El yen japonés se tambalea hacia los 150

ANÁLISIS DEL USD/JPY Y PUNTOS DE CONVERSACIÓN

• La moderación de la inflación japonesa mantiene abastecido al yen hasta la próxima semana.
• La inflación, el PIB y los bienes duraderos de Estados Unidos son el centro de atención esta semana.
• La divergencia bajista entra en conflicto con el patrón de triángulo ascendente en el gráfico diario.

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ANTECEDENTES FUNDAMENTALES DEL YEN JAPONÉS

El yen japonés vuelve a estar al límite de su importancia 150 Tras los comentarios del gobernador del Banco de Japón (BOJ), el gobernador Ueda hizo varias declaraciones cautelosas (ver más abajo), pero destacó una en particular sobre la política monetaria. Reiteró la implementación continua de una política monetaria acomodaticia para lograr los objetivos de inflación después de que la inflación japonesa disminuyó en todos los indicadores, incluidos los datos básicos y generales. Esto ha pesado negativamente sobre el yen y en un entorno en el que el dólar estadounidense se cotiza marginalmente.

«La incertidumbre que rodea a la economía japonesa es muy alta».

«El BoJ intentará alcanzar de manera estable y sostenible el objetivo de inflación del 2%, acompañado de un crecimiento salarial, manteniendo pacientemente la actual política acomodaticia».

«Necesitamos observar cuidadosamente los movimientos del mercado financiero y de divisas, junto con su impacto en la economía y los precios de Japón».

Dicho esto, los precios de la energía están aumentando y podrían tener una influencia positiva sobre la inflación en el futuro. Actualmente, los mercados monetarios anticipan una subida de los tipos de interés en torno a julio/septiembre de 2024, y con el fuerte aumento de los salarios, el BoJ puede tener una perspectiva menos acomodaticia si estos datos continúan su trayectoria actual.

PROBABILIDAD DE LA TASA DE INTERÉS DEL BANCO DE JAPÓN

Fuente: Refinitiv

Si analizamos el JGB durante 10 años consecutivos, el rendimiento se acerca constantemente al 1% tope según las directrices para el control de la curva de tipos. El BoJ vigilará este parámetro para evitar una rápida subida.

BONO DEL GOBIERNO JAPONÉS A 10 AÑOS

Fuente: Refinitiv

A medida que aumentan las tensiones entre Israel y Hamas, el atractivo del yen como refugio seguro se ha visto temporalmente eclipsado por las declaraciones moderadas antes mencionadas, pero un movimiento alrededor de estos niveles podría ser una posibilidad.

La próxima semana se centrará principalmente en factores específicos de Estados Unidos, pero la medida de inflación preferida por la Reserva Federal (el índice de precios PCE) será la que más importará. Otros datos clave incluyen los pedidos de bienes duraderos, la confianza del consumidor de Michigan y el PIB.

CALENDARIO ECONÓMICO USD/JPY (GMT +02:00)

Fuente: Calendario económico DailyFX

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ANÁLISIS TÉCNICO USD/JPY

GRÁFICO DIARIO DEL USD/JPY

Gráfico preparado por Warren VenketasYO G

La acción diaria del precio USD/JPY se asemeja a una formación de triángulo ascendente con resistencia en el nivel 150.00 manejo psicológico. Tradicionalmente, es una señal alcista, pero con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) mostrando máximos más bajos, la divergencia bajista/negativa podría insinuar un posible retroceso a la baja.

Niveles de resistencia clave:

Niveles de soporte clave:

• 148.16
• Promedio móvil de 50 días (amarillo)
• 147,37
• 145,91
• 145.00

SENTIMIENTO DEL CLIENTE DE IG: ALCISTA

El IGCS muestra que los comerciantes minoristas están actualmente netos CORTO sobre USD/JPY, con 86% de los traders que actualmente mantienen posiciones cortas (en el momento de escribir este artículo).

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