La caída del dólar estadounidense eleva el AUD. ¿El PIB de China dará impulso?

PRONÓSTICO DEL DÓLAR AUSTRALIANO: ALCISTA

• El dólar australiano la fuerza es por defecto de la fragilidad del dólar estadounidense
• El endurecimiento de la política monetaria de la Fed parece completamente obvio por ahora
• El PIB de China podría aumentar la demanda de materias primas. ¿Subirá el AUD/USD con él?

El dólar australiano subió esta semana cuando el dólar estadounidense cayó frente a la mayoría de las monedas y activos. La perspectiva para AUD/USD puede depender del dólar estadounidense, pero el crecimiento chino y los próximos informes de su PIB pueden desempeñar un papel.

El índice del dólar estadounidense (DXY) alcanzó un mínimo de dos meses y las materias primas se apreciaron en general a medida que el dólar se debilitaba.

El USD cayó inicialmente esta semana después de que el IPC principal de EE. UU. se publicara como se esperaba en un 7 % interanual hasta finales de diciembre. Ha habido cierta especulación de que un número más alto se prestaría a una política de ajuste de la Fed más dura que las proyecciones actuales.

Tras los datos del IPC, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, habló ante el Comité Bancario del Senado en su audiencia de confirmación. Al ser cuestionado, reiteró que la Fed está comprometida con la reducción de la inflación.

Esta postura agresiva hizo que los rendimientos iniciales del Tesoro aumentaran y los rendimientos finales disminuyeran a medida que el mercado comenzó a descontar expectativas de inflación a largo plazo más bajas.

Sin embargo, el mercado se adelantó a sí mismo, ya que se posicionó para un proceso de endurecimiento cada vez más rápido por parte de la Fed. Cuando quedó claro que la subida de precios actual era más o menos correcta, el dólar estadounidense se volvió vulnerable.

El dólar estadounidense más débil hizo que el precio del mineral de hierro, el cobre, el oro, el aluminio, el gas natural licuado (GNL), el petróleo crudo y el carbón aumentaran significativamente en el transcurso de la semana. Todos estos productos se encuentran entre los diez primeros de las exportaciones australianas.

Los datos comerciales chinos, publicados el viernes, mostraron que las importaciones disminuyeron, pero las exportaciones aumentaron hasta diciembre para registrar un superávit comercial mejor pronosticado de 94.460 millones de dólares en lugar de los 73,95 dólares esperados.

La sólida balanza comercial tiene el potencial de convertirse en una sólida cifra del PIB chino que se espera se publique a principios de semana. El mercado espera una cifra anualizada para el cuarto trimestre de 3,3% frente al 4,9% del trimestre anterior. Dado que la variante Omicron de Covid-19 no circuló ampliamente hasta el final del trimestre, es posible una cifra sólida.

Los datos de desempleo de Australia también se publicaron el jueves y el mercado espera que se agreguen 60.000 puestos de trabajo en diciembre, significativamente más bajo que la sólida lectura de noviembre de 366.000. Esto daría una tasa de paro del 4,5%, inferior al 4,6% anterior.

Sin embargo, por ahora la trayectoria futura del dólar australiano parece estar ligada a los movimientos del dólar estadounidense.

No se espera que la Reserva Federal se reúna antes de fin de mes. Hasta entonces, los oradores de la Fed serán monitoreados de cerca por cualquier desviación del mantra actual.

AUD/USD, MINERAL DE HIERRO (SGX), PETRÓLEO WTI GRUDE E ÍNDICE DEL DÓLAR ESTADOUNIDENSE (DXY)

— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com

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