El precio del oro se une a medida que se prueba la relación con el USD y los rendimientos de los bonos del Tesoro.

ANÁLISIS XAU / USD

• La correlación entre el oro y los bonos del Tesoro estadounidense se invierte.
• Dólar en foco.
• Los precios del oro al contado prueban niveles clave a largo plazo.

ORO DE FONDO FUNDAMENTAL

Las relaciones históricas inversas entre oro y tanto el dólar como los Estados Unidos T.devoluciones seguras respectivamente pesar sobre el metal precioso. los Índice del dólar (DXY) mantuvo su alto nivel de correlación negativa con el oro, mientras que los rendimientos de los bonos han mostrado un cambio de opinión desde finales de abril de 2021 (¡La correlación conocida no significa causalidad!).

El siguiente gráfico ilustra este fenómeno visto por la sincronicidad verde y blanco hacia el lado derecho del gráfico. Parece como si el dólar es el principal impulsor de los precios del oro entre los dos. El entorno actual de tipos de interés bajos también permite precios del oro más altos, pero desafortunadamente para los alcistas del oro, los precios no reflejan los fundamentos subyacentes en este momento.

Oro al contado a 10 años frente a rendimiento del Tesoro de EE. UU. Frente a DXY:

Fuente: Refinitiv Datastream

Básicamente, podríamos ver un repunte del oro con la variante delta que afecta a gran parte del mundo en desarrollo, así como a muchos centros financieros y logísticos importantes, como el reciente cierre del puerto chino y el enfoque de «tolerancia cero» de Australia y Nueva Zelanda al COVID-19. los abrigo La afinidad por el oro ha ayudado a que los precios se mantengan por encima de los niveles clave de la ola de ventas de dos semanas.

los FOMC Las actas celebradas la semana pasada el miércoles proporcionaron una indicación a los participantes del mercado de que la reducción gradual de la QE se reanudará antes de finales de 2021. En 2013, las discusiones sobre la reducción llevaron a un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro que superaron los precios del oro. El enfoque de motorizado Esta vez fue más cauteloso con los mercados relativamente insensibles en la reunión de la semana pasada.

Muchas personas relacionan la reducción gradual con la reducción, lo que no debería ser el caso, ya que la reducción gradual simplemente se refiere a una desaceleración en la compra de activos y no a un aumento en las tasas de interés a corto y mediano plazo. Por lo tanto, la condición actual de tipos de interés bajos se mantendrá durante algún tiempo, proporcionando un telón de fondo a medio plazo para la resistencia del oro. Desafortunadamente, la reducción gradual, la mejora de los datos económicos de EE. UU. Y las tensiones geopolíticas favorecen simultáneamente al dólar estadounidense, que puede no funcionar bien para el oro al contado.

CALENDARIO ECONÓMICO ORO

El calendario para la próxima semana está dominado por el Simposio Económico de Jackson Hole del jueves junto con algunos anuncios de dólares de alto impacto; es probable que los datos positivos se reflejen negativamente en el oro al contado.

Fuente: Calendario económico de DailyFX

ANÁLISIS TÉCNICO

GRÁFICO SEMANAL PRECIO ORO

Cuadro elaborado por Warren Venketas, YO G

El gráfico semanal de oro al contado anterior destaca el soporte de la línea de tendencia sólida (negro) que se remonta a los últimos años sin un cierre exitoso de la vela a continuación. Los precios cayeron la semana pasada, pero pronto se recuperaron y terminaron la semana por encima del soporte. Esta extendida vela de mecha larga (azul) a menudo aparece en niveles clave en todos los mercados y tradicionalmente precede a un movimiento ascendente. Un cierre de confirmación por debajo del soporte podría abrir espacio para una mayor caída, mientras que un cierre por encima podría hacer que los precios recuperen las pérdidas recientes.

GRÁFICO DIARIO PRECIO ORO

Cuadro elaborado por Warren Venketas, YO G

Centrándose en el gráfico diario, clave Fibonacci los niveles se probaron con 61,8% en 1689,66 sosteniendo como soporte horizontal. La consolidación actual ilustrada por el grupo de pequeñas velas diarias de esta semana muestra la indecisión de los alcistas y bajistas mientras esperan un estímulo direccional. Este movimiento lateral puede formar un potencial plantilla de bandera de toro y el alza podría provenir de un cierre por encima del soporte de la línea de tendencia (negro) hacia 1800.00 nivel psicológico.

Resistencia niveles:

Apoyo niveles:

— Escrito por Warren Venketas para DailyFX.com

Contacta y sigue a Warren en Twitter: @Venketas