El USD y la reacción de los activos cruzados al IPC de EE. UU. Y el AUD se ven en contra antes del informe de empleo

CPI de EE. UU., Análisis y noticias del AUD

• Gran desviación del consenso necesario en el IPC en Awaken FX
• Titulares de datos de empleo de Australia, los precios del hierro deprimidos pesan sobre la confianza del AUD

El evento principal de hoy será el último informe del IPC de EE. UU., Donde se espera que la acción suba 0,4 puntos porcentuales a 5,8%, mientras que la cifra principal es de 0,3 puntos porcentuales a 4, 3%. A su vez, esto marcaría un sexto mes consecutivo de inflación por encima del 5% con la lectura base en 4% o más por quinto mes consecutivo.

Datos del IPC

• IPC esperado 5,8% (anterior 5,4%), rango 5,3% -6%
• IPC subyacente esperado 4.3% (antes 4%), rango 4% -5%

En los últimos meses, la Figura 1 destaca que la respuesta del mercado a los datos de inflación ha sido algo poco ortodoxa, con una inflación mayor a la esperada, lo que a veces ha llevado a la depreciación del USD, ya que la alta inflación se explica en gran medida por factores transitorios como el coches a principios de año. Sin embargo, dado que la inflación parece más persistente de lo que predijeron inicialmente los bancos centrales, el argumento a favor de la inflación de transición está disminuyendo mes a mes y, por lo tanto, la publicación de hoy puede ver una respuesta más ortodoxa, particularmente ahora que la Reserva Federal será flexible en la reducción. Esto significa que una inflación más alta (más baja) de la esperada conduce a una apreciación (depreciación) del USD.

Figura 1. Respuesta de activos múltiples al IPC de EE. UU.

cryptoshitcompra.com/wp-content/uploads/2021/11/El-USD-y-la-reaccion-de-los-activos-cruzados-al.png«/>

Fuente: DailyFX, Refinitiv, Bloomberg

Volatilidad cambiaria Se mantiene moderado a pesar del CPI on Tap de EE. UU.

Si bien el IPC de EE. UU. Es un evento de riesgo notable, las opciones de divisas sugieren lo contrario, ya que la volatilidad implícita sigue siendo relativamente baja. El punto de equilibrio del euro está en 36 pips (lo que significa que se espera que el EUR / USD se mueva en ambas direcciones en 36 pips). Además de eso, hay vencimientos de opciones considerables en 1,1550-55 (1,2 mil millones), 1,1565-75 (2,1 mil millones) y 1,1600 (1,5 mil millones), que podrían contribuir a contener la acción del precio. A menos que, por supuesto, haya una desviación notable del consenso.

png«/>

Fuente: Refinitiv

Titulares de datos de empleo de Australia, los precios del hierro deprimidos pesan sobre la confianza del AUD

Por otra parte, para los comerciantes australianos, el último informe de empleo se publicará esta noche, lo que explica por qué los volúmenes son ligeramente más altos para la moneda que para el resto del paquete. Recuerde que después del rechazo de los precios de mercado por parte del RBA por las subidas de tipos la semana pasada, el área clave a vigilar es el mercado laboral, especialmente los datos de nómina (que se publicarán el próximo año). Dicho esto, aunque es probable que un informe de empleo mejor de lo esperado provoque una oferta en el dólar australiano, con los precios del hierro bajos y mi visión a corto plazo de que las acciones seguirán su tendencia estacional a corto plazo (Figura 2), Sospecho que los operadores estarán en un modo de venta de rally para el AUD. Los proxies especulativos como Tesla se han visto afectados en las últimas sesiones y si Cryptos siguiera, esto se sumaría a mi creencia de que las acciones enfrentan vientos en contra a corto plazo. En los cruces australianos, 1.0420 en AUD / NZD podría ser un área para buscar retrocesos.

Figura 2. Período estacionalmente débil para las existencias

Fuente: Refinitiv, DailyFX