El yen japonés (JPY) alcanza nuevos mínimos del 23; Faldas ‘zona de intervención’

Yen japonés (USD/JPY) Análisis y gráficos

• USD/JPY Después de un nuevo máximo de aversión al riesgo en 2023, los diferenciales de rendimiento empujan al dólar
• Key Region 145 ahora en juego
• El Banco de Japón compró Yen por encima de este punto en 2022

Aprende a comerciar dólar estadounidense/JPY por debajo

El yen japonés se debilitó aún más frente al dólar estadounidense al comienzo de una nueva semana de negociación el lunes, lo que llevó al par USD/JPY a una región que vio una acción de «intervención» por parte del Banco de Japón para frenar la debilidad del yen en 2022.

El par está nuevamente por encima de la marca psicológicamente importante de 145.00, registrando un nuevo máximo para este año de 145.40. La última vez que llegó a este punto fue en septiembre de 2022, cuando el repunte del dólar finalmente vio al BoJ intervenir para empujar al par nuevamente a la baja, comprando el yen directamente por primera vez desde 1998. Como resultado, el mercado volverá a observar intervención cada vez que el par retrocede por encima de la línea 145, y HSBC sugiere que se puede esperar una acción del BoJ en la banda 145-148.

Banco de Japón (BoJ) – Intervención en el mercado de divisas

El último movimiento fue parte de una racha general de fortaleza del dólar, con el dólar respaldado por el aumento de los rendimientos del Tesoro y una amplia aversión al riesgo. Las acciones asiáticas se vieron afectadas por las renovadas preocupaciones sobre la economía en crisis de China. Con la demanda lenta y la deflación apoderándose de la segunda economía más grande del mundo, los efectos secundarios se están sintiendo. Las preocupaciones sobre los sectores inmobiliario y de la construcción cargados de deuda no son nada nuevo, pero el lunes se conoció la noticia de que el gigante del desarrollo inmobiliario Country Garden había suspendido la negociación de once de sus bonos onshore. Esto, a su vez, ha provocado especulaciones de que la empresa necesitará reestructurar sus deudas, con sus acciones cayendo un 16% en Hong Kong.

También hubo algunas preocupaciones sobre el tifón Lan, que tocará tierra en Japón el martes. Los viajes aéreos y ferroviarios ya están siendo restringidos.

El Banco de Japón ofreció el lunes bonos del gobierno japonés ilimitados con vencimientos restantes de entre cinco y diez años como parte de su política de control de la curva de rendimiento.

El martes se publicarán las cifras oficiales del producto interno bruto de Japón para el segundo trimestre de este año. Se espera un modesto aumento de la tasa de crecimiento anualizada. Se espera que se ubique en 3,1%, por encima del 2,7% registrado en los primeros tres meses. Se espera que la tasa trimestral haya subido hasta el 0,8%. Los datos esperados sugerirían que la economía continúa recuperándose de la pandemia de Covid, aunque a un ritmo bastante modesto.

El BoJ quiere ver un retorno duradero en la demanda interna antes de deshacer su política monetaria expansiva.

Análisis técnico USD/JPY

Gráfico diario USD/JPY creado con TradingView

El USDJPY ha experimentado un renovado período de fortaleza desde finales de julio, pero este es solo el último movimiento en un amplio canal de tendencia alcista muy respetado que se lleva a cabo desde marzo.

La negociación del lunes rompió la resistencia inicial en 145.258, pero queda por ver si los alcistas del dólar pueden mantenerse por encima de ese umbral en el cierre diario. Si pueden, buscarán más puntos de resistencia desde noviembre de 2023, la última vez que el par alcanzó ese nivel.

La región de 146.414, de donde se deslizó el dólar el 9 de noviembre del año pasado, entra ahora como resistencia. Es probable que haya soporte en 143,26, el máximo intradiario del 2 de agosto y, muy por debajo, está el soporte inicial del retroceso de Fibonacci en 141, el soporte del canal defensivo en 139,202. Estos dos últimos niveles no parecen estar en peligro inmediato, pero un mercado que desconfía de la intervención bancaria los tendrá en cuenta.

Al cierre de la sesión europea del lunes, el dólar ronda el nivel psicológicamente importante de 145,50. Es probable que un cierre por encima anime a los alcistas a intentar subir más, aunque el mercado en general podría sospechar que el dólar se está estirando demasiado, al menos a corto plazo.

Los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 19,91% de los comerciantes son netos largos con una proporción de comerciantes cortos a largos de 4,02 a 1.

Vea los cambios diarios y semanales en el sentimiento del cliente de IG en el informe a continuación

–De David Cottle para DailyFX