Inversión activa y pasiva: los mejores consejos para invertir en acciones

La inversión activa y pasiva ha estado al frente del debate financiero en los últimos años. Los expertos y analistas tienen opiniones firmes sobre el asunto, pero no hay debate de que ambas partes tengan puntos válidos a considerar al abordar este tema tan delicado. Este artículo tiene como objetivo proporcionar la información relevante para equipar a los inversores y comerciantes con las herramientas correctas para tomar decisiones de inversión informadas cuando se enfrenten al dilema de la inversión activa frente a la pasiva.

¿Qué es la inversión activa?

La inversión activa es el proceso mediante el cual un administrador de cartera selecciona inversiones adecuadas en función de evaluaciones independientes para superar un índice de referencia específico o un rendimiento porcentual.

¿Qué es la inversión pasiva?

La inversión pasiva es una estrategia de gestión de cartera en la que el objetivo es igualar un índice de referencia específico, como el S&P 500 o el Promedio Industrial Dow Joneso rendimiento porcentual, generalmente invirtiendo en acciones similares proporcionales al índice de referencia subyacente.

¿Cuál es la diferencia entre la inversión activa y pasiva?

1. Costo

En general, la inversión activa conlleva un costo mayor que la inversión pasiva. La razón de esto es doble. El mayor número de operaciones involucradas en la negociación activa conduce a mayores costos de negociación y, en última instancia, a un costo general más alto. En segundo lugar, se requiere que los analistas de investigación y los administradores de cartera sean más «prácticos», lo que significa más inversión de tiempo y costos adicionales.

2. Riesgo

La inversión activa a menudo implica un mayor riesgo que puede conducir a mejores rendimientos. Sin embargo, en muchos casos, la inversión activa no logra superar los rendimientos de referencia, lo que hace que la inversión pasiva sea ventajosa en tales circunstancias.

3. Impuesto sobre las ganancias de capital

Las estrategias de inversión pasiva implican una perspectiva de «comprar y mantener» que generalmente deja a los inversores con una CGT mínima para el año, mientras que las estrategias activas pueden implicar una CGT más alta que es menos eficiente desde el punto de vista fiscal.

4. Receptividad

La inversión pasiva no permite mucha flexibilidad y limita la exposición de los inversores a posibles acciones infravaloradas, mientras que las acciones sobrevaloradas se mantendrían, ya que la cesta de acciones está efectivamente bloqueada desde el principio. La inversión activa brinda a los administradores de cartera la capacidad de reaccionar a las condiciones del mercado y garantizar una gestión adecuada del riesgo si es necesario.

En periodos de alta volatilidadla inversión activa puede ofrecer una rentabilidad ajustada al riesgo superior, aunque la inversión pasiva se ha vuelto exponencialmente popular.

Tipos de estrategias de inversión activas y pasivas

Estrategias de renta variable activa:

Estas estrategias se pueden clasificar en dos grandes categorías, a saber, inversiones fundamentales y cuantitativas. La inversión fundamental implica el uso del juicio humano para formular decisiones de inversión, mientras que los enfoques de inversión cuantitativa se centran en los datos, incluido el uso de patrones y reglas en un enfoque más sistemático.

Estrategias de Renta Variable Pasiva:

Las estrategias pasivas se basan en gran medida en una sólida comprensión del índice de referencia subyacente para realizar un seguimiento preciso del rendimiento del índice. Detalles como exposición onshore/offshore, capitalización de mercado, ponderaciones de acciones, fusiones y adquisiciones y reequilibrio de índices son solo algunos de los factores cruciales a considerar.

Activo vs Pasivo: ¿Qué estrategia de inversión debería elegir?

Muchos estudios han enfrentado las dos estrategias con la conclusión general de que tanto la inversión activa como la pasiva contienen beneficios individuales en condiciones de mercado específicas. La combinación de los dos puede conducir al resultado ideal para los inversores si la estrategia aprovecha sus respectivas ventajas.

Dicho esto, los objetivos y el apetito por el riesgo de los inversores siempre deben estar a la vanguardia al tomar decisiones de inversión financiera. Para los inversionistas conservadores o reacios al riesgo enfocados en tarifas e impuestos más bajos, una estrategia pasiva puede ser más adecuada, mientras que un inversionista que busca riesgos que no se sienta agitado por tarifas e impuestos más altos puede preferir una estrategia de inversión activa.

Puntos a considerar al seleccionar una estrategia de inversión:

• Apetito por el riesgo
• metas financieras personales
• Horizonte de tiempo de inversión
• Costo

Inversiones activas y pasivas: un resumen

En conclusión, los inversores deben considerar todos los aspectos que abarcan tanto la inversión activa como la pasiva con respecto a sus objetivos de inversión, apetito por el riesgo y costo. Esto debería permitirle tomar la decisión más adecuada para un resultado óptimo. Desde la perspectiva de la gestión de cartera/analista, se seguirá debatiendo cuál es el mejor método, pero cada uno por su cuenta. El objetivo final es lograr rendimientos superiores e independientemente del método, si los números continúan superando las expectativas/puntos de referencia, ¡entonces siga con el enfoque que funcione para usted!

Nota: Los comerciantes deben ser conscientes de los riesgos de pérdida de las inversiones activas y pasivas. Existe la posibilidad de que pueda sufrir una pérdida mayor que su inversión inicial. Debe ser consciente de todos los riesgos asociados con las inversiones activas y pasivas y buscar el asesoramiento de un asesor financiero independiente en caso de duda.

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