EUR/GBP corto como un BoE agresivo y la acción del precio respalda una mayor caída

La libra esterlina ha estado llorando últimamente, incluso antes de la sorpresa de 50 puntos básicos entregada el 22 de junio. El euro en sí ha disfrutado de un pequeño resurgimiento últimamente con el EUR/GBP rebotando como resultado con el par cotizando alrededor de 0.8593 en el momento de escribir este artículo.

El Banco de Inglaterra (BoE) ha visto un aumento en las probabilidades de una subida de tipos tras una lectura de inflación satisfactoria en mayo. El Banco Central Europeo (BCE), por otro lado, se ha apegado a su retórica de línea dura, pero parece estar un poco desanimado ya que las condiciones económicas siguen siendo preocupantes. Dado que la economía del Reino Unido está superando las expectativas mencionadas tanto por el Canciller Hunt como por el Primer Ministro Sunak después de la reunión del BoE de junio, espero que el Reino Unido y su camino al alza de tasas sean más realistas que los del BCE.

La inflación también sigue siendo más alta en el Reino Unido que en la zona del euro, lo que proporciona otra forma de confirmación de que el BoE puede necesitar ser más agresivo que el BCE de cara al tercer trimestre.

Fuente: MS Word, Excel. Creado por Zain Vawda

Esta puede ser la primera vez que escucha sobre esto, pero por una vez, una curva de rendimiento invertida podría ser positiva al menos para la GBP. En teoría, una curva de rendimiento invertida podría funcionar en beneficio de una moneda de reserva como la libra esterlina, con una historia similar que parece estar ocurriendo con respecto al dólar estadounidense. Solo otra razón por la que creo que la GBP permanecerá respaldada en el tercer trimestre y ganará frente a muchas de sus contrapartes del G10.

Rendimientos del Reino Unido a 10 años frente a 1 mes

Fuente: TradingEconomics, creado por Zain Vawda

ANÁLISIS TÉCNICO

Desde un punto de vista técnico, mirando la estructura del mercado en un marco de tiempo semanal, acabamos de romper la tendencia alcista general que ha estado ocurriendo desde los mínimos de marzo de 2022. Una ruptura y la vela semanal cierra por debajo de 0.8560 confirmando un cambio en la estructura bajista mientras que al mismo tiempo rompe por debajo de la línea de tendencia ascendente.

El candelero semanal actual volvió a probar la línea de tendencia esta semana antes de bajar con el promedio móvil de 100 días también brindando resistencia. La vela semanal está a punto de cerrarse como una vela de martillo invertida, lo que sugiere una mayor alza en la próxima semana, preferiblemente hacia el nivel 0.8700-0.8800. La tendencia bajista general permanecerá intacta sin un cierre de vela semanal por encima del nivel de 0.8862.

EUR/GBP GRÁFICO SEMANAL

Gráfico preparado por Zain Vawda, TradingView

Ahora, dado lo que nos dice la acción del precio en el marco de tiempo semanal, no se puede descartar un retroceso más profundo en esta etapa con el nivel de 0.8700 que parece particularmente atractivo con una serie de confluencias allí.

En el gráfico diario también tenemos un patrón cruzado de la muerte que se forma cuando el promedio móvil de 100 días está a punto de cruzar por debajo del promedio móvil de 200 días, otra señal más de un impulso bajista en juego. Si observamos el gráfico diario a continuación, preferiría un retroceso hacia la marca de 0.8700, ya que esto brindaría una oportunidad de riesgo-recompensa aún mejor para posibles posiciones cortas. Los objetivos a la baja se mantendrán alrededor del nivel de 0.8342 y por debajo del mínimo de 2022 alrededor del nivel de 0.8200.

EUR/GBP GRÁFICO DIARIO

Gráfico preparado por Zain Vawda, TradingView

Contacta y sigue a Zain en Twitter @zvawda