El prometedor avance de la inflación en EE. UU. impulsa el ánimo alcista en el mercado

La sorpresa a la baja en la inflación de EE. UU. allanó el camino para nuevas ganancias en Wall Street durante la noche (DJIA +0,25%; S&P 500 +0,74%; Nasdaq +1,15%), ya que el S&P 500 y el Nasdaq alcanzaron un nuevo máximo desde abril de 2022 y enero 2022 respectivamente. La indicación de alivio del mercado se reflejó en una caída del 8,7% en el S&P 500 VIX, con el índice ampliando la brecha por debajo de su nivel clave 20 y manteniendo un entorno de riesgo.

La lectura interanual del índice de precios al consumidor (IPC) del 3 % frente al 3,1 % esperado mostró un progreso prometedor en la inflación de EE. UU. Más importante aún, la lectura central llegó a su nivel más bajo desde diciembre de 2021, registrando un 4,8% por debajo del pronóstico del 5% (anteriormente 5,3%). Esto marcó la primera sorpresa a la baja en la inflación subyacente de EE. UU. en siete meses. Mensualmente, tanto la inflación general como la subyacente se ubicaron en 0.2% (0.3% esperado).

Casi todos los componentes del IPC experimentaron una moderación en el crecimiento interanual de los precios en comparación con junio de 2022, en particular con los precios de la energía y los automóviles usados. La única excepción son los precios de refugio seguro, pero dado que la Fed les está prestando menos atención debido a la naturaleza rezagada del componente, su desempeño continuo no ha sido motivo de gran preocupación.

En general, la lectura de inflación de EE. UU. más baja de lo esperado sugiere que el ciclo de ajuste de la Fed hasta ahora está teniendo el efecto deseado en la moderación de las presiones de precios. Las expectativas de tasas siguen bien ancladas para un aumento final de 25 puntos básicos (bps) por parte de la Reserva Federal (Fed) este mes y se han fortalecido los supuestos para una pausa sostenida en el endurecimiento posterior.

El S&P 500 está de regreso para probar la resistencia de la línea de tendencia de un canal clave una vez más, con la formación de un nuevo máximo más alto durante la noche que reafirma su tendencia alcista predominante. El riesgo es que cualquier giro bajista ahora aún podría poner un máximo más bajo en su índice de fuerza relativa (RSI) diario, y la divergencia bajista indica cierta moderación en el impulso alcista. Dicho esto, la tendencia general sigue siendo alcista, y es probable que cualquier retroceso deje el nivel 4330 esperando soporte a corto plazo.

Fuente: Gráficos de IG

Asia abierta

Las acciones asiáticas parecen preparadas para una apertura positiva, con Nikkei +0,61 %, ASX +1,32 % y KOSPI +0,78 % en el momento de redactar este informe, gracias a la disminución de los temores inflacionarios en EE. UU. El índice Nasdaq Golden Dragon China subió un 3,4% durante la noche. Los datos económicos de esta mañana vieron una sorpresa a la baja en la actividad manufacturera de Nueva Zelanda a partir de su Índice de rendimiento de la fabricación (PMI) (47,5 frente a 49,8 de consenso), lo que valida la decisión de su banco central de volver a las tasas en pausa ayer debido a los mayores riesgos económicos.

El día que viene centrará la atención en los datos comerciales de China para proporcionar otro indicador de las condiciones económicas en la segunda economía más grande del mundo. Se espera que la aún débil demanda externa arrastre aún más sus exportaciones año tras año a territorio de contracción en -9.5% desde el 7.5% anterior. Por otro lado, las importaciones deberían contraerse menos hasta el -4% frente al -4,5% anterior, pero difícilmente dará mucha convicción de una clara recuperación en marcha. La debilidad general de la actividad empresarial, en consonancia con los datos recientes de baja inflación, aún podría reforzar las esperanzas de que se pueda hacer más.

Hasta ahora, el A50 de China ha estado operando en un patrón de triángulo descendente desde noviembre del año pasado, con la base potencialmente formada en el rango de 12 300-12 375. Con el índice acercándose cada vez más al ápice del triángulo, es posible que se deba tomar una decisión clave, donde la resistencia de la línea de tendencia bajista pondrá a prueba a los compradores, mientras que el soporte de la base del triángulo servirá como soporte para los vendedores vencedores. . Cualquier ruptura del nivel de 12,300 a un nuevo mínimo más bajo podría reforzar su tendencia bajista predominante y potencialmente dejar el mínimo de noviembre de 2022 esperando una nueva prueba.

Fuente: Gráficos de IG

En la lista de verificación: Dólar americano el índice se desplomó a un nuevo mínimo de 14 meses

Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. reaccionaron bruscamente a la baja luego de una lectura de inflación de EE. UU. más baja de lo esperado, lo que arrastró el índice del dólar estadounidense a su nivel más bajo desde abril de 2022. En el aspecto técnico, su promedio de convergencia divergencia bajista (MACD) se ha invertido. en el gráfico diario después de no poder despejar la línea cero clave esta semana, mientras que el RSI también se ha arrastrado más por debajo del nivel clave 50, reforzando ambos el impulso bajista de hecho.

Después de intentar estabilizarse y formar una base desde febrero de este año, la ruptura a un nuevo mínimo más bajo parece reforzar el argumento a favor de la continuación de la tendencia bajista más amplia. El nivel de 100.50 ahora se convertirá en un antiguo nivel de soporte convertido en una resistencia a superar, mientras que un retroceso adicional podría dejar el nivel de 99.00 en alerta.

Fuente: Gráficos de IG

miércoles: DJIA +0,25%; S&P 500 +0,74%; Nasdaq +1,15 %, DAX +1,47 %, FTSE +1,83 %

Artículo escrito por el estratega de IG Jun Rong Yeap