GBP/USD y GBP/AUD intentan una recuperación tibia antes de los datos de inflación

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La libra esterlina ha tenido problemas últimamente e intentó recuperarse a principios de esta semana. Los datos de inflación del Reino Unido se publicarán mañana y, tras el fuerte aumento de la inflación general en EE. UU. y Canadá, ¿será el Reino Unido el próximo?

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INFLACIÓN DEL REINO UNIDO Y EXPECTATIVAS DEL BOE

El Reino Unido todavía tiene la tasa de inflación más alta en comparación con la eurozona y Estados Unidos, lo que plantea un desafío mayor para el Banco de Inglaterra (BoE) que sus homólogos del Banco Central. Esto, combinado con el aumento del desempleo y la percepción de una desaceleración en el crecimiento del PIB, tiene a los participantes del mercado al borde de sus asientos, ya que parece probable que sean necesarias nuevas subidas de tipos para que la inflación caiga aún más. Esta idea ha recibido mayor credibilidad debido al reciente aumento de la inflación en Estados Unidos y Canadá y al aumento de los precios del petróleo.

El reciente aumento de los ingresos medios del Reino Unido hace que la lectura de la inflación de mañana sea aún más importante, ya que se produce un día antes de la reunión del MPC del Banco de Inglaterra. De hecho, un aumento de la inflación general aumentaría la presión sobre el Banco de Inglaterra (BoE), especialmente a la luz del sorpresivo aumento del Banco Central Europeo (BCE) la semana pasada. Había sido un firme defensor de al menos otro aumento de 25 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra, un aumento de la inflación mañana podría darme motivos para pensar sobre quizás un aumento adicional de 25 puntos básicos antes de finales de 2023.

De las principales economías mundiales, podemos ver en el gráfico siguiente el reciente aumento de la inflación tanto en Estados Unidos como en Canadá. Canadá fue el primero y el más agresivo de los principales bancos centrales al comienzo del ciclo de subidas de tipos.

Comparaciones de inflación entre la zona euro (verde azulado), EE. UU. (azul), Canadá (rosa) y el Reino Unido (naranja)

Fuente: TradingView, gráfico creado por Zain Vawda

MEJORAN LOS DATOS AUSTRALIANOS Y EL PESIMISMO SOBRE CHINA SE ENFRIA

La reciente debilidad de la libra esterlina se ha visto acompañada últimamente por mejores datos australianos. Esto se produjo en un momento en que las autoridades chinas han intensificado las medidas de estímulo para impulsar la economía. Sin embargo, los datos de ventas minoristas de China pintan un panorama ligeramente mejor, a pesar de las dificultades actuales en el sector inmobiliario.

El panorama de China amenazaba con desorganizar los mercados, pero desde entonces hemos visto una mejora en la confianza. Los gestores de fondos globales inicialmente buscaban reducir su exposición a los mercados chinos, pero esta tendencia se ha detenido recientemente según los datos recibidos. Esto se ha traducido en la fortaleza del dólar australiano últimamente, lo que ha ayudado al GBPAUD a registrar una impresionante recuperación en septiembre hasta el momento.

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PERSPECTIVAS TÉCNICAS Y PENSAMIENTOS FINALES

El par GBP/USD intentó acercarse al promedio móvil de 200 días esta mañana. La recuperación en la sesión DXY de EE.UU. ha hecho que el par GBP/USD cediera las ganancias iniciales de la sesión para cotizar relativamente plano al momento de escribir este artículo.

El deterioro de los últimos datos del Reino Unido, en particular del PIB, ha pesado sobre el par, que ahora ha bajado alrededor de 700 pips desde su máximo de julio. Los alcistas del GBP pueden divertirse un poco mañana, ya que parece que la inflación del Reino Unido se acelerará (en mi humilde opinión), lo que podría actuar como catalizador y catapultar el cable hacia el nivel de 1,2500. La primera área de resistencia será el promedio móvil de 200 días alrededor del nivel de 1,2434 antes de que el nivel psicológico de 1,2500 entre en foco.

El cable tiene un par de días interesantes por delante con la inflación del Reino Unido, seguida por la decisión sobre las tasas de la Fed mañana. Luego llega la decisión del MPC del BoE el jueves, lo bueno es que al final del jueves podríamos tener una imagen más clara de dónde está el GBP/USD. El par USD puede estar en camino a medida que nos acercamos al cuarto trimestre.

Niveles clave a tener en cuenta:

Niveles de soporte:

Niveles de resistencia:

• 1,2434 (MM de 200 días)
• 1.2500 (Nivel psicológico)
• 1,2540 (MM de 20 días)

GBP/dólar estadounidense Gráfico diario

Fuente: TradingView, creado por Zain Vawda

DATOS DE SENTIMIENTO DEL CLIENTE DE IG

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GBPAUD ha estado en alza este año, pero últimamente se ha enfrentado a una presión de venta significativa. Tenemos un par de días interesantes por delante para el GBPAUD, ya que se sitúa justo por encima del promedio móvil de 100 días, lo que podría actuar como un área clave de soporte. Después de romper la línea de tendencia ascendente, hubo un retroceso hasta el promedio móvil de 200 días alrededor del nivel 1,8560, que está justo por encima de la marca psicológica de 1,8500.

Alternativamente, un BoE agresivo podría hacer que los alcistas de la libra esterlina pasen a primer plano y podríamos ver un retroceso hacia el promedio móvil de 20 días alrededor del nivel de 1,9500. Aquí también hay mucho que digerir, ya que el panorama técnico enfrenta algunos factores fundamentales prioritarios para el resto de la semana. Sin embargo, un beneficio poco común radica en el hecho de que, al seguir los datos, finalmente podremos tener cierta claridad sobre hacia dónde ir a continuación para GBPAUD.

Gráfico diario GBPAUD

Fuente: TradingView, creado por Zain Vawda

— Escrito por Zain Vawda para DailyFX.com

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