Frenesí especulativo en riesgo antes del informe de empleos clave de EE. UU.

PERSPECTIVA DE LA SEMANA DEL MERCADO DE VALORES: BAJISTA A NEUTRO

• S&P 500 Y Nasdaq 100 terminó la semana más alto a pesar del aumento de los rendimientos del Tesoro
• La Fed es agresiva la política monetaria la perspectiva sigue siendo un riesgo clave para las acciones
• El testimonio de Powell ante el Congreso y el informe de empleo de EE. UU. de febrero serán el centro de atención la próxima semana

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Los rendimientos de los bonos de EE. UU. extendieron su reciente recuperación la semana pasada a pesar de una caída moderada el viernes, aumentando para la mayoría de los vencimientos en medio de una revisión agresiva de la perspectiva de la política monetaria de la Reserva Federal debido a datos económicos más cálidos de lo esperado. En un momento del jueves, toda la curva del Tesoro superó el 4,0%. expectativas para el FOMCla tarifa de terminal de se ha desplazado hacia arriba y los comerciantes comenzaron a prepararse para un régimen de tipos de interés “más altos durante más tiempo”. en respuesta a la inflación pegajosa.

Contrariamente a la intuición, tanto el S&P 500 como el Nasdaq 100 lograron terminar la semana con ganancias sólidas de alrededor del 1,9 % y el 2,6 % respectivamente, haciendo caso omiso de la volatilidad en el espacio de renta fija y sorprendiendo a los inversores que esperaban un rendimiento más modesto debido al nerviosismo de la Fed.

Sin embargo, la fortaleza de los mercados bursátiles podría revertirse a principios de la próxima semana antes de la publicación de un informe macroeconómico clave de EE. UU. el viernes 10 de marzo: el informe de empleos de EE.UU. de febrero. El testimonio semestral del presidente de la Fed, Powell, ante el Congreso también podría despertar un sentimiento positivo si adopta un tono firme después de la última racha de cifras macroeconómicas sólidas.

FUTUROS DE FONDOS FED 2023 Y TABLA DE RENDIMIENTOS DEL TESORO DE ESTADOS UNIDOS

Fuente: TradingView

Los comerciantes podrían verse tentados a comenzar a recortar exposición a activos riesgosos y manténgase fuera del camino durante los próximos días para evitar entrar “retórica de halcón” o, lo que es más importante, un «punto de datos de halcón» esto podría proporcionar una confirmación de que la economía de EE. UU. se está manteniendo muy bien y probablemente requerirá un mayor ajuste monetario. Este escenario podría conducir a algunas ventas en Wall Street, empujando a la baja tanto al S&P 500 como al Nasdaq 100 en el muy corto plazo.

Centrándose en la encuesta de nóminas no agrícolas entrantes (NFP), se espera que los empleadores estadounidenses hayan agregado 200.000 trabajadores el mes pasado, luego de contratar hasta 517.000 en enero. Sin embargo, las solicitudes de desempleo persistentemente bajas en las últimas semanas, junto con un fuerte repunte en el índice de empleo de servicios ISM, sugieren que los datos del mercado laboral podrían superar fácilmente las estimaciones del consenso.

EXPECTATIVAS DE EMPLEO EN ESTADOS UNIDOS

Fuente: Calendario económico DailyFX

Otro informe candente de NFP aumentará los riesgos de que la Fed eventualmente haga más para desacelerar la economía para evitar que el alto crecimiento de los salarios y las presiones de la demanda exacerben las fuerzas inflacionarias, que muestran signos tentativos de cobrar impulso. Esto significa que los formuladores de políticas podrían comenzar a anticipar aumentos nuevamente, al tiempo que señalan una tasa máxima más alta de alrededor del 6,0%. Obviamente, esto sería un resultado negativo para el mercado de valores que podría debilitar las acciones en el corto plazo.

ANÁLISIS TÉCNICO NASDAQ 100

Después de encontrar soporte técnico y rebotar en su promedio móvil simple de 200 días, el Nasdaq 100 cotiza al alza, y los alcistas ahora observan una resistencia de línea de tendencia a corto plazo cercana a 12,400. Si los comerciantes pueden empujar el índice tecnológico por encima de esta barrera en las próximas sesiones, el interés de compra podría ganar impulso, allanando el camino para un movimiento hacia 12 675, seguido de 12 870, el retroceso de Fibonacci del 38, 2 % de la caída de noviembre de 2021/octubre de 2022. Por otro lado, si los vendedores recuperan el control decisivo del mercado y desencadenan una reversión bajista, el soporte inicial aparece en 11.900/11.820. Si se despeja esta área, los bajistas podrían lanzar un ataque en 11.655, el 50% de retroceso de Fibonacci del repunte de octubre de 2022/febrero de 2023.

TABLA TÉCNICA NASDAQ 100

Gráfico Nasdaq 100 preparado con TradingView

Escrito por Diego Colman, estratega colaborador de DailyFX