EUR/USD El veredicto poshawkish de la Fed se ha atenuado, pero sigue siendo un cuchillo que cae

PERSPECTIVA EUR/USD:

• El euro carece de convicción frente al dólar estadounidense el jueves, moviéndose entre pequeñas ganancias y pérdidas
• La perspectiva de política monetaria agresiva de la Fed podría fortalecer el sesgo bajista del EUR/USD en el corto plazo
• Este artículo analiza los niveles técnicos clave para el EUR/USD a tener en cuenta en los próximos días.

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El EURUSD no está convencido el jueves, moviéndose entre pequeñas ganancias y pérdidas, probablemente limitado por el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE. UU. un día después de que la Reserva Federal aprobara otra gran subida y se comprometiera a seguir endureciendo fuertemente la política monetaria para frenar la inflación. En el momento de redactar este informe, el tipo de cambio ha retrocedido considerablemente desde el máximo de la sesión nocturna de 0,9907 y se mantiene prácticamente estable en torno a 0,9843, cerca de uno de los niveles más bajos de las últimas dos décadas.

Aunque el euro parece sobrevendido frente al dólar estadounidense, su perspectiva sigue siendo bajista, con pocos catalizadores positivos en el horizonte. Desde un punto de vista fundamental, la dinámica del mercado de bonos de EE. UU. seguirá siendo un obstáculo para las divisas de bajo carry-trade. En contexto, las tasas del Tesoro de EE. UU. subieron a nuevos máximos de varios años más temprano en el día, con las notas de 2 años y 10 años subiendo a 4.15% y 3.70% respectivamente.

Se espera que se mantenga la agresiva hoja de ruta de la Fed, que apunta a una tasa terminal del 4,6% en 2023 e implica un endurecimiento adicional de alrededor de 150 puntos básicos, junto con su promesa de mantener una postura estricta durante un período prolongado. subió, reforzando el impulso del dólar en el espacio FX.

Aunque el Banco Central Europeo también está elevando los costes financieros para combatir las fuertes presiones inflacionistas en la región, su respuesta ha sido menos agresiva en términos comparativos debido a los crecientes riesgos a la baja del confinamiento derivados de la crisis energética tras el armamento ruso del gas natural. suministros. La divergencia de la política monetaria, por lo tanto, también funcionó en contra del euro.

Al centrarse en las variables macro, la perspectiva económica se está deteriorando rápidamente tanto para EE. UU. como para Europa, pero el país norteamericano está en una posición mucho mejor para resistir los fuertes vientos. Los datos recientes parecen confirmar esta evaluación, con la confianza del consumidor de la zona del euro cayendo a -28,8 en septiembre, el nivel más bajo jamás registrado en un contexto de pesimismo extremo. En este contexto, el EUR/USD tendrá dificultades para organizar una recuperación sostenida.

Otra amenaza clave para las monedas de beta alta en estos días es el sentimiento del mercado. Si la probabilidad de una recesión global aumenta sustancialmente a corto plazo, es probable que los activos de riesgo, como las acciones y las criptomonedas, extiendan su caída de 2022, lo que incitará a los comerciantes a aumentar las posiciones defensivas. En tiempos de mayor turbulencia y vuelo hacia la seguridad, el dólar estadounidense tiende a superar a la mayoría de sus competidores. Todo esto sugiere que el euro no está en una buena posición.

ANÁLISIS TÉCNICO EUR/USD

Después de la caída reciente, el par EUR/USD cayó a un mínimo de varios años, una señal de que los bajistas están firmemente atrincherados en el asiento del conductor. Si el par no logra recuperarse y reclamar el área de 0.9900 con fuerza en los próximos días, el impulso de venta podría acelerarse a medida que los alcistas se liberan, allanando el camino para una caída hacia el área de 0.9670. Ante una mayor debilidad, el enfoque cambia al soporte del canal cerca de 0.9559. Por otro lado, si vemos un movimiento sostenido por encima de 0.9900, la siguiente resistencia aparece solo un poco por encima de la marca de paridad, como se ve en el gráfico a continuación.

FICHA TÉCNICA EUR/USD

Gráfico EUR/USD preparado con TradingView

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— Escrito por Diego Colman, estratega de mercado de DailyFX