Entran en juego conversaciones sobre intervención cambiaria

Análisis del yen japonés (USD/JPY, GBP/JPY, EUR/JPY).

• El principal funcionario cambiario de Japón menciona la intervención cambiaria en respuesta a la debilidad del yen
• USD/JPY provisionalmente por encima de la marca crucial de 150
• La ruptura del GBP/JPY ya está luchando por encontrar impulso
• EUR/JPY prueba la zona de resistencia pero ambas monedas
• El análisis de este artículo hace uso de modelos graficos y clave apoyo y resistencia niveles. Para más información visita nuestra completa biblioteca educativa

El principal funcionario cambiario de Japón menciona la intervención cambiaria en respuesta a la debilidad del yen

Anoche y hasta las primeras horas de esta mañana, los funcionarios japoneses intentaron salir en defensa del yen, pero las severas advertencias resultaron ineficaces, por ahora. El principal diplomático monetario de Japón, Masato Kanda, expresó su decepción por los rápidos movimientos del yen que, según dijo, podrían tener un efecto negativo en la economía. Kanda incluso llegó a sugerir la intervención en el mercado de divisas como una posible solución al problema.

Los funcionarios japoneses ya habían intervenido en el mercado de divisas en septiembre y octubre de 2022, vendiendo dólares y comprando yenes para fortalecer el valor de la moneda local. Se informó que se utilizaron casi 20 mil millones de dólares en un intento de fortalecer el yen, lo que finalmente tuvo éxito. Fue la primera intervención del dólar y el yen en 24 años y pronto podría volver a sucedernos si Tokio se cansa de las repetidas advertencias.

El Ministro de Finanzas japonés, Shun'ichi Suzuki, intervino en el tema, reiterando la importancia de que las monedas se muevan de manera estable y reflejen los fundamentos y que está observando los movimientos de divisas con un fuerte sentido de urgencia. Sin embargo, evitó mencionar directamente la intervención forex y, cuando se le preguntó directamente al respecto, no ofreció respuesta. El rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años subió esta mañana, pero el yen apenas reaccionó.

Rendimiento de los bonos del gobierno japonés (a 10 años)

Fuente: TradingView, elaborado por Ricardo Neve

USD/JPY provisionalmente por encima de la marca crucial de 150

El USD/JPY recibió un impulso gracias al IPC de ayer, más cálido de lo esperado, empujando al par por encima de 150, donde cotiza con cautela. Las operaciones fueron ligeras hoy, con un modesto movimiento a la baja mientras los mercados esperan los datos de ventas minoristas de EE. UU. y las actualizaciones de confianza del consumidor del viernes.

El tipo de cambio USD/JPY no hizo caso de las advertencias sobre la intervención forex y pareció aceptarla con calma. El par, a pesar de permanecer por encima de 150, apenas ha bajado y la posición alcista permanece intacta.

146,50 es el siguiente nivel de resistencia, pero puede resultar difícil alcanzarlo a menos que los datos de EE.UU. ayuden en los próximos días. El RSI se encuentra en el pico del territorio de sobrecompra, lo que significa que un retorno a corto plazo a 150 no está descartado. Si los funcionarios japoneses deciden intervenir en el mercado, el par podría subir hasta 500/600 pips si la historia se repite. Por lo tanto, la volatilidad potencial en torno a la intervención cambiaria es enorme.

Gráfico diario USD/JPY

Fuente: TradingView, elaborado por Ricardo Neve

La ruptura del GBP/JPY ya está luchando por encontrar impulso

Ayer, el par GBP/JPY registró un nuevo máximo anual, pero ya parece vulnerable a un retorno a 188,80. La libra está sustancialmente más débil hoy después de que los datos del índice de precios al consumidor se mantuvieran sin cambios tanto en las medidas principales como en las principales, a pesar de las estimaciones que apuntan a ligeros movimientos al alza.

El RSI se ha acercado al territorio de sobrecompra, una señal que anteriormente precedió a un movimiento bajista y sigue siendo algo a tener en cuenta. Sin embargo, el argumento alcista sigue siendo constructivo desde una perspectiva técnica, pero la amenaza de una intervención forex representa una enorme amenaza.

El PIB del Reino Unido se publicará mañana por la mañana y esto podría confirmar una recesión técnica en el Reino Unido que podría hacer que el par renuncie al resto de sus ganancias recientes.

Gráfico diario GBP/JPY

Fuente: TradingView, elaborado por Ricardo Neve

EUR/JPY prueba la zona de resistencia pero ambas monedas

El par EUR/JPY se encuentra presionado contra una zona de resistencia inmediata en 161,70. El euro ha tenido dificultades para apreciarse y es probable que se mantenga más débil que sus pares, ya que las expectativas de recortes de tasas aún exigen recortes de más de 100 puntos básicos este año.

Sin embargo, el yen demostró ser incluso más débil que la debilidad del euro, lo que permitió que la SMA de 200 días sirviera como soporte dinámico en el camino alcista. 161,79 impide una continuación alcista hacia 164, mientras que el soporte reside en 157,94.

Gráfico diario EUR/JPY

Fuente: TradingView, elaborado por Ricardo Neve

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— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com

Contacta y sigue a Richard en Twitter: @RichardSnowFX