GBP/USD espera la bonanza potencial del balance del BoE

ANÁLISIS GBP/USD

PRONÓSTICO FUNDAMENTAL DE LA STERLIN BRITÁNICA: MIXTO

GBP sufrió un rápido declive frente a los dólar americano desde mediados de enero que se agudizó esta semana tras Reserva Federal subrayada Puntúalo excursiones en un futuro próximo. El Reino Unido está bajo la presión de la inflación (ver el gráfico a continuación) como la mayoría de las naciones del mundo y podría empeorar una situación que ya es mala si se intensifican los temores de Rusia/Ucrania.

IPC REINO UNIDO (BÁSICO Y TÍTULO) VS TASA BÁSICA REINO UNIDO

Fuente: Refinitiv

La próxima semana, el Banco de Inglaterra (BoE) está preparado para tomar su decisión sobre la tasa de interés (consulte el calendario económico a continuación) con una alta probabilidad (91,46 %) de una 25 puntos básicos aumento en la tasa a la cual tomar la tasa clave 0,5%. La inflación desenfrenada fue impulsada por la escasez de mano de obra, los cuellos de botella en la cadena de suministro y los precios del petróleo y el gas. Para el BoE, la necesidad de hacer frente a la presión inflacionaria es cada vez mayor, pero no se puede ignorar el costo para el crecimiento económico. El siguiente gráfico ilustra el crecimiento salarial excesivo resultante de la pandemia de COVID-19 a principios de 2020.

PMI DEL REINO UNIDO, CRECIMIENTO SALARIAL Y TASA BASE

Fuente: IHS Reportalo

Esta cifra del 0,5% es extremadamente significativa porque el BoE ha dicho que el ajuste cuantitativo (QT) comenzará una vez que se alcance este nivel.

CALENDARIO ECONÓMICO

Fuente: Calendario económico de DailyFX

PROBABILIDAD DE TASA DE INTERÉS DE BOYA

Fuente: Refinitiv

QT se refiere a la desaceleración en la compra de activos, incluida la reinversión de bonos que vencen que se introdujeron en las economías después de la pandemia de COVID-19. Las reservas bancarias están actualmente justo por debajo £900 mil millones como se muestra en el gráfico a continuación. La falta de reinversión activa del BoE impulsará el QT a un ritmo moderado y es probable que la venta de activos comience a la baja, lo que permitirá a los mercados digerir lentamente este entorno menos acomodaticio.

RESERVAS BANCARIAS BOE

Fuente: Refinitiv

Con todas estas palancas macro bajo control, el escándalo «partygate» ahora ha dado lo que parece ser un paso atrás después de que la Policía Metropolitana interviniera en el informe de investigación de Sue Gray. Esto puede ser lo que los mercados estaban buscando para pintar una imagen más clara y eliminar este factor adicional que condujo a la decisión sobre las tasas la próxima semana.

ANÁLISIS TÉCNICO GBP/USD

GBP/USD TABLA DIARIA

Gráfico elaborado por Warren Venketas, YO G

Técnicamente, GBP/USD permanece en los límites del canal descendente a largo plazo (negro). Los alcistas de la libra pueden tener una pausa antes de la decisión sobre la tasa del BoE, ya que se avecina un alza esperada. Una pausa de confirmación arriba 1.3412 (baja de enero) se centrará en el 1.3500 psicológico gestionar pero no puedo prever nada más a corto plazo. La narrativa se mantiene fuertemente a favor del dólar, particularmente a medida que aumentan las tensiones geopolíticas, jugando a favor del dólar. refugio encanto.

Niveles de resistencia clave:

Niveles de soporte clave:

LOS DATOS DE SENTIMIENTO DEL CLIENTE DE IG SEÑALAN UNA REDUCCIÓN ADICIONAL

Sentimiento del cliente de IG Los datos (IGCS) muestran que los comerciantes minoristas actualmente están LARGO sobre GBP/USDcon 58% de comerciantes que actualmente mantienen posiciones largas (en el momento de escribir este artículo). En DailyFX, generalmente adoptamos una visión contraria del sentimiento de la multitud, lo que da como resultado un sesgo bajista a corto plazo.

Póngase en contacto y siga a Warren en Twitter: @WVenketas