El titular a corto plazo SOPR proporciona una señal alcista: análisis en cadena de BTC

La tasa de beneficio de salida gastada (SOPR) es un indicador de análisis en cadena que ofrece una descripción general del comportamiento de los participantes del mercado de Bitcoin. Cosas interesantes han sucedido en el gráfico SOPR y sus derivados para inversores de corto y largo plazo en los últimos días.

El gráfico SOPR muestra cada vez más similitudes fractales en comparación con el verano de 2021, cuando el mercado de criptomonedas estaba experimentando una corrección más profunda. Además, a medida que el SOPR de tenencia a corto plazo sube por encima de 1, hay señales de que la corrección actual ya puede haber terminado.

¿Cuál es la relación de beneficio de la producción gastada?

La relación de beneficio de producción gastada (SOPR) es un indicador en cadena que se calcula dividiendo el valor realizado (en USD) por el valor en la creación de una producción gastada (en USD). En pocas palabras, es: precio vendido / precio pagado. Si la relación es mayor a 1, el propietario del activo vendido registra una ganancia. Si es menor que 1, pierde. Cuanto mayor sea la desviación de 1, mayor será la ganancia/pérdida.

La última caída muy profunda en el SOPR (promedio móvil de 14 días) por debajo de 1 ocurrió en marzo de 2020, cuando el precio de BTC registró un mínimo macro en $ 3782. Luego de este evento de inicio de pandemia de COVID-19, el SOPR se recuperó rápidamente por encima 1 y no cayó por debajo hasta una corrección más profunda en mayo-julio de 2021.

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SOPR se mantuvo por debajo del nivel 1 durante este período de 3 meses. Intentó una ruptura, pero fue empujado hacia atrás desde la línea 1, lo que indica presión de venta de BTC sin ganancias ni pérdidas (flecha azul). Fue solo con el final de la corrección del precio de BTC que el indicador definitivamente superó el nivel 1 y permaneció más alto durante los meses siguientes.

Sin embargo, a medida que el precio de BTC cayó desde su máximo histórico de $ 69,000 en noviembre de 2021, el SOPR volvió a caer por debajo de 1 a principios de diciembre de 2021. Al igual que en el verano de 2021, vemos un intento fallido de superar 1 (flecha azul) y se negó a finales de diciembre.

Fue solo después de que BTC encontró un mínimo de $ 32,900 que el indicador SOPR comenzó a aumentar dinámicamente y superó con éxito el nivel crítico de 1 el 7 de febrero de 2022. Esto indica que, una vez más, el titular promedio de BTC está obteniendo una pequeña ganancia al elegir para vender al precio actual. Si el valor del indicador no se rompe y se mantiene por encima de 1, será una señal alcista. En el pasado, fue el comienzo de una tendencia alcista en Bitcoin (flechas y líneas verdes).

Propietario a largo plazo SOPR

El titular a largo plazo SOPR proporciona una perspectiva interesante sobre la salud actual del mercado de Bitcoin. Solo tiene en cuenta los activos que se han movido durante un período de más de 155 días.

En un gráfico del SOPR a largo plazo que se remonta a 2013, todavía vemos la importancia del nivel 1. Cada vez que bajaba y se mantenía por debajo de 1, y los tenedores a largo plazo vendían con pérdidas, es cuando dura un mercado bajista. en Bitcoin (áreas y líneas rojas).

Sin embargo, hasta que el indicador finalmente cayó por debajo de 1, BTC continuó su recuperación al alza. Una buena analogía para el intento actual de mantener el soporte SOPR a largo plazo es a finales de 2013 (círculo verde). En ese momento, el indicador se acercó a un valor de 1, pero no bajó. Después de ese evento, BTC inició otro ascenso parabólico.

Titular a corto plazo SOPR

A pesar de los eventos interesantes en los gráficos anteriores, el más emocionante de hoy es el titular a corto plazo SOPR. A diferencia del indicador anterior, solo tiene en cuenta los activos que se movieron en menos de 155 días.

El promedio móvil de 7 días de este indicador presenta una perspectiva similar al gráfico de promedio móvil de 14 días del SOPR discutido en la primera sección. Aquí también vemos la capitulación de marzo y los paralelos entre el período mayo-julio de 2021 y la corrección actual. Asimismo, hubo un intento fallido de pasar 1 (flechas azules) y una ruptura exitosa de ese nivel (flechas verdes).

Un análisis más detallado de las similitudes fractales de estos dos períodos de pérdida para los tenedores a corto plazo fue proporcionado por @TheRealPlanC. En un cuadro que publicó recientemente en Twitter, usó 4 colores para describir estas similitudes. El rojo es la capitulación, el amarillo es una recuperación fallida, el azul está tocando fondo y el verde es la confirmación de un cambio de tendencia:

Según el analista, el retorno del tenedor a corto plazo SOPR por encima del valor de 1 es una señal del cambio de rumbo de Bitcoin. Vale la pena recordar que esta conclusión coincide con la señal alcista generada recientemente por el llamado “Indicador de Reversión de Mercado”, del cual él también es autor.

Otro analista de mercado @SwellCycle llega a una conclusión muy similar. Enfatiza la persistencia del SOPR de corto plazo por encima de 1 a pesar de la alta volatilidad del mercado. El 4 de febrero fue el punto de quiebre para el cambio de tendencia alcista, que coincide con la ruptura de SOPR a corto plazo por encima de 1 y la ruptura del precio de BTC por encima de una línea de resistencia descendente a largo plazo.

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