El yuan chino enfrenta otra gran prueba a medida que el aumento del dólar estadounidense no se controla.

• Los mercados de Asia Pacífico ven abierta la opción de aversión al riesgo después de un mal día en Wall Street
• La fortaleza del dólar estadounidense causa estragos en el espacio de divisas, arrastrando a las materias primas
• USD/CNH apunta a un máximo de 2019/2020 de 7,1964 a pesar de la acción del PBOC

Los mercados de Asia Pacífico se enfrentan a un movimiento de reducción de riesgos para comenzar a operar después de que el dólar estadounidense siguiera subiendo, la libra esterlina se desplomara y los rendimientos del Tesoro y Gilt aumentaran nuevamente. El índice de referencia S&P 500 cayó más de un 1% el lunes, en línea con los movimientos más amplios de las acciones. El rendimiento de los títulos Gilt a 10 años superó el 4 % esperado tras aumentar más de 40 puntos básicos durante las operaciones de Nueva York. El rendimiento del Tesoro a 10 años también aumentó.

El índice DXY del dólar estadounidense subió en relación con sus principales competidores, incluidos el yuan chino y el yen japonés. USD/CNH cotiza alrededor de 7.17, posicionándose dentro del 0.5% de su máximo de 2019/2020. USD/JPY cotiza a una distancia asombrosa del nivel 145, lo que presenta la amenaza de otra intervención del Banco de Japón y el Ministerio de Finanzas hoy. ¿Intervendrán si llegamos a 145? El dólar australiano sensible al riesgo cayó más del 1% para romper el nivel de 0.6500.

Si bien este año ha bajado drásticamente, los precios de Bitcoin se han mantenido bastante bien durante la última semana, considerando la liquidación de otros activos de riesgo. Una recuperación en el sentimiento y la actividad de riesgo podría hacer que los precios suban a un movimiento sólido. Por otra parte, los precios del crudo WTI han caído por debajo de los 77 dólares el barril, el punto más bajo desde principios de enero. La caída de los precios del petróleo puede ayudar a los banqueros centrales, pero los costos de los insumos requieren una debilidad más amplia para persuadir a los formuladores de políticas de que se abstengan de subir más las tasas.

El dólar más fuerte pesó mucho en todo el espacio de materias primas. los precios del trigo, el algodón y el maíz cayeron en Chicago. El algodón fue la mayor caída con casi un 5%, a pesar de un informe del USDA que muestra que las condiciones de cultivo del algodón mejoraron durante la semana que finalizó el 25 de septiembre. Los precios del gas natural en Europa cayeron más de un 5%, un hecho alentador que acerca los precios a sus mínimos desde finales de julio.

Macao, una región administrativa especial de China, anunció que los grupos de turistas en el continente podrán ingresar a la región a partir de noviembre. Es un movimiento alentador después de que Hong Kong alivia las restricciones de viaje para los visitantes. El Banco Popular de China (PBOC, por sus siglas en inglés) tomó medidas el lunes para aumentar los costos de vender al descubierto el yuan al imponer un requisito de riesgo de reserva del 20 % en los contratos a plazo. Podrían tomarse más medidas si el USD/CNH sigue subiendo.

El yuan chino volvió a debilitarse el lunes, preparando al USD/CNH para una posible prueba de su máximo de 2019/2020 en 7,1964. Los precios parecen preparados para seguir subiendo sobre una base técnica, con el oscilador MACD mostrando una fuerte mejora al alza y el índice de fuerza relativa (RSI) subiendo por encima del nivel 80, lo que refleja un fuerte impulso alcista. Un retroceso tendría espacio antes de encontrar posibles puntos de soporte, con el nivel de 7 y el aumento del promedio móvil exponencial de 26 días presente.

Gráfico creado con TradingView

— Escrito por Thomas Westwater, analista de DailyFX.com

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