo saber a través del formulario al final de este artículo o puede contactar al autor a través de Twitter. @nickcawley1.