La inflación de EE. UU. se enfría al 8,3%, pero disminuye menos de lo esperado, el Nasdaq 100 se hunde a medida que aumentan los rendimientos

PUNTOS CLAVE DE LA INFLACIÓN EN ESTADOS UNIDOS:

• El índice de precios al consumidor de EE. UU. subió 0 en abril.3% sobre una base desestacionalizada e 8.3% en los últimos 12 mesesligeramente por encima de las expectativas
• La inflación subyacente anticipa 0.6% mes tras mes e 6.2% en comparación con un año antes, también relleno previsiones
• Los futuros del Nasdaq 100 acaban con las ganancias y caen en picado a territorio negativo como sugieren los datos la inflación está luchando por caer materialmente

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La inflación de EE. UU. se moderó el mes pasado en términos anuales, pero se mantuvo en varios niveles.máximos de la década y más de cuatro veces por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal, según mostraron los datos publicados el miércoles por el Departamento de Trabajo.

Según el último informe de la agencia, el índice de precios al consumidor, que mide una gama completa de bienes y servicios, creció un 0,3 % en abril después de subir un 1,2 % en marzo, lo que llevó la lectura de 12 meses a un 8,3 % desde un 8,5 %, una señal de que Las presiones inflacionarias alcanzaron su punto máximo en el ciclo al final del primer trimestre, pero todavía están luchando para enfriarse materialmente. Los analistas entrevistados por Bloomberg News esperaban que el IPC aumentara un 0,2 % mensual y un 8,1 % interanual.

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Fuente: DailyFX

Centrándonos en los drivers mensuales de los principales datos, los precios de los alimentos aumentaron un 0,9%, en línea con el ritmo reciente de aumento de esta categoría. Mientras tanto, los costos de la energía cayeron un 2,7% después de ver un aumento del 11% en marzo debido al aumento de los precios del petróleo tras la invasión rusa de Ucrania. Este es un acontecimiento bienvenido, ya que indica que lo peor del shock del mercado de materias primas puede haber pasado.

Excluyendo alimentos y energía, el llamado IPC básico, que tiende a reducir el ruido transitorio y refleja tendencias más largas en la economía, avanzó un 0,6% sobre una base ajustada estacionalmente y un 6,2% respecto al año anterior. La ralentización del dato anual, que pasó del 6,5%, parece confirmar la hipótesis de que el indicador subyacente también alcanzó su punto más alto en marzo.

Fuente: Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.

En cuanto a los aportantes mensuales del indicador básico, el índice de vivienda aumentó un 0,5%, en línea con el aumento de los dos meses anteriores, en un mercado de alquiler tenso. Por su parte, el transporte se mantuvo cálido y aumentó un 3,1%, reflejando una rotación de la demanda de los hogares hacia el consumo de servicios. Por el contrario, los automóviles y camiones usados ​​continuaron rodando, cayendo un 0,4% después de una caída del 3,8% en marzo debido al enfriamiento de la demanda y la caída de los precios de los bienes duraderos.

Con la inflación desacelerándose pero sin disminuir sustancialmente, no es seguro que hayamos alcanzado el pináculo de la perspectiva política agresiva del banco central. En este contexto, es posible que los rendimientos continúen reevaluando las expectativas de una respuesta alcista más anticipada. este escenario Puede exacerbar los temores de que el ciclo alcista de la Fed pueda desencadenar una recesión, socavándola sentimiento y complicando la recuperación del mercado de valores.

Inmediatamente después de que los datos del IPC rompieran los límites, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. aumentaron, lo que llevó a los futuros del Nasdaq 100 a eliminar todas las ganancias previas al mercado y hundirse más del 1% en territorio negativo. funcionarios federales indicaron que aprobaron aumentos en las tasas de interés de prepago en incrementos de medio punto porcentual, pero mostraron poco apetito por ajustes mayores. Sin embargo, frente a una inflación imparable, el banco podría eventualmente implementar alzas sobredimensionadas de 75 pb en las próximas reuniones para neutralizar la política monetaria más rápidamente. Esto plantea un riesgo significativo para las acciones.

Gráfico Nasdaq 100 preparado con TradingView

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— Escrito por Diego Colman, estratega de mercado de DailyFX